可转债中签一般会有多少收益，会不会破发？

可转债曾经在去年一段时间，成为了股市投机资金炒作的热点，可以说，当时参与的许多投资者都赚到钱了。新债上市就升值，轮番炒作可转债，其价格也是天天上涨，整个市场弥漫着严重的投机气氛。

在2020年7月24日，上交所和深交所分别发布了《关于做好向不特定对象发行的可转换公司债券投资者适当性管理工作的通知》，决定自10月26日起，将对可转债的打新、交易的权限进行监管。可以说在这之后整个可转债市场才慢慢的理性起来，逐渐回归了原来的内涵特色，即使认购中签，其首日的获利比例也恢复到合理的程度之内了。

其实可转债也不是一个新的投资品种，早就已经出现了。可转债的全称是“可转换公司债券”，票面价和发行价都是是100元，到期可以还本付息。唯一同普通债券不同之处，那是可转债附带转股权，持有人可以选择按照事先约定的价格和比例，要求将债券转化成股票，之后就变成普通股可以任意交易。当然，持有人也可以放弃认购权力，持有债券到期，获取固定收益。

可转债的发行人是上市公司，就是上市公司融资的一种特殊方式。可转债的利率成本低，发行利率仅有1％—2％左右（原因在于有转股选择权，所以利率自然低了），所以上市公司更喜欢，让上市官司降低了可转债债券的发行成本。

一般来说，发行价格一百元，如果新上市的时候，开盘价格一般都有10-50%之间的溢价，破发的可能性不大。如果真的有破发，一般来说就是在发行可转债期间，上市公司的股票有了大幅下跌或者预期会大跌，导致它的转股价格没有一点吸引力，也就是说丧失了转股的意义。

举例来说：假如某上市公司发行可转债A，约定转股价格为10元，当时发行时上市公司的股价为12元。那么在可转债上市之后，它就产生了一定的未来转股溢价的可能。在这种情况下，可转债A有可能价格就会从100元上升为120元，甚至更多。但是在真正发行时，如果上市公司的股价已经变成了8元，那么发行之后有可能出现可转债破发局面。

另外，可转债没有涨跌幅限制，以及当日T+0交易的特殊规则，导致很多短线资金非常青睐于使用可转债进行日间的短线套利工作。当然如果看错方向，那也会导致亏损。

所以说如果从事证券投资，可以积极申购可转债。大部分时候都是可以在当日发行上市日赚到一点点收益的。10张可转债1000元，申购成功后，上市日一般能赚到100元到500元之间，偶尔会遇到破发情况。

一般的操作技巧是当日上市当日出售，如果不是短线高手，不要使用可转债进行套利交易，有时候可能会亏了本金。

可转债中签一般会有多少收益，会不会破发？

一、什么是可转债？

可转债，全称「可转换公司债券」，本质上是一种公司债券，但附加了一份期权。也就是说，可转债具有债权和股权双重特性：投资者可选择持有转债至到期，按约定拿回本金和利息，也可选择债转股，在二级市场上抛售，等股价大涨时获得额外收益。

你一定会问，如果持有到期，能拿到多少本息；如果转成股票，该如何具体操作。别急，这俩问题留待下文解释，我们先说公司为何要发转债。

对公司而言，发行转债至少有两个好处：第一，减少利息支出，可转债票面利率远低过银行贷款利率；第二，延缓股权融资，相比增发或配股，更能减少对股价刺激。对投资者而言，持有转债也至少有两个好处：第一，熊市不怕跌，债券属性使它下有保底（持有到期，总有本息拿）；第二，牛市跟着涨，期权属性使它上不封顶（转成股票，说不定涨停）。此外，值得一提的是，可转债比股票有优先偿还的要求权。

既然发行转债好处良多，那为何现在突然如此火爆。这也要从两方面说：第一，与证监会的导向有关。2017年02月17日，证监会在《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》中提到：上市公司申请增发、配股等再融资行为时，距前次募集资金到位日不得少于18个月，而可转债不适用本条规定。因此，对于暂处财务困境、急于融资发展的公司来说，可转债就成了热门之选。第二，与证交所的新规有关。2017年09月08日，上交所在《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》中规定：可转债网上申购采用信用申购模式。所谓「信用申购」，就是只要你有沪深A股证券账户，不管账户有钱没钱，都可申购可转债，中签缴款认购，不中毫无损失。这相当于证交所给大家一个「空手套白狼」的机会，无风险有收益，民众们能不狂热起来吗？

