交通银行为什么还在卖保本保息的理财？

2018年4月，银保监会发布了2018年106号文件，关于规范金融机构资产管理业务的指导意见。

文件中明确金融机构应当加强投资者的教育，向投资者传递“卖者尽责，买者自负”的理念，打破刚性兑付。这实际上就是打破保本保息的一些理财产品模式。

以前的时候，确实存在着一些对理财产品刚性兑付的现象。这不仅增加了银行的风险，也对投资人传递着一种依赖的观念。

2018年9月26日，商业银行理财业务监督管理办法更是明确，各大商业银行在销售理财产品时不得宣传或承诺保本保收益。

但实际上保本保收益的理财产品还存不存在呢？理论上保本产品存在，保收益产品不存在了。

保本产品，实际上通过一些结构化运作，对投资能够实现保证本金安全的承诺。比如我们常说的结构性存款，实际上就是在存款中嵌入了一些利率、汇率、股指期货等衍生品交易结构，使得结构性存款能够获得更大的收益率，同时收益率也能因为外汇等风险降低。

目前完全保本保息的理财方式，只有存款、国债方式了。如果大家发现交通银行在各种宣传资料上，有保本保息的宣传承诺，可以向银保监会进行投诉，说不定会有奖励呢。

交通银行为什么还在卖保本保息的理财？

保本保收益，既然保了，不就是无风险收益，金融上的无风险利率往往指的是人行基准利率、同业拆借利率libor或者shibor，也就是存款利率，这样的收益您能接受么？

多数人嫌低了，所以就去买理财。那么理财是什么呢？理财的核心是投资啊，投什么呢？投项目、投基金等，既然投资就有风险，哪怕风险通过专业的手段能够控制，但是风险不可能化解啊。我的理解是既然你委托银行去帮你投资，虽然风险很低，但银行没有责任去背风险啊。

其实虽然不保，但是违约的概率很小，有投资经验的都可以接受，如果人家保了，反而显得不负责任。我只听说过保本保收益的理财没兑付，不保的反而很少有出现违约的事情。

就跟医院抢救病人前，都会让家人签承诺函一样，人家就收个手术费，当然也会尽力挽救，但是没有医院会对结果负责吧。

银行也一样，我投资渠道多，你委托我帮你投资，我在专业范畴内尽可能为投资者挣得额外收益，但是谁敢打包票呢？退一万步来说，万一真遇上系统性金融风险，银行不得赔死，美国次贷危机倒了多少银行。

所以，不保本保收益没毛病，对投资人负责、对股东负责、对国有资产负责而已。

交通银行为什么还在卖保本保息的理财？

这个问题从很多交通银行购买理财的客户那儿进行了了解。自从资管新规颁布以来，银行就逐步取消了保本理财，在这之前交行的确有保本保息的理财，但是资管新规以后交行发行的产品其实就是结构性存款。

交通银行的结构性存款是以3.7%-4.1%左右的形式出现的，不管它挂钩任何一种金融衍生品，保底的收益是3.7%，但是存在浮动的区间，最终的收益并非是固定的。

交通银行为什么还在卖保本保息的理财？

在今年的4月份央行联合银保监会、证监会联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》明确了打破刚性兑付的规定，要求商业银行不得再发行保本理财，但是在《资管新规》当中还有一个细节可能很多人没有注意到：这个管理办法实行是有过渡期的，过渡期截止2020年底，在过渡期内，商业银行已经发行的保本理财不受影响，在2020年底以后要求全部退出市场，实行净值化管理。

所以说交通银行目前还在卖保本理财并不违规，那些产品都是已经发行过的保本理财，过渡期内是可以正常销售的。目前各个银行都存在这类现象，交行不是个例，总体上保本理财正在银行逐渐下架。下图中可以做一个对比，第一张图是2018年1月份，各大银行在售的保本理财情况；第二张图是2018年11月份，各大银行在售的保本理财情况，因为保本理财到期后银行都不再新发行，所以总体的存量下降是非常快的。

2018年1月

2018年11月

在银行购买理财产品，能够保持怀疑精神是很理性的一种行为，看到保本理财仍然在售可能很多人都会有顾虑，怕遭遇到虚假宣传，其实这个问题你可以在自己的理财产品说明书中直观的看到，在所有的理财产品说明书中都要对产品的类型进行明确的标注，同时进行风险提示，目前大部分理财产品应该是显示“非保本浮动收益型”，只有保本理财显示的是“保本浮动收益型”，是非常好区分的，有顾虑的可以去观察一下。

交通银行为什么还在卖保本保息的理财？

很多东西不都是以需求为先吗，既然市场有需求，银行就会绞尽脑汁的满足需求，保本理财也这样吖。有的客户有了买理财产品的认识，想要购买，但是又担心赔了本金，只能期望有保本保息的理财产品，所以有了这种需求，银行就会努力满足这种需求。像国家政策这种，有些银行总会想尽办法打一些擦边球，既不违背政策，又实现自己的创收。

交通银行为什么还在卖保本保息的理财？

狗拿耗子，多管闲事。对老百姓来说，钱放银行里能转点小钱，并安心睡觉才是正道。