1929到1933年的美国大萧条期间，银行的钱和老百姓的钱，到底去哪儿了？

股票市场一直在上扬的话，钱都从哪儿来的？

自然是吸引大量资金进入，只有让大家看到股票市场一直挣钱，才会有源源不断的资金进场。

当然了，如果股票市场一直割韭菜的话，那就用打新股的方式让你的资金入场。

打新股靠几率，有资金门槛，打中了基本一定获利。这样也能保证一批人不离开这一市场。

可是在30年代的美国，一场金融风暴，将整个股票市场该蒸发的和不该蒸发的钱都给搞没了。

这是什么情况？钱都去哪儿了？这几乎是当时所有美国人共同在问的一个问题。

1927年，美国进入全民炒股时代，但凡手里有点钱的人，都会把钱放进股市。

为啥？因为股市一直在挣钱，不光是散户，那些大财团也会源源不断地把钱送进去。

不管是纽约这样的大城市市民，还是偏远地区的乡村村民，只要他们兜里有钱，就会直接送到股票市场里去。

而且这帮人茶余饭后的谈资，永远都是股票！

上到七老八十的耄耋老人，下到刚入市场的十多岁少年，张口闭口就谈股市，似乎每个人都能够头头是道地说出个一二三来。毕竟大家都财富都在增长，谁都觉得自己是专家。

说到这里，大家是不是觉得很熟悉？有没有一种来到楼市的感觉？

正当所有人都处于疯狂状态的时候，其实有一些行业是很惨很惨的。

尤其是商业和工业，由于没有足够的资金投入，再加上没有人愿意投入精力去搞这些实业，结果导致商业和工业都处于十分疲软的状态。

当时没有人去注意这些，因为赚快钱的地方在股市，谁还会耐心地搞实业呢？

期间也有不少投资公司，曾经一再提醒股民：目前股票价格已经远远超出了预期！

可惜谁愿意听这种无聊的言论呢？他们只知道，钱到了股市就能变成更多的钱。

而且很多人在短时间内成为了百万富翁，换你你能抵挡得住这样的诱惑？

以至于不少年轻人都放弃了工作，打算在家职业炒股，导致当年失业率骤然攀升。

由于交易量太大，为了稳住局面，纽交所只好宣布在周六停盘，让大家喘口气。

钱不够咋整？贷款呗！为了能够赶上这次挣快钱的机会，大量美国人开始贷款。

刚喘口气的证券经纪人，立刻又做上了贷款的生意。

美联储的官员们为了给股市降温，特地上调了贴现率，结果散户们贷款的激情就更高了！

没办法啊，不甘心的美联储再次提高贴现率，这回依旧没有任何效果。

信用危机逐渐出现，开始有人还不上钱。如果股市崩盘，这意味着什么，大家清楚吗？

也许整个美国的老百姓，都会成为负债累累的人，下半辈子乃至一辈子，都得要还债度日。

而美国的银行们也会因为收账周期无限延长，或者死账烂账太多，而陷入经济危机之中。

1928年5月下旬，美国股市开始放缓，6月份开始股市终于开始大跌。

股民们一窝蜂地开始抛售手里的股票。一夕之间的交易量便超过了500万股。

结果谁也没想到，伴随着胡佛总统竞选成功，股市再次迎来了暴涨。

大家觉得，胡佛在位4年，那么股市还得再繁荣4年，谁都不觉得自己会成为最后接盘的那个人。

因此哪怕贷款利率再高，这帮人还是会把钱贷出来，送进繁忙的股市洪流之中。

到了1928年12月份，股市开始暴跌。这回居然有人觉得这是技术性调整，和当年胡佛竞选总统前期是一样的。

所以这次暴跌不仅没有赶走那帮散户，反而吸引了更多资金入场。

上帝要让你灭亡，必须要先让你疯狂。这么一波操作下来，每个人都成了债台高筑之人，商业、工业一片萧条，人们没心思去工厂、商店上班，一心投在股市上，你觉得距离灭亡还远吗？