于是，对普罗大众来说，这几个月突然被「可转债」频繁刷屏了。

二、真的稳赚不赔？

虽说证交所派发「免费彩票」，但是有人不禁要问「可转债真的稳赚不赔吗」。且不说结论，我们来谈谈可转债获取收益的几种套路，以及每种套路背后究竟能赚多少钱。

第一，不动如山，稳赚票面利息。

既然转债也是债券，那我持有到期，获取本金和利息即可。

以我本次中签的「小康转债」为例，中一签，即一手，共十张。该债券每张面值100元（10张即1000元），债券期限6年，票面利率第一年为0.30%，第二年为0.50%，第三年为1.00%，第四年为1.50%，第五年为1.80%，第六年为2.00%。

假如我不管不顾，拿定六年，那么最终获得的本息为：1000+1000×0.30%+1000×0.50%+1000×1.00%+1000×1.50%+1000×1.80%+1000×2.00%=1071元。（粗略估算，未考虑税费及复利）

你可能会说「这钱还不如放在余额宝里呢」。的确如此，如前所述，转债的票面利率远低过银行利率，这也是为何企业喜欢发转债的原因之一。但是由于发行者是上市公司，所以偿债能力较好，一般来说能拿到保底。

在实际情况中，很少有人拿满六年，同时公司也可能会触发条款进行赎回。

第二，出师告捷，赚取首日涨幅。

和股票一样，转债价格存在波动，并非永远等于面值100元。有波动，即有盈利空间。一般来说，转债价格受到正股影响、估值影响和条款博弈，于此不赘述。据网传，可转债上市首日有20%涨幅定律。果真如此？不尽然。

根据历史表现，我们可以得出以下结论：

（1）首日涨幅20%并非板上钉钉。与新股不同，资质不好的债券可能出现破发现象；但近两年19支转债上市还未出现破发。首日交易价格一般处于相对高位，此时卖出获取收益，不失为明智之选。仍以「小康转债」为例，有券商预估该债券上市价格在114元-119元之间，假设我以119元卖出10张转债，那么最终获得的收益为：（119-100）×10=190元。

（2）可转债价格区间一般在90元-130元之间，因此业内有「高于130元只卖不买，低于103元只买不卖」之说。

（3）相对于2016年，2017年可转债整体收益率较低，这与可转债升温、参与者趋多不无关系。

第三，择时而动，博取转股收益。

如果我们既不想拿满六年，又不想首日抛掉；那么，不妨等待时机，把转债换成股票，如果股票上涨，则可博取更高收益。

一般来说，可转债自发行结束之日起，满六个月后的第一个交易日才能开始换成股票。

转股期内，可随时把债券转成股票。值得注意的是，转股之后，就无非再转回为债了。申请转股的转债总面值须为1000元整数倍，转股后得到股份也为整数倍，如尾数不足1股时，发行公司将在转股日后5个交易日内现金兑付。

综上所述，在大概率上，可转债是稳赚不赔的，但如遇上市破发、股价下挫等情况，也是存在亏损的。作为新手来说，认购成功后，首日抛出，是不错的选择。

三、如何申购转债？

目前，市面关于「申购转债」的文章较多，于此也不赘述了。

但仍重点强调几点：

（1）信用申购。无需市值，无需资金，所有投资者用任意券商软件，都可以参与可转债申购。当然，前提是你得有证券账户。

（2）顶格申购。债券以「手」为单位，一手十张，顶格申购1000手（相当于10000张，面值100万），无需担心中签要缴纳100万元。因为中签一手已经不得了，你想一次中千手的概率基本为零。所以放心大胆顶格申购，提高中签概率。

（3）申购流程。如果你是社会投资者（不含原股东），T日为转债发行日，T+1日会公布中签号，T+2日会公布结果。中签后，一般券商会有短信提醒「在缴款日账户中保留足额资金已备缴款」，通常中一签，备好1000元即可，券商会自动扣钱认购。至于转债上市时间，则需看发行公司具体公告，一般在10-20个工作日。

（4）欠款不缴。如果你抱着玩票心态打新转债，不料真的中签，但实在拿不出1000元，那么不缴认购款也没关系。不过，如果你连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时（包含新股、可转债、可交换债），那么你会上证交所的黑名单，在之后的6个月内就不能再参与新股、可转债、可交换债的申购了。

可转债中签一般会有多少收益，会不会破发？

可转债的收益以上市首日来计，一般来说在100-300之间居多，极端的情况最高到1000，最低为破发。就今年的可转债上市表现看，目前无任何破发风险，大家可放心顶格申购。

申购可转债无需市值，也不需要冷结资金，只需中签后转入所需资金即可。另外申购可转债必须开通可转债交易权限，投资者可以在网上开通，无需去证券交易网点。

可转债中签一般会有多少收益，会不会破发？

背景：2019年可以说是可转债市场打新转折年份，以上市收盘价计算可转债破发率仅为7%，数据统计单账户2019年度平均打新收入四五千元，以开盘价就卖出计算！如果平均家庭四个账户来算，一年下来大概有一万七千收入。

