负利率时代，4.025%的复利年金保险，是否真的值得购买？

“负利率时代”？这可能是一些人吸引眼球的噱头吧。目前，美国仅仅是零利率时代，真正的负利率的地方目前只有北欧一些国家和日本。

根据6月18日的日本央行利率决议，日本短期利率维持在－0.1%，10年期债券收益率为0%。在银行存钱，没有利息，可能是我们国家不可想象的。

目前，我国存款的央行基准利率是活期存款0.35%，三个月定期存款1.1%，半年期1.3%，一年期1.5%，两年期2.1%，三年期2.75%。

2015年开始国家放开了利率管制，但是为了防止无序竞争，各个银行在央行的指导下建立了市场利率定价自律机制。一开始是根据基准利率上下浮动一定的比例，一般不超过50%。6月21日利率自律机制更改利率的计算模式，由过去的“基准利率×倍数”改为“基准利率＋基点”。国有大型商业银行可以增加的基点上限为活期存款20个bp、定期存款50个bp、大额存单60个bp。现在银行的大额存单一般不超过3.35%，三年期定期存款优惠利率也一般不超过3.25%。

如果一种年金保险保底收益率能拿到复利4.025%，这绝对是一笔非常不错的理财了。毕竟三年期定期存款单利才是3.25%。

不过对于年金保险来说，有几个情况需要了解：

第一，保险的费用问题。参加保险并不是储蓄存款。参加养老保险以后，我们缴纳的钱就全部属于保险公司，我们只不过是依据保险合同享受有关权益。

保险公司，需要支付业务员或者渠道的佣金，相应的开户管理费用等等。保险公司并不是跟银行一样赚取利差。保险公司不是对外释放贷款，而是通过投资理财方式获得收益。

第二，保险的长期性问题。

专业年金险的持续时间一般较长，有可能15~20年以上。只有长期坚持下去，才能得到想要的结果。因为给我们演示的有关收益都是长期坚持下去的结果。如果中途退保，将会面临着巨大损失。

一般来说，我们购买一项保险以后，过了犹豫期或者冷静期以后，只能够退回保单的现金价值。这种时候，保单现金价值就扣除了各种佣金等费用，肯定会比我们缴纳的保费少。所以，参加保险和银行储蓄存款是有本质不同的，一定要理解。

第三，通货膨胀问题。通货膨胀是系统性的，任何投资都难以避免的。一般通货膨胀是通过消费者价格指数、生产者价格指数、国内生产总值价格折算指数等指数体现。

有人喜欢把广义货币M2的增速作为通货膨胀率，这实际上也只是以偏概全而已。

过去的时候，买房子的投资收益很高，但是越来越多的现象表明买房子也是会亏本的。

总体来说，商业年金保险收益稳定，能够有效规避利率浮动风险。如果是从个人长期稳健投资的角度讲，商业年金保险确实也是值得购买的。

负利率时代，4.025%的复利年金保险，是否真的值得购买？

蒋老师观点：在负利率时代，4.025%的复利年金保险是可以购买的，但是在现在我不会选择购买这款保险，而且以后可能想买也买不到了。

为什么这样说呢，如果一直处于负利率时代，肯定是没有必要在把钱放在银行里面的，有一个能够保证4.025%利率的理财产品出来，那肯定是值得购买。然后为什么说我不会购买这款年金保险，因为现在利率高于4.025的理财产品多得是，而且还不断有更好的理财产品，所以说目前不会考虑这款年金保险。

负利率时代可不仅仅指的是银行存款利率为负，更准确的来说应该是通货膨胀率超过银行利率就算负利率。当然这个银行利率我们不能看活期利率，一般拿通货膨胀率和一年期定期利率做对比，当通货膨胀率高于银行银行一年定期利率，就可以说是负利率时代已经到来了。很多国家的现在的银行存款就是负利率，中国虽然没有出现过存款负利率，但是也曾进入过负利率时代。

01 银行存款利率为负

目前很多国家已经出现了存款负利率，瑞典的存款利率为-1%、瑞士的存款利率为-0.32%、挪威的存款利率为-0.25%，另外日本和欧洲的一起其他国家也出现了负利率情况。