美联储终于再次出击，1929年2月，美联储禁止将联邦储备银行的资金放贷给证券经纪人。等于是切断了入市资金来源，相当于咱们这儿不给你贷款买房了。

这事儿够要命的，股市一夜之间就崩盘了。

散户们几乎都被逼疯了，股票不值钱了，债务却没有变少，你让他们怎么活下去？

别以为这就结束了，对银行家们的挑战并没有结束。

这帮银行家们开始商量着怎么去挽救股市，毕竟股市崩盘，对银行来说也是致命的打击，他们的钱也都在股票市场里！

银行和美联储对着干的局面出现了，这些银行居然愿意再次放贷给股民们炒股，而且利率比美联储的要低得多！

股票市场再次回暖，并没有拉回这帮散户们收敛的心，他们觉得技术性调整结束了！股市还是会迎来大牛时期！

一直想把大家拉回头的美联储，这回彻底没招了，既然不听劝，那就灭亡好了。

1929年10月24日，这天是历史上著名的黑色星期四，股市大崩盘正式到来。

刚开市就遭遇了大量脱手股票的现象，一整天交易记录高达1289万股。

崩盘近在眼前，纽交所总裁亲自购入股票想要挽救一下，结果没用。胡佛总统在第二天开始各种吹嘘美国的产业健康，想要稳住股市，结果也没用。

1929年10月28日。大家都瘫软地看着股市崩盘，没人愿意再救市，也没人救得了了！

到了11月份，股市跌幅高达48%，此后一泻千里的现象屡见不鲜。

比如说通用汽车的股票，从92美元，跌到了7美元，他爹估计都不认识他了！

散户们怎么办？都上天台排队去了。这帮人不光把自己的老本输光了，连银行的贷款也跟着一起赔光了。

银行也非常惨，自己投资的那部分钱拿不到了，贷款给那帮散户炒股的钱，也拿不到了！市场上甚至连存款的人，你都找不到！一起完犊子吧！

那么问题来了，散户和银行的钱，都跑哪儿去了呢？

其实所谓他们的钱，都只是账面上的财富而已。

举个例子来说，面包店出售一块面包，标价100元。你手里只有30块钱，压根买不起。这个时候银行告诉你，跟他借70块钱，这样你不就买得起了吗？

结果过了一段时间，面包店为了回笼资金，亦或是市场上卖二手面包的人太多了，所以他们直接把面包打对折出售，也就是50块钱。这下该咋整？你手里的面包一下子只值50块钱了！

也就是说，你不光赔上了自己的30块钱，还赔上了银行的20块钱。

银行二话不说，把你的面包拿过来放到市场上卖掉了。

现在的你，不仅一无所有，而且还倒欠银行20块钱。

这就是资本的力量，无论炒房还是炒股，一旦出现挤兑现象，绝对会立刻崩盘。

你的钱未必就是你的钱，如果不变现，只是账面上的概念而已。

在美国股灾当中损失的那些钱，其实大多是账面上的泡沫，压根就不存在，被挤掉了也就消失不见了。

至于你投入的本金去哪儿了？其实都在那些高价位抛售者手里，至于接盘者如果找不到下一个接盘的，那就只有上天台排队了。

所以说，永远不要想着挣最后一笔钱，这才是投资之道。

1929到1933年的美国大萧条期间，银行的钱和老百姓的钱，到底去哪儿了？

简单的说，在大萧条中，银行的钱和老百姓的钱都被消灭了。但要说清楚的是：被消灭的钱主要是泡沫、债务、利润和利息，并不包括银行和老百姓的现金。手里有“钱”的人仍然是有钱人，消失的只是水分。

从1927年开始，美国股票狂涨，美国人全民炒股。当时不仅仅是纽约、洛杉矶、旧金山这样的大都市，就连一些乡村小镇也是股民遍地。

至1929年大萧条之前，美国道琼斯工业指数在十年之内上涨了400%，而当时美国的国内生产总值才上涨了50%。

金融业将实体经济远远的甩在了后头。

这样的结果就是实体经济疲软，资本家把大量现金投到金融市场赚钱。老百姓看到有钱人这么赚钱，也是有样学样。有些人没钱炒股，就贷款炒股，反正股市在涨，收回贷款加利息只是时间问题。