正因为收益可观，可转债打新人数从去年150W到如今将近600W，保持“万一”中签率，且打且珍惜，建议多账户申购，目前2020年可转债打新无一破发，单签收益在200元附近。

小贴士:可转债申购无需持有市值，一个名字下对应一个账户申购有效，多账户重复申购无用！

可转债开盘价依托于其转股价值（越大越好，大于100说明可转债申购至上市，正股股价其最近一个月走势向好），转股溢价率（直接算出你转股的安全垫，负值越大越好，说明正股比转股价越高），可转债评级等级（评级越高，当然越好），可转债发行规模（发行规模越小，筹码越少越容易炒作，对可转债开盘价有加成作用）

可转债虽无涨跌停限制，但在上海证券交易所上市的可转债有熔断机制：交易日内，沪市可转债首次较前收盘价涨超20%，将被实施一次临时停牌，时长为30分钟；若之后又涨超30%，则会被实施第二次临时停牌，盘末最后三分钟即14：57才恢复交易。深圳证券交易所2020年6月8日起也同样实行熔断停牌机制

我们就以题主歌尔转债为例，他是最近中签率最高，平均五户就可以中一签，目前转股价值107.31，按首日平均溢价率在15%附近，所以预估其开盘价122附近，单签获利220元，当然还要依托于正股走势，正股走强，转股价值提高（而转股价值直接可以看成可转债合理价格区间），然后再考虑可转债当前市场投资热情，加上首日平均溢价率，即为可转债开盘价。

小贴士：可转债新手开盘价附近就卖，没必要观望，就当自己捡到钱，下次再中再卖，无需担心烦恼。耐心的小伙伴可以在10：00之前找个相对高点抛售获利，一般可转债都会开盘惯性冲高动作。

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可转债中签一般会有多少收益，会不会破发？

可转债中签一手平均来看大约有0-200元的收益，平均大概有100元左右。从近些年“打新”可转债的情况来看，首个交易日大概率不会破发，最快也是第二个交易日破发，所以“打新”收益率还是比较稳当的。

1、可转债“打新”，一年大约有多少盈利？2020年大约有200只可转债登陆A股，通过理论计算大话，一年大约通过“打新”获利1500元左右。因为可转债“打新”并不需要市值匹配，所以任何股民都可以参与“打新”。当然了，“打新”可转债中签并非所有股民都能中签，中签的概率也是很低的。

一只可转债中签的概率一般在0.001%-0.01%之间，均值大约在0.005%左右。可转债“打新”不但不需要市值匹配，也可以满上限申购，可以申购1000手，1手是10张可转债，1张可转债是100元。这个申购1000手，不是说就能中签1000手，毕竟它每一签的中签概率均值只有0.005%左右，计算1000手的话，大约每一次可转债的中签概率在5%左右。一年发行大约200只，大约能中签10只。每只中签1手，1手是10张可转债共计1000元。

根据近些年中签可转债首个交易日的表现来看，一般波动的幅度在0%-20%之间，对应盈利0元-200元之间，均值大约在1200元左右，要是运气好的大约在1500元左右。

2、现在“打新”可转债市场还是普遍盈利的，首个交易日普遍能大涨，但未来就说不准了。以现在行情来看，可转债上市的首个交易日基本都不会破发，大多能涨个8%、10%、15%左右，还有一些能冲高涨40%左右。不过，随着可转债数量越来越多，未来首个交易日还能不能大涨就不好说了。

可转债中签一般会有多少收益，会不会破发？

可转债中签一般会有10元～300元的收益，但也可能会出现亏钱的，意思就是上市就破发的现象。

因为可转债上市一天最高涨幅是30%，可转债上市价格是固定100元的，即使上市第一天暴涨30%的话，最高价格涨到130元。

而且可转债中一签是10张，申购价格是100元，中签后的实际缴款是：10张*100元/张=1000元，所以按此进行推断，可转债上市当天涨幅多少来决定能赚多少钱？

比如可转债最高涨幅达到30%，10张的话就是等于赚300元。

如果可转债当前收市涨20%，10张可转债赚了200元。

以此类推，可转债涨幅不同，最终决定赚的金额。

是不是可转债稳赚不赔呢？

可转债是一种低风险的投资产品，并非是完全没有风险的产品，所以可以肯定可转债也是存在一定的风险，肯定也会出现赔钱的现象。

其实有些可转债上市就破发，这类可债券并不少，上市开盘就在99元下方运行，让这些中签的投资者如果卖出就是亏钱的。

所以可转债只适合长期投资者，当做存入银行吃利息一样，如果长期持有转债还是一个不错的投资方式。