这意味着如果你把钱存在银行只会越来越少，第一年存了10000块，第二年就只有9900元了。那么银行为什么要推出负利率存款呢？其实负利率在这些发达国家是有好处的。首先人们肯定是不会把钱存在银行，意味着社会上的流动资金就变多了，消费需求也就跟着增加了，对内经济自然就增长了。另外负利率意味着本币将贬值，那么对外就有了足够的竞争力，也就能够拉动对外经济的增长。需要注意的是这个利率是银行制定的，也就是说这些国家的经济发展已经到达了瓶颈，需要一些其他手段来拉动经济。

02 通货膨胀率大于存款利率

中国也处于负利率时代，但不是因为银行利率为负，而是因为通货膨胀率升高，超过了银行的存款利率，导致存在银行的钱实际越来越不值钱，从而出现负利率的情况。

央行最近一次调整基础利率还是在2015年10月，不仅是存款基础利率，贷款利率同样进行了调整，而且这是调整是降息，存贷款基础利利率均下调了0.25%，此后各大行一年期存款利率基本调整至1.75%。

根据数据显示，2019年上半年中国的通货膨胀率为2.8%，意味着中国现在就是处理负利率时代。本来一万块可以买到的东西，一年后涨到了10280，而你存在银行的10000块一年之后却只有10175元，差了有105元，也就是说负利率为-1.05%。

在了解了负利率时代之后，我们再来看看年金保险，其实年金保险是人寿保险的一种，可以看做是一种理财保险。投保人可以选择一次性缴纳保险金或者按期缴纳保险费用，保险公司再按期付给投保人保险金，根据不同的缴费方式、不同的给付方式、不同的给付时间、不同的给付开始时间、不同的保险人都有着不同的分类。需要注意的是年金保险只有保费全部缴齐之后才能领取年金，无法一边缴纳保险一边领取年金，年金保险保险期限是可以选择的，但是保险人死亡之后保险公司就会立即终止给付。

优点一：安全性高

对比P2P以及一些风险投资，年金保险是100%的安全，保险公司每年返还的年金以及万能账户的保底利率都是在和合同条款里面写好的，是非常安全的，而且各保险公司都是有责任准备金储蓄制度保保证的，就算你购买年金保险的这家保险公司破产倒闭了，你所购买的年金保险也不会丢，会有其他的保险公司来分担你的年金给付。

优点二：收益稳定

目前只有极少数的年金保险没有保底收益，而且新发布的年金保险产品都推出了双年金的形式，所以更加不用担心收益的问题。而且不管市面上的银行利率是如何变化的，年金保险的利率都是确定的，由于年金保险是长期收益，非常适合于养老，在退休后能够保证稳定的领取养老金。

优点三：保单可贷款

年金保险还有一个功能就是保单贷款，也就是如果你遇到了资金问题，你可以拿着年金保险的保单去申请贷款，而且最高贷款额度可以达到保单现金价值的80%吗，再贷款期间保单的收益还是有效的。

优点四：保护个人私有资产

其实有很多人都是因为这一点才购买的年金保险，年金保险是如何保护个人私有财产的呢？如果出现了债务清偿、资产冻结、婚姻重组之类的事情，那么就会涉及到个人财产的诸多问题，但是你购买的年金保险都是不算在你目前的财产里面的，也就是说你的年金保险不是被用来抵债，不会被冻结，不会因为离婚分出去一半，这笔收益将永远是你自己的。

缺点一：保费高

目前市面上的年金保险少则几十万，多则上百万，作为一个普通家庭，肯定是不会拿出几十万去购买保险的，虽然可以分期支付保金，但是每年起码得一万元。对于一个普通家庭来说是不可能选择购买年金保险的。

缺点二：保障功能较弱

大家都知道保险都是可以提供保障的，目前比较热门的保险就是重疾险了，但是年金保险可不是给你提供的重疾保障，现在大多数的年金保险提供的都是身故保障，可以理解为人寿保险，在你购买了年金保险之后，一般在60岁之后就可以收到收益，而且随着你年龄越大，你拿到的钱也就越多。如果在60岁之前不幸去世，这笔钱会返还给继承者。

