为什么R2级理财产品也一直跌了？

在今年1月1日之后，《资管新规》开始正式实施了，所有的理财产品都绝对不再保底本金和保收益。对于理财人士来说，未来的理财活动是一个考验自己慧眼识金的冒险了。但是仍然有不少理财人士认为，如果自己承受风险的能力，与理财产品评定风险对应级别相适应。那么无论理财产品未来涨还是跌，自己都能承受得了。

在这种情况下，我们去看一下理财产品的风险分类。现在按照监管的要求，每一个理财产品在发布时都要标注风险级别评定。风险由低到高，一般都被分为五类：那就是R1谨慎型、R2稳健型、R3平衡型、R4进取型、R5激进型等五个级别。

那么，大多数理财者，觉得自己可以承受未来低收益或者无收益，所以会选择R1和R2级别理财产品，只有承担风险能力比较强的，能够承受本金可能未来损失的才会选择后面三个级别。因为按照监管的级别分类描述，R2级别风险等级为中下风险水平，一般很难出现亏损本金的可能，而收益率有可能是超过银行定期存款和国债收益率的。即使基金经理运作得不好，收益低一些也不会引发本金的亏损。

为什么R2级别理财产品亏损本金的可能性比较小呢？因为他投资的底层资产一般都是以固定收益类的金融产品，以及现金管理类的金融产品为主，另外再配不超过20%的权益类的浮动资产，例如一些股票、ETF基金以及大盘指数产品。那么针对固定收益类的底层资产进行反复的加杠杆买卖，增加理财产品收益。

对于很多理财人士看来，R2级理财产品也算是“浓眉大眼”，做的稳健最少收益比存款利率高，净值也是稳定在增加，绝对是比较好的理财品种。但是很可惜，在2022年，他们也发生了严重的大规模的亏损。在11月15日统计数据中，近8000只固收类理财产品中，超过2600净值下跌，其中不乏R1、R2风险等级产品。

仔细看一下原因，其实也非常简单。核心原因就在于我们的理财产品管理人水平不够，面对市场无法采取正确的操作。背后的深层原因在于资管新规实施后，对于理财产品净值已经无法做更多的后台操作，只能以实际面目展现。那么显示的外部原因就很简单，底层资产在今年发生了一些大的变化，而管理人随波逐流，有可能操作水平还不如业务的投资者。

例如今年上半年股市下跌，整个理财产品净值整体下跌。最近整个债券市场下跌，整个理财产品净值又整体下跌。今年存款利率整体下行，导致现金管理类产品收益下降，而整个理财产品净值再一次整体下跌。总而言之，底层资产发生一次变动，我们的理财产品就会下跌一次。如果散户自己操作，说不定还能躲过1~2次下跌，但是交给了这些专业的管理人，只能眼睁睁地看着持续下跌。

那么金融机构如何应对呢？在下跌之后，他们只会调整预期理财产品的收益期望值，如果下跌得太多，那就想办法提前结束理财产品，让这个产品消失于进入市场之内。用时间让理财人忘记曾经的亏损。对于理财人士来说，购买理财产品也很难啊，只听宣传营销，只看所谓的明星管理人，有时候真的亏得挺惨。

自己多学一些理财知识，有时候自己操作，自己把控风险，效果可能会更好一些。

为什么R2级理财产品也一直跌了？

r2买的是债券，债券持有到期就会有利息，不会亏损。但是经过债券基金经理的一番操作赔钱了，但是管理费照常收取。理财不保本，以后不要买。为了挣个白菜钱，操着卖白粉的心。