经历过股市雪崩的朋友这时候应该就猜到下面会发生什么事情了。

当股市泡沫一旦破灭后，平时那些搞高杠杆操作的投机者（也就是借钱炒股的人），必然会损失掉所有本金。

由于这些人在股市赔钱了，无力偿还银行的借款的利息，于是借给这些人钱的银行损失了贷款的利息和本金。

由于银行应该收回的账款收不回，而银行自己的欠债又要支付，于是银行资不抵债，小金库里面没有现金了。

当老百姓听说银行没钱了，就会赶紧去银行取回自己的钱，这又会发生挤兑。由于银行确实是没钱了，于是银行只能申请破产。

当银行申请破产后，企业主和老百姓存在银行的存款自然就“蒸发”了。

由于企业主和老百姓损失了存款，企业主没钱搞再扩生产，老百姓也没钱再消费。于是企业主只能通过裁员保命，而被裁员的老百姓则是一夜回到解放前。

当被裁员的老百姓在同时失去收入来源和存款后，就变成了无产者，再也无力消费。由于消费者减少，导致市场需求减少，企业主只能进一步的缩减产能，产量，并解雇更多的员工。

于是，这样就导致了一个恶性循环，老百姓越来越穷，经济大萧条由此产生。

如果把上面说的逻辑再通俗的说，就好比张三向李四买了一辆价值10万块钱的车，李四把赚到的10万块钱存到银行，于是李四的银行账上就有了10万块钱。

银行把张三存的10万块钱贷款给王五，于是王五的口袋里也有了10万块钱。

这个时候，李四和王五都有10万块钱，一个是存在银行的“数字”，一个是从银行贷出来的“债务”；一个是银行的债主，一个是银行的债务人。

如果王五拿着10万贷款再找赵六买东西，赵六把赚到钱存在银行，而银行再把赵六存的钱再贷给孙七。

这个时候，市场上就有40万的数字了。分别是李四、赵六存在银行的10万存款，以及王五和孙七分别从银行贷出的10万存款。

从个人的角度来说，此时李四、赵六、孙七手上都有10万钱，大家都是有钱人。

这个赚钱→存钱→贷款→赚钱的逻辑可以无限制的循环下去，市场上的货币数字也可以无限制的成倍增加。

但实际上我们知道，银行手里真正的存款只有10万块钱，就是李四最早存到银行的10万块钱。其余的货币数字都是在这10万块钱的基础上滚出来的。

在这个过程中，假如有一个环节掉链子，而银行又撑不住倒闭了，就会发生一系列的连锁反应，最后大家一起排队破产，银行和老百姓手里的财富就这么集体“蒸发”了。

甚至于，连李四最初存在银行的10块钱也会跟着一起蒸发。美国当年的经济大萧条，就是这么回事。

当然了，真实情况比这个要复杂的多，这里只是简单的举个例子。

1929到1933年的美国大萧条期间，银行的钱和老百姓的钱，到底去哪儿了？

不要说1929年至1933年的美国，任何时代任何国家的经济大萧条，银行存款都不保险，只有黄金最安全。大家要知道，银行也是企业，只要企业就存在破产的风险。普通的危机可以救市来化解，但当真正的经济大萧条来临时，任何人都不能保证银行存款的安全。

1929年至1933年的经济危机是美国乃至世界历史上最持久、最深刻、最严重、最恐怖的经济大萧条，甚至可以说是导致第二次世界大战的经济根源，这次经济大萧条是全面彻底的经济大萧条，没有任何企业能独善其身，银行也不例外。

作者无意全面分析这次经济大萧条的来龙去脉，简单地说，这次最严重的经济萧条是“盛极必衰”的产物，是美国历史上最强盛的“柯立芝繁荣”盛极必衰导致的。

在大萧条爆发前，被誉为“美国经济温度计”的股票市场行情一路飙升，所有人都对美国经济的未来充满信心，甚至连财政部长都公开宣称“这一繁荣的高潮将会继续下去。”

