如果用花呗过程中始终不逾期不分期不超额，按时全额还款，请问阿里还能赚到使用花呗的什么利益？

“从南京到北京，买的没有卖的精”。花呗自2015年4月上线以来，凭借其“类信用卡”式的透支消费模式使得广大“剁手党”在捉襟见肘的时候依然可以通过预支消费提前买到淘宝、天猫上自己喜欢的商品，广大“剁手党”不仅大赞“马粑粑”，马云也被贴上了“这个人肯借钱”的标签。

花呗透支后只要在41天的免息期内还款是没有任何手续费和利息的，相当于“白用”。但是像马云这么精明的商人肯定不会拿出大把的现金无偿给“剁手党”们使用，花呗“看得见”的赢利点可以简单的归结为两个方面：

一是分期手续费，花呗使用后可以选择分期3个月、6个月、12个月，对应的分期利率分别是2.5%、4.5%和8.8%，分期手续费是花呗盈利的重要来源；

二是逾期滞纳金，逾期利息是按照当前未还金额的0.05%按日收取，比如你8号的还款额是1万元，如果逾期，那么从9号开始按天收取5元的滞纳金。

从上面两个“看得见”的赢利点来看，如果花呗不分期不逾期确实好像从使用者身上赚不到什么利益，但其实花呗远比你“复杂”的多，马云也远比你想的要更精明的多：

利益一：收取商家手续费

假设在淘宝或者天猫购买一款1000元的商品，在选择支付方式的时候，无论你选择余额支付、余额宝支付、花呗支付还是银行卡支付，买家实际支付的金额都是1000元，看上去没有什么不同。

但实际使用花呗支付时，淘宝商家实际需要承担1%的手续费、天猫商家承担0.8%的手续费，这个手续费是单独收取的，只有在花呗支付或者信用卡支付的时候才收取。

因此，使用花呗支付时，买家虽不承担手续费，但是阿里从商家那里赚到了钱。

利益二：用户粘性

特别重要的一点是买家在依赖花呗的同时加大了对淘宝或者天猫的粘性。

举个例子讲，虽然同款衣服在淘宝或者其他线上电商都有出售，在线下也有出售，当你极需购买此款产品而又囊中羞涩的时候，阿里为你提供了花呗透支消费，可以让你提前拥有此款产品，那你一定会选择在淘宝购买，无形中增加了对淘宝或者天猫的粘性，为平台商家带来了销量，也为阿里带来了流量。

利益三：为阿里的再融资做了贡献

我们一直误认为花呗借呗的放款资金都是阿里自己的钱，据悉花呗借呗的对外放款额度已经达到3000亿，那这3000亿都是阿里的自有资金吗？其实不是，巨大多数都是阿里再融资而来的，而融资而来的钱也并不是资产抵押。

阿里能用于花呗借呗对外放款的自有资金大概只有30亿，之所以能做到3000亿的规模，杠杆率达到100倍，实际是通过ABS（债券发行融资）。

起初阿里先用30亿自有资金通过花呗借呗用户借出去，他所能获得的利息收入只对应这30亿的本金，如果想获得更多的利息收入就要继续注资，但是现在阿里没钱可用怎么办？简单，用这30亿的债权打包成一个债券包ABS对外出售，给出一定的利率收益，比如6%，这样大众就可以购买此债券，阿里又融资来30亿，然后继续通过花呗借呗对外放款，有了30亿的债权后再次ABS，如此循环往复一直把杠杆加到百倍，形成3000亿的规模。

试想一下，如果大家都不用花呗借呗，那阿里就没有债权，也就无法通过ABS再融资，所以即使你用花呗不分期不逾期，表面看没有贡献分期费、滞纳金，但实际你为阿里的ABS再融资贡献了债权，这是阿里再融资的基础。

所以，即使在使用花呗的过程中不逾期、不分期，阿里就无法直接从用户身上赚到滞纳金、分期费等利益，但是实际使用花呗的过程就是对淘宝、天猫依赖的过程，用户粘性大大增加，为商家和阿里都贡献了流量，且阿里能从商家赚取到0.8%、1%不等的手续费。

再者，用户使用花呗为阿里带来了债权，阿里以债权为标的对外打包成债券包，发行ABS再融资，如此才能将30亿变成3000亿，变相增加了本金，赚取到更多的利息收益。

不过马总这么无限的发行ABS融资有极高的风险，杠杆率过高正如2008年美国的次贷危机一般，一旦链条上某个环节出了问题，那么整个链条都将崩裂。上周蚂蚁集团上市前两天马总被四部门联合约谈，最终被终止上市正是因为监管看到了蚂蚁高杠杆的风险所在。

因此，花呗远比你想的复杂，马总之精明被体现的淋漓尽致。

对此，大家怎么看？欢迎留言交流。

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如果用花呗过程中始终不逾期不分期不超额，按时全额还款，请问阿里还能赚到使用花呗的什么利益？