缺点三：回报周期长

年金保险的回报周期太长了，首先你无法保证未来几十年的通货膨胀率，因为你年金保险的收益率是死的。其次年金保险收益是根据你的年龄来的，是你活得越久就能拿到更多的钱，但是其实你是无法保证你能够活到什么时候的。

到底值不值得购买还要看个人的一个情况，有些人购买年金保险确实是非常不错的一个保障，有些人买就只能是给自己增加负担。

01 有钱人可以买

买年金保险的人大多不是冲着收益去的，看中的其实都是养老，现在手里有闲钱，反正也不差钱，给自己买一个年金保险，不管自己未来怎么样，是更加有钱也好，是破产潦倒也好，都会有一笔能够用来养老的钱。

02 普通人不要买

不管你是年轻人还是中年人其实都没必要买年金保险，赚钱比存钱重要，4.025%的利率真的不高，要是有那么一笔钱，放在银行大额存单利率都比这要高，要是有上百万，靠大额存单利率养活自己是肯定没有问题的，又何必把这一笔巨款放到年金保险上面呢！

03 以后也买不到了

这里说的买不到了指的是买不到利率为4.025%的年检保险了，18年8月的时候一款利率4.025%的年金保险再报审是被监管打回，今年3月又有一款利率为3.8的年金保险也被监管打回，这意味着以后想要在看到4%以上利率的年检保险将会成为历史。

综上所述：

就目前的现状而言，普通人完全没必要购买收益在4.025%年金保险，有钱人为了储蓄养老的钱可以进行购买，如果未来银行出现了负利率或者说通货膨胀率大大高于银行利率，那么普通人可以考虑年金保险来避免风险。

负利率时代，4.025%的复利年金保险，是否真的值得购买？

现在早就没有4.025的年金了

有的只是3.5的。

负利率时代，4.025%的复利年金保险，是否真的值得购买？

买不买得根据自己家里的情况。

第一，家里的闲钱是不是足够多，买这份保险不会对家庭生活和意外消费有影响。

有就慎买，没有可以考虑。

注意，我只是说可以考虑。考虑的便是另一个问题。

第二，你有没有其他的理财渠道和知识。

如果没有，就可以买了。

不买的理由：

保险公司不是慈善机构，他们的任何一款产品都是由精算师精算的结果，根据他们的经验和可预测结果，应该每个产品的收益能力都在50%以上。

为什么这么推断？因为很多产品的销售费用和管理费用就能达到50%，如果不能盈利50%以上，保险公司就会亏钱。

所以保险公司的这款产品，看起来诱人，实际在大多数懂投资的人眼中，没有任何的吸引力。或者真的是冲着保险去的，减少意外发生造成的损失风险。

到底这款产品划不划算呢？

考虑到通胀贬值的因素，应该是很鸡肋的。

如果不懂通胀，那就告诉你一个事实，你十年前的10000元和现在的10000元有什么差别。如果只是利息收入，你应该能够感觉到不如投资实物。

但是你没有理财知识，而且拒绝接触理财，那么这份产品应该是比银行存款划算的，所以你就可以买了。

负利率时代，4.025%的复利年金保险，是否真的值得购买？

我个人认为值得购买！

不过，有前提条件的！

另外，题主说的4.025%的复利年金保险的说法是有问题的。第一，4.025%不是复利；第二，年金保险不存在复利问题。

不过题主说的负利率时代我还是很赞同的，未来负利率是一种必然，下图是当下各国央行的利率参照。很明显，存款已经不能抵御通货膨胀，那么寻求能抵御通过膨胀的理财产品就是一种必然，于是很多人的目光放到了年金保险上。

