市盈率越低的股票越好吗？

市盈率简称PE，是“每股价格与每股收益的比率”。市盈率是我们在挑选一支股票时衡量该股是否便宜的重要指标之一，当市盈率值较小的时候我们认为该股票价格未被高估，未来有上涨的趋势；当市盈率较高则说明股价可能被高估，同样市盈率为负数则说明每股收益为负，也就是说该公司处于亏损状态。

市盈率的另一个表现形式是上市公司市值/年度净利润，这也被称为PE估值法，这种方法用于估值上市公司价值多少钱，通过价格在价值两边的波动情况来判断一支股票的价格是否处于便宜阶段，通常情况下PE较低则说明该支股票尚处在价格洼地，如果此时在低位买进，则未来股价回归到正常区间后则可以获利。但是我们在按照市盈率选股法进行操作的时候往往发现有时候买了低市盈率的股票其股价未来没有上涨，反而那些市盈率高的即股价被高估的股票其价格上涨。那么市盈率到底在选股时有没有参考价值呢？市盈率与股价之间的关系既然不是绝对的，那该如何判断呢？

假设某餐饮类上市公司的股价为100元，同期每股净收益为10元，公司一年总净利润为100万元（根据市盈率=公司市值/年度净利润，也就是说目前公司估值为1000万元），那么该公司目前的市盈率为100元/10元＝10。

假设目前该公司正在洽谈一笔收购案，公司老板有意打包出售该公司，公司一年净利润为100万元，那么收购价格（公司估值）多少合适呢？500万？1000万还是5000万或者其他金额？

通过市盈率为10，我们在假设未来每年公司净利润保持100万元不变的情况下进行分析：

【1】假设500万收购，那么市盈率为500万/100万=5，相应的投资收益率为100万/500万=20%，也就是说5年的时间可以收回收购成本；

【2】假设1000万收购，那么市盈率为1000万/100万=10，相应的投资收益率为100万/1000万=10%，也就是说10年的时间可以收回收购成本；

【3】假设5000万收购，那么市盈率为5000万/100万=50，相应的投资收益率为100万/5000万=2%，也就是说50年的时间可以收回收购成本；

从以上分析角度来讲，市盈率与投资收益率的关系是互为倒数，也就是说市盈率越低则投资收益率越高，也就能在最短的时间内回本。

• 但是我们很明显的就能看出上述假设实际上是存在缺陷的，以上分析我们是建立在该公司未来几年净利润不变的前提之下的，但实际任何一个公司从成立到消亡都会经历萌芽期、成长期、成熟期和衰退期，处在不同时期的公司其盈利情况是会随之变化的，甚至公司战略的转变、市场变化等因素都会影响公司未来净利润，所以假设该餐饮公司未来净利润翻倍上涨投资收益率就会相应的提升，这时候就会有人愿意以更高的价格收购该公司。由此可见，市盈率更大程度的反映了大家对企业未来发展的预期，在看好公司发展的前提下，大家可以接受更高的市盈率；反之，假设投资者普遍看衰该上市公司，那么即使市盈率再低，投资者也无法接受，因为未来公司净利润下跌会拉低投资收益率。

• 再者，不同行业的市盈率也不一样，一般说来传统行业的市盈率较低，比如银行业、建筑业、仓储物流业等；而新兴高速发展的行业市盈率相对较高，比如文化、娱乐、体育产业，水利、环境和公共管理业等。这也从侧面反映出处于不同成长期的行业其市盈率是不一样的，银行业之所以平均市盈率较低也说明大家不看好传统银行业，处于衰落期。但是市盈率越低则安全性越低，新兴高速发展的行业虽然市盈率高，但是不排除内在泡沫较多，一旦政策有变，那么泡沫被刺破则是大概率事件，安全性较差。

本章小结：由以上分析我们知道，市盈率确实是选股应该参考的一个重要指标，但是基于股票的分析是一个复杂的过程，其中既掺杂着各种固定类的量化指标，又充斥着各类政策、市场等非量化指标。因此分析一支个股的市盈率并不能单单建立在数据表面，同时要参考个股所处的行业和板块，因为本身传统行业的市盈率就较低，这是由其所处的行业本身的发展现状所决定的，未来不可能有质的发展才导致其平均市盈率较低；反之，新兴行业诸如科技类、新能源类股票的市盈率偏高则是由其处在成长期的现状所决定的。因此，总体来说科技版股票的市盈率普遍高于大盘蓝筹股的市盈率也就说的通了。