你用花呗消费，按时还款，你不花钱，但商家给了手续费，阿里跟银行按比列分成，这是其一。其二，比如当所有花呗用戸使用1亿元，阿里就有了1亿元的债权，他就把这1亿元债权包装成ABs债券，卖给各类资金给一定利息，利息甚至高于各类银行理财产品，可能连银行本身都在买，所以发行很快，阿里都到钱后就把这钱贷出去，利息远远高于债券利息，就赚这利差，接下来无限循环，你用的花呗越多，就等于他本金（不是他自已的）越多，借呗更不用说，，他连原始利息都不用付（本金钱是自已的，虽然也可能是贷的），他利用大数据把本金30亿，循环成10O倍，达到3000亿，你用花呗借呗再多点，他还可以滚越大，现在监管的人说他倍数放得太大了，有风险，要管了，叫他自已本金投多点，不能这样空手套白狼，不知我讲明白沒？你看明白了吗？明白了给我点个赞[微笑]

其实我倒觉得，3000亿的规模还不算大，均摊到支付宝花呗，借呗3几亿用户上，每人才1OOO元呢，有什么风险？你说呢

如果用花呗过程中始终不逾期不分期不超额，按时全额还款，请问阿里还能赚到使用花呗的什么利益？

其实花呗借呗就是一个信用体系，本质上行使的是银行的业务，打的名义是高科技公司。我们需要正视它的优缺点，让我们平时使用过程更加便捷，避免了去银行存取钱的麻烦。赚钱也是靠巨大的用户量。你用的借呗花呗就是蚂蚁给你开的一张借条，商店、个人、等都承认这张借条。用的人多了就有人存，你把真金白银存进去也是一样的。对于你来说支付宝上的数字和纸币具有同等的购买力，还方便使用。而支付宝就会用你的钱去进行第二次投资，用于产生利润。这就是用你的钱去赚钱，而他倒闭以后进行赔付的数额有限，把风险转嫁到个人和商户等身上。实在不理解的想想什么是货币，从古至今从今到外每个国家和个人都承认且稳定的只有黄金，纸币是用国家信用作为背书，只要国家在，不破产那纸币就具有法定购买力。而支付宝是用纸币作为背书，你把纸币存到支付宝，他给你的户头显示一定的数额。你用这些数额去购买，别人也认。而你存到支付宝的纸币，他会拿去进行第二次投资、放贷。银行也是这个操作的，只不过支付宝比银行便捷，可以直接线上交易。

如果用花呗过程中始终不逾期不分期不超额，按时全额还款，请问阿里还能赚到使用花呗的什么利益？

这个问题其实非常好理解，你用花呗，即是使用支付宝了，当你购买东西的时候，钱是由蚂蚁公司垫付了（一个月内免息），其实这款也只是一个金额数给了商家，商家不提现，整个过程只有数字变化，没有资金流动。没有资金流动就没有资金成本，当你还钱了，你的钱真金白银的从银行流入了蚂蚁的账上，商家仍然没有提现，蚂蚁就可以用这些钱去投资，投资就有利润了。你不要小看这一百几十的，用户众多，其金额是非常巨大的，所以，阿里的蚂蚁公司是非常赚钱的公司。听说商家提现，蚂蚁公司还要收点手续费呢。

如果用花呗过程中始终不逾期不分期不超额，按时全额还款，请问阿里还能赚到使用花呗的什么利益？

花呗和借呗的套路远不止你能想象的，马云玩的是借钱生钱，前几天马云被四部门约谈，蚂蚁金服上市之路延期，就是因为你所像知道的问题。

花呗如果按时还是没有利息的，而借呗就不一样了，最高年利率为21.9%，而马云看的远不止这么多，在国内的金融机构，有一项贷款业务就是以债权为抵押，也就是说，你从马云那里借了1万元，马云可以拿着这个借条再去银行贷款，然后再拿来放贷，这不是无限循环吗？

但是，这类贷款会越贷额度越低，比如起初是1万元，只能从银行手里带到7000元，贷回来的钱会越来越少，不过马云走的是资产证券化（ABS）路线，马云为此成立了蚂蚁金服和其它的两个壳子公司，相互担保利用30亿元本金的债权加了几十倍的杠杆，累计发放贷款达到1.7万亿元。换句话说，你借了马云1万元，而马云将它放出去了50万的贷款，如果都按万5的日利率算，你自己算算你借的1万元为马云产生了多大的价值？

这次四部门约谈马云就是因为这个问题，最终蚂蚁金服因为被定性为金融公司，也被暂缓上市，世界上最大的IPO就此终结。之前蚂蚁金服是被作为科技金融公司的，躲过对金融公司本金的限制，也真是因为这科技两个字，马云为这1.7万亿的债权，少付了千亿的本金，至于下一步蚂蚁金服的路在何方还有待跟进。

如果用花呗过程中始终不逾期不分期不超额，按时全额还款，请问阿里还能赚到使用花呗的什么利益？

支付宝还可以向商家收钱啊！

2022年8月31日前使用花呗收款，150元以内免收服务费，150元以上的花呗订单按照服务费率0.6%收取。活动结束后，收取0.8%。

假设150元的订单，就要收取150*0.006=0.9，9毛钱的服务费。千万商家每天通过花呗收款有多少？线上+线下，简直是天文数字。光收服务费，支付宝都赚得盆满钵满。