为什么R2级理财产品也一直跌了？

是一直跌？还是一时跌？

如果是一直跌，那只能说明你买的这款产品太奇葩了，值得拿出来晒一晒，做个反面典型。

如果是一时跌，那完全是正常状况，无非是因为最近债券市场出现了较大幅度的回撤而已。

而R2级理财产品的底层一般都是债券，所以近期有回撤也是正常的。

按照正常逻辑，我接下来应该开始分析近期债市下跌的原因以及未来的应对策略了。

但今天我不想谈这些。

原因是自从2022年以来，类似的问题越来越多。

而这些问题反映出了目前投资者的一个共性：

资管新规落地后，对净值型理财产品的不适应！

这种不适应主要体现在：接受不了理财产品收益有波动这个事实。

其实早在年初的时候我就回答过类似的问题。

如今新规都落地快一年了，依然有很多人无法接受这样的事实。

所以我觉得有必要再跟大家聊一聊2022年以后的理财产品。

以下内容是我三月份写的，略作修改，供各位参考：

在很多投资者的印象中，理财产品与负收益是八竿子打不着的两个概念。

买基金、买股票出现负收益还能理解，毕竟收益大对应的风险也大。

但买个R2级理财产品还能亏损？三观被颠覆。

今天我们就来讲讲理财产品为什么会产生负收益。

原因很简单：因为理财产品本来就会产生负收益！只是以前有人给你兜底罢了。

对，你没看错，有人给你兜底！

先说为啥本来就会产生负收益：

你在银行存个一年期的存款，利息大概在2%左右，但买个一年期的理财收益就能达到4%左右。

这中间差的2%是哪里来的？

通过额外的风险暴露挣来的！比如债券，比如加杠杆的债券，甚至比如小比例的股票。

而债券这些投资品种，虽然风险不高，但也是会有波动的，极端情况下也会亏的，比如债务人违约不还钱了。

股票就更不用说了，涨跌都是正常的。

所以最终产品的收益不及预期甚至是负的都是有可能的。

再说兜底的问题：

既然有负收益，正常的理财产品运作完后，真实的收益跟产品说明中的收益是有差别的。

比如约定收益为4%，实际收益可能是3.85%也可能是4.2%。

如果是4.2%也就罢了，给客户4%剩下的0.2%算是盈余。

但如果是3.85%呢？少的部分怎么办？

金融机构给你兜底！

因为金融机构每年要发很多产品，有些有盈余，有些有亏损，为了保证客户的体验，很多时候就直接给你兜底了。

这样大家拿到的收益都是当初约定好的收益。

那肯定有朋友要问了，以前有人兜底，那为啥现在没有了呢？

因为国家出台了资管新规（即《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》）。

新规中明确规定：“出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。”

而这个规定于2022年1月1日正式实施。

好了，以上就是之前回答的搬运。

看完之后，希望大家能了解一点，从今年开始，所有的理财产品都是净值型的了。

如果想要获得更高的收益，那就要承担更大的风险。

当然R2级别的理财产品，总体风险还是可控的，不用过于担心。

但净值波动还是很正常的，看下国债的走势图吧：

10年期国债指数走势

虽然整体看来是平稳地向上走的，但过程中的回撤也不少见。

其他的债券也一样，波动是难免的。

所以R2级理财产品出现净值波动，甚至收益为负都是有可能的。

如果没法接受产品净值的波动，那只能在R1类型的产品里进行挑选了。

比如存款、国债、券商收益凭证等等。

券商收益凭证，属于券商独有的产品类型，有兴趣的朋友可以查看我之前的回答或文章。

今天的分享就到这里。

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股市有风险，投资需谨慎。

为什么R2级理财产品也一直跌了？

R2级理财产品是银行的较低风险的理财产品，大多是购买债券，一般情况下是不会下跌亏损的。最近，由于债券市场利率下跌，造成银行理财产品收益下跌。今年这种情况已出现过两次，我们只有耐心持有，因为理财产品是不能提前支取的。唉，想赚点买菜钱怎么这样难？

为什么R2级理财产品也一直跌了？

银行的R2级理财产品，虽然不买股票，但它有很大一部分投资了债市，市场瞬息万变，加之疫情肆虐。企业受到影响，企业债自然也会受到相应的影响。特殊情况下，银行也无能为力。除定期存款外，其他无论什么级别的理财产品，银行都没有承诺保本。客户在购买时就应该有亏本的心理准备。没有亏本的承受能力，就老老实实买国债和定期存款。没有必要为了三瓜两枣而影响自己的身体健康和心情。

为什么R2级理财产品也一直跌了？

资管新规后全部理财产品都净值化，没有保本一说了。

R2级理财产品基本是固定收益类的，持仓以债券为主，而债券价格也是随债券市场波动的。最近股市回升，债券下跌，所以R2级理财产品自然也跌了。