然而，这句话刚说出去，就被打脸了，首先是纽约华尔街股市暴跌，爆发了著名的“黑色星期二”，然后股市一路暴跌到底，最后彻底崩溃，美国的经济大萧条随之来临。

从股市波及到经济的各个层面，银行业、工业、建筑业、农业……投资和消费急剧收缩，失业人数急剧增加，人们收入急剧减少，社会陷入动荡……

在金融市场中，银行通常被认为是最稳固的，但美国众多的独立银行实际上十分脆弱，它们并不具备抵御金融风暴的能力。当风暴来临时，一家银行倒闭了，人们的存款遭到损失，这种银行倒闭、存款消失的消息总是传播极其迅速，很快形成银行倒闭恐慌。

人们害怕其他银行也会陆续倒闭，于是纷纷赶到其他银行去提取存款，而这些银行已经把大批存款放出去贷款给房地产、建筑、工业等企业，他们没有足够现金储备，根本无力兑付蜂拥而至的提款需求，又有一些小银行倒闭，更促进了银行倒闭恐慌的浪潮……

就这样，一个“挤兑提现——银行倒闭——形成恐慌——继续挤兑提现”的恶性循环形成了，这是一个威力巨大，足以破坏整个金融结构的连锁反应，而整个金融行业的恐慌一旦形成，无论谁站出来都无能为力，政府也无力救市，任何社会制度下都是如此。

美国经济大萧条中，第一家支撑不下去的大银行是美国银行，它在全国拥有40万储户，是当时美国最大的银行，当时有人向美联储主席提出注资3000万美元资金拯救美国银行，但更多人认为这是一家独立银行，政府不宜干预，就让它自生自灭吧，于是美国银行倒闭了，它的倒闭更助长了银行业倒闭的速度，成为影响大萧条的一块多米诺骨牌。

当很多成功的商人、银行家都被迫沦为小贩在街头卖水果时，还能指望人们可以随时从银行中提取自己的存款吗？不，这些存款都像“柯立芝繁荣”一样的泡沫消失了。

在美国经济大萧条发生的诸多因素中，刺激消费的信贷政策是其中之一。

上世纪20年代的美国，人们都处于“虚假繁荣”的虚幻中，银行业为了增加贷款，提高利润，刺激消费，大力推行分期付款、信贷消费（也就是信用卡消费，先消费后还款），使得人们陷入了“透支消费”的盲目热潮，别管有钱没钱，先消费再说，极大膨胀了消费品市场，看起来全国人民都很富裕，都可以大手大脚花钱，购置高档耐用消费品，人手一辆小汽车，就连总统胡佛都认为“我们正在取得对贫困战争决定性的前夜，贫民窟将从美国消失”。

这种很时髦的“炫耀性消费”孕育着一种极大的风险，一旦削减“信贷消费”规模，消费市场就会大幅度萎缩，由此引发一系列连锁反应，经济大萧条实际上就是这样引发的。

时至如今，人们似乎忘记了那场可怕的经济大萧条。

我是专注历史文化的狄飞惊，欢迎关注我！

1929到1933年的美国大萧条期间，银行的钱和老百姓的钱，到底去哪儿了？

所谓金融危机，说白了就是债务危机，流动性危机。

比如，当你急需现金周转的时候，突然发现，以前能借钱给你周转的机构也是一屁股债。

怎么办？把值钱的东西，比如房子，当铺当掉临时周转一下，突然又发现，大家都在当房子，而且当铺也缺钱，只能当很少很少的钱。

现在你周转不灵了，也就是违约了，而你的债权人，因为收不到你的还款，他也开始缺钱，也开始当房子，也开始违约。所以说金融危机会传染。

有人会说，银行印点钱，让大家临时周转一下不就行了吗？答案是：不行！因为金融危机之所以会爆发，正是之前银行印了太多的钱导致的。

印钱反而导致没钱，糊涂了吗？听我娓娓道来。

每一张纸币，本质上都是一笔债务。就像古代的钱庄，客户存入一两银子，钱庄给客户一两银票，往后，不管任何人，拿着这张银票，都能从钱庄换出一两银子来。因此，银票就是钱庄的债务。