那么我为什么说值得购买呢，主要有三个方面原因：

第一，年金保险有一个固定利率(不是收益率)，并且可以确定本金安全；如果只是着眼于当下的利益，那么没几个人去投保年金保险。举个例子，如果有一款保险产品，固定利率8.8%，那么你买不买？不要说买，那就是抢的问题了，3天不吃饭也要排队买的，那一定会再一次引爆全国人疯狂的本性。但是，事实是没有多少人愿意买，因为这款保险诞生在98年前后，那个时候大家都是看好银行利率，都忘了银行利率是眼前的，是浮动的，年金保险是长远的，固定的。所以，买了那款保险的人现在是如怀至宝。(下图是96版的8.8%的保险产品)

也就是说，长远的来看，年金保险是保值增值的，可以作为一种长期理财产品来配置。

第二，年金保险可以提供稳定的现金流，这笔钱受法律保护；这是年金保险很重要的作用，但是没多少人关注，基本都属于被忽视的，真正重视的都是那些高净值人士。

我们都知道一个人，或者家庭的未来之路都不会那么一帆风顺，什么都有可能发生，解决问题的基础就是钱，那么钱从哪里来？只能从我们现在的储蓄，或者未来借贷，就这两个方面，大风刮来的不算。但是储蓄也是有方法的，比如你今天把钱存在银行，如果遇到负债呢？钱还在不？抵债执行就是如此。

但是如果在财务状况健康时，通过合理设计年金保险，未来万一真有这种情况，那么这个家庭始终有一笔现金流来维持家庭正常生活，而这笔现金流是不用抵债的！你说好不好？这就是一个人的底牌！后路！(注：保单本身是可以被抵债的，这里说的是合理安排！)

第三，年金保险在销售的过程中，会捆绑一个万能险；以前是万能帐户，但是年金保险被卖歪了，2017年国家出文件要求保险回归保障，不允许这样卖，我们都知道中国人都是聪明的，然后把万能帐户单独出来变成万能险，捆绑销售，其实现在还是卖歪的。不过这个万能账户长远来看，可以起到提升保单利率的作用，也就是二次增值。作为长期理财产品还是不错的，不过不要太神化，利益没演示的那么好！

好的是，如果利率一直保持高位，加上这个是年复利，那么作为长期理财产品，收益率还是不错的。

最后总结下，年金保险从长远来看，作为长期财务安排和保障规划是值得购买的，可以适当配置。

负利率时代，4.025%的复利年金保险，是否真的值得购买？

对于负利率和投资抉择的矛盾，一直存在。同时，笔者对于保险产品从不抵触。据于该话题的主要描述，谈谈我个人的几点理解。不同的读者，可根据自身的实际情况做参考。

年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。

年金保险在被保险人存生期间，可以享受更高质量的生活，特别是年老体衰或者丧失劳动力的时候，生活质量有一定的保障。

2019年诺贝尔经济学奖作品《贫穷的本质》提到，穷人要脱困，不仅要保证身体健康、接受良好的教育，还要在条件允许的情况下，选择购买保险，

年金保险的选择，主要目的是为了获得一种保障。如果仅仅考虑投资收益，那应该选择投资产品，兼具保障与理财的保险产品，投资收益大概率低于纯投资品。较理财产品而言，年金保险相对安全、收益稳定、资金紧张时以保单借贷资金。

年金保险的选择，前提是满足生活必须的同时，有剩余资金支付保险费。如果生活拮据，基本生活都难以为继，购买年金保险是没有足够的动力的！

1、保险产品的收益率，有承诺收益和实际收益两种，在购买前，需要核实并知晓实际收益期间；

2、年金保险不是社会福利，属于商业营运的一部分，利率不会太高。所谓复利率4.025%，需要购买人事前做进一步核实；

3、被保险人领取年金的重要前提，是缴清所有的保费；

4、再次强调，年金保险保障的是生存期间的被保险人，身故或者死亡不在保障范围内；

5、年轻的时候选择年金保险，年老的时候获得保障，不会大富大贵。

很多话术，都在虚构“紧迫感”，目的就是尽快达成销售，投资人需要详细阅读保险条款再做决定。年金保险作为一种保障确实可以参与，其收益一般不会超过纯理财产品，请核实。

被保险人选择购买年金保险，不能片面强调收益，需要从长远规划获得适当的保障。如果您对投资有更好的选择，保险产品不是收益相对较高的金融产品，更不是唯一的选择。