投资给企业并签订对赌协议,如不能完成协议,且无法按照协议赔偿该怎么办?

甲方投资给乙方100万,占乙方10%股份,估值1000万,协议约定第一年销售净利润100万,第三年实现净利润500万,估值2000万。甲方分红100万回本,如每年不能按照协议增长,乙方无条件赔偿给甲方5%股权,如三年乙方不能完成协议目标,甲方占有乙方25%股权,乙方以约定价值2000万回购甲方股份。 请问这样协议是否合法? 如果乙方没有能力进行回购,或者不按照协议进行股权转让。要怎么办? 签订此协议是否需要有形或无形资产作为抵押? 是否需要公证?

你这协议明显的表达出了“很不科学”的味道,稍有头脑的人不会相信。

理由如下:1、“第一年销售500万、三年累计1000万、且三年能投资回本”,在不看项目情况或者不了解你做什么业务的情况下,别人不会相信的。2、你3年都没有达到预期目标了,给别人股份别人会要么?难道你的股份全是可以变现的净资产?3、你这业务太牛了,3年的平均利润率远大于33%(因为你可以让别人3年回本),并且,除此之外,在3年没有完成业绩目标的情况下,还可以实现股本价值翻番(乙方以约定价值2000万回购甲方(当初的100万?)股份。)

所以,这个协议是个大忽悠,如果你有足够的理由,请把60%以上的文字描述在“违约补偿”方面。

投资给企业并签订对赌协议,如不能完成协议,且无法按照协议赔偿该怎么办?

首先你得知道什么是对赌协议,对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时,对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现,投资方可以行使一种权利;如果约定的条件不出现,融资方则行使一种权利。所以,对赌协议实际上就是期权的一种形式。在对赌在引进中国后,却已然变味。企业方处于相对弱势地位,签订“不平等条约”。我不知道你得协议条款是什么,还是就单单就约定期间能否实现承诺的财务业绩。

财务业绩是对赌协议的核心要义。因为业绩是估值的直接依据,被投公司想获得高估值,就必须以高业绩作为保障,通常是以“净利润”作为对赌标的。

业绩赔偿的方式通常有两种,

一种是赔股份,另一种是赔钱,后者较为普遍。

业绩赔偿公式  

T1年度补偿款金额=投资方投资总额×(1-公司T1年度实际净利润/公司T1年度承诺净利润)

T2年度补偿款金额=(投资方投资总额-投资方T1年度已实际获得的补偿款金额)×〔1-公司T2年度实际净利润/公司T1年度实际净利润×(1+公司承诺T2年度同比增长率)〕

T3年度补偿款金额=(投资方投资总额-投资方T1年度和T2年度已实际获得的补偿款金额合计数)×〔1-公司T3年实际净利润/公司T2年实际净利润×(1+公司承诺T3年度同比增长率)〕

业绩赔偿也算是一种保底条款。业绩承诺就是一种保底,公司经营是有亏有赚的,而且受很多客观情况影响,谁也不能承诺一定会赚、会赚多少。保底条款是有很大争议的,如今理财产品明确不允许有保底条款,业绩赔偿的计算方式也很有争议。

作为股东,你享有的是分红权,有多少业绩就享有相应的分红。所以,设立偏高的业绩补偿是否合理?在财务业绩对赌时,需要注意的是设定合理的业绩增长幅度;最好将对赌协议设为重复博弈结构,降低当事人在博弈中的不确定性。不少纠纷起因就是大股东对将来形势的误判,承诺值过高。

内容仅供参考,如果您需解决具体问题(尤其法律、医学等领域),建议您详细咨询相关领域专业人士。

版权声明:文章内容来源于网络,版权归原作者所有,如有侵权请与我们联系,我们将及时删除。

相关推荐