假如钱庄里只有三十万亿两银子，而市面上有有二百万亿两银票，会发生什么情况呢？一旦有人提现，钱庄就倒闭了！

那么钱庄为什么印这么多银票呢？因为有人想借银票（比如买房子），钱庄就凭空印了银票借出去。

钱庄认为，银票是借出去的，借款人拿到银票以后，通过几十年的生产劳动，会生产出足够的银子，或者通过贸易，赚取足够的银票，到时候还给银行就能销账。

可惜人心是贪婪的，买房人想赚快钱，他把房价翻了一倍又卖出去，他倒是把债务消了，而接盘侠借了更多的债，银行印了更多的银票。

就这样，随着房子的不断倒手，真实的物质财富没有增加，银票却越来越多，房价也越来越高，这个过程就叫做放水养鱼。直到最后一波接盘侠突然发现，月供还不起了。

另一方面，钱庄多印了一百多万亿的银票，都是放出去的债，现在有人拿着这些银票找钱庄提现，钱庄却根本没有这些银子，怎么办？

好办，钱庄把还不上月供的房奴的房子收回，然后对某个客户说：亲，你的十万两银票实在兑换不出来，这样吧，你把银票还给我，这三套房子给你抵银子。

就这样，钱庄通过把资产重新分配，收回并注销了所有多印的银票。

最后一波接盘侠，损失了首付款，房子被收回了，此外还得继续还几十年债。

早期套现，手里有现金的人，用低价买了房子（相当于把银票给钱庄换房子），手里还剩一部分现金（接盘侠的首付款），得到了房子，另外还有接盘侠的债权。

________________ 分割线

我让你帮我下一碗面条，你要10块钱

我没10块钱，想给你打欠条，你说不认我的欠条，只认钱庄的欠条

我只好向钱庄借了一张10块钱的欠条，付给你，你收了

面条下好了，结果你自己想吃，我说，不行，你要吃，得给我 20块钱钱庄签字的欠条

你手里有一张10块的，又找钱庄借了一张10块的，凑够20块，付给我，拿走了面条

我现在手里有两张钱庄的欠条，还掉之前借的一张，另外一张要钱庄兑现，钱庄咋办？

钱庄就找到你，质问你：借给你的欠条怎么跑到大忽悠手里了？限你三天之内把欠条找回来，还给钱庄

欠条现在在我手里，你只能跑来找我，想再次用面条把第二张欠条换回去，还给钱庄。怕我不答应，还签下不平等条约，另外欠我10块

最后：我白得面条 ；你做的面条，却啥也没得到，还欠我10快；而钱庄消了账，和谁都没关系

1929到1933年的美国大萧条期间，银行的钱和老百姓的钱，到底去哪儿了？

美国大萧条，指的是1929~1933年美国经济的萎缩时期。在那个时候，神秘蒸发了很多钱，那钱究竟去哪里了？

1929年，道琼斯股票指数最高上涨至398点。经历了1929年的黑色10月多次股指暴跌，最终收于298点。11月跌意未尽，跌至198点。

1930年5月到1932年11月，股市又先后出现6次暴跌到琼斯工业股票，指数降至41点。

在这三年里，美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至21美元，跌92%。通用汽车公司从92美元跌至7美元，跌92.4%。

20世纪的20年代，1920~1929年，美国经济快速发展，进入工业化生产时代以后，劳动生产力不断提高。不到10年时间平均劳动生产率提升了50%。也就是说，原先工人一天生产10件产品，10年内提升到15件。

如此来看，企业的产出和销售不断增加，在股票市场上它的价值就应该不停的提升。这也是股票市场繁荣的原因。但是我们也该知道，股票是可以拿来抵押贷款的，就像很多上市公司的股东流行将股票来抵押贷款一样。

股票市值越高，可以贷款出来的金额就越大。

但是这些通过银行信贷释放出去的抵押贷款，并不一定会全部用于消费，很有可能会再用于金融投资或者实体投资。

这种情况下实体生产力就会越来越大。

但是，工人的数量没有明显增加，工人的十年间工资只增长了2%。

相对而言，农场工人收入更低。原先农场功能收入是非农场工人收入的40%，1930年降低为30%。

工资没有多大增长，那么不断扩大的商品是怎么消费的？主要源自于赊销，也就相当于我们的信用卡消费，分期付款。人们一直认为经济会不断繁荣下去，人们对未来一直看好。房子、车子，人们不断透支着消费能力。人们似乎不考虑失业的问题。

生产力提高，消费能力增加也有上限，必然会导致产品生产大量过剩，影响工厂经营，导致企业倒闭。倒闭之前会造成股票抛抛售，倒闭之后又会造成工人大量失业。

当人们突然醒悟，还是真金白银的钱拿到手里实在和安全的时候，就会把手里的各种股票兑现，这就发生了股票大跌的现象。

当我们把银行的贷款还上，那么创造出来的这一部分泡沫就消失了。当我们还不上贷款宣布破产，实际上这一部分钱也是消失了。

因此，钱并不是凭空消失了，而是回到他们来的地方去了。

如果一个人拥有100万现金，但是银行贷款有80万，那么这个人究竟有多少钱？

在经济繁荣的时候，我们会看到他手里有100万元。但是当银行要求他还款的时候，他实际上只剩下20万元，而且还要支付一定的银行利息。

这就是钱去哪里了的真实表述。

都说中国是一个储蓄社会。但现在我们正在努力向高杠杆的提前消费社会转型。

现在没有钱，消费不起。那么就透支未来的挣钱能力，一下子贷款三年五年、十年八年甚至二十年三十年。六个钱包凑首付买房，还要贷款30年，不知道大家为什么对未来的收入这么有信心。

最有意思的是，曾担任过住房制度改革课题组组长孟晓苏表示，是一名叫顾云昌教授编了中国老太太和美国老太太的故事。

根据央行数据显示，2019年一季度住户部门存款余额81.53万亿元，贷款余额49.67万亿元，真实财富也就32万亿左右。

所以，希望大家通过美国1929~1933年的大萧条时代的经验教训，好好反思一下自己是否在犯同样的错误呢？

1929到1933年的美国大萧条期间，银行的钱和老百姓的钱，到底去哪儿了？

大家得明白经济萧条的得表现是什么。经济萧条就是经济没法正常运转了，比如开发商没有动力建房子，工厂没有动力去生产。那么为什么没有动力呢，主要原因是是大多数的普通老百姓没钱去购买(这里不说富人，因为富豪虽然有钱，但是购买力实际是非常有限的)。普通老百姓没钱的原因可能有很多，比如物价一直上涨，服务价格一直上涨，或者是房价上涨。但是工资却一直不涨。或者说，公司生产的东西跟不上时代，没人买，工人工资只能减少。或者说，市场上同类产品过剩，导致滞销，工人工资也只能减少。同时，商品滞销还会导致银行对工厂的贷款难以收回。那如果你是老板，你怎么做，只能降低资产价格，比如馒头原来卖一块，现在只能卖五毛。房子原来100万现在只能五十万，新房子降了，旧房子也只能跟着降。整个房地产行业资产价格暴跌。同时，公司经营困难，公司股票价格下跌，买房子和买股票的人身价骤降。银行方面也一样，为了收回贷款资金只能低价处理抵押资产，比如工厂用10亩地贷款100万，为了收回钱，只能将这块地按10万甚至1万卖掉。这将导致银行资产缩水，甚至破产。因为老百姓收入不增加，只能把储蓄的钱提出来，正常情况可能只有10个人提，现在可能都去提款，发生挤兑潮，金融系统全面崩溃。整个社会陷入萧条。不知道这样解释你是否懂了