第一步：确定个股所在行业或者板块，分析该行业的平均市盈率

正像前文我们说的那样，不同行业的市盈率是不同的。A股市场大多数的行业市盈率在20倍左右，传统行业类似于蓝筹股的市盈率在10倍左右，新兴高科技公司的市盈率在50倍以上甚至更高。对于各行业的市盈率有一个基本的认识之后，接下来就要计算所有个股的市盈率，同行业平均市盈率做一个定量的比较。

第二步：量化对比，得出市盈率较低的个股

这里的“量化对比”分为两个方面，其一是和行业平均市盈率做对比，其二是和盘面平均市盈率做对比。

根据我们的经验，一般说来被低估的个股符合以下三个方面的要求：

①；该公司历年业绩维持在20%以上的增速（当然了，这个20%无法量化，根据实际市场行情做上调或者下浮的变通）；

②；低于行业平均市盈率50%以上的个股；

③；低于盘面平均市盈率35%左右的个股。

一般说来，同时符合以上三个条件的个股其估值就是被低估了。

第三步：找到被低估的个股之后，进一步从其整体面进行分析

通过第一步和第二步找到被低估的个股之后，接下来就要再从背后上市公司的基本面进行分析，分析角度包括上市公司的发展战略是否是一贯持续的、主营业务是否为其收入的主要来源、公司主营业务的市场占有率是多少、是否在同行业中占有较强的核心竞争力、整体行业是否是当下政策和市场着力侧重的等等，当然也可以把其他因素纳入分析，越全面越好。

做完以上基本面的分析之后就可以考虑买进该股了，但是还是要“适时而动”，尽量不要在大盘下行趋势下买入。

本章小结：

通过以上市盈率选股步骤来看，我们将参考市盈率时的要点归结为以下几点：

【1】市盈率绝对不是一个定量的值，不同行业甚至是不同市场环境下的市盈率都是不尽相同的，要做好横向比较；

【2】个股市盈率的计算是排除高估个股的第一步，严重高于行业平均市盈率的个股一定要避免买入；

【3】财务报表的参考度并不大，估值的时候且忌只考量市盈率这一个指标，而是应该综合各种因素，多维度的分析，避免被表面数据所蒙蔽。

总之，一定要判断市盈率是不是在最低区间、公司股价是否稳定、公司历年业绩是否呈现上行趋势，只有这三点综合起来考量才能判断这家公司的基本面到底好不好，才能判断该个股是否具有估值优势。

大部分中小投资者都喜欢用市盈率的高低来衡量和判断一支个股的投资价值，总觉得市盈率越低越好，误认为市盈率越低则其股价越被低估，未来上涨的空间越大。其实不然，尽管许多机构投资者也常常拿市盈率来说事，市盈率也常常出现在各投研机构的投资报告，但其实市盈率指标同其他分析个股的指标一样，在任何时候都不能作为唯一衡量和研判个股的指标，一切个股研判都应该考虑综合因素，从基本面、技术面、估值分析等方面入手。

以上就是我对这个问题的回答，希望对您有所帮助；未尽事宜，欢迎补充；

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市盈率越低的股票越好吗？

一般来说，市盈率越低的股票越好，但像六大国有银行市盈率低到不能再低，就是不涨。对股民来说，只有买入的股票有盈利，才是好股票！

市盈率越低的股票越好吗？

说实话，市盈率误导了很多股民。

准确地说，市盈率根本不是越低越好，很多时候是越高越好。

关键是我们怎么看待这个好字，如何定义什么是好。

市盈率，俗称PE，从名词解释上，是企业的业绩和企业市值的比值，或者说是企业当下年净利润和企业市值的关系。

还有一个市净率，俗称PB，指的是企业净资产和企业市值的关系。

静态市盈率100倍，意味着这家企业的市值，需要企业连续赚100年的钱，才能赚回来。

从实际情况来看，没有人会买一家需要100年才回本的企业，用来做投资。

5年回本，10年回本，岂不是更香吗？

但为什么会有人买市盈率100倍的股票呢？

原因很简单，市盈率是动态的，企业是在快速发展的。

如果一家企业在飞速发展，净利润能1年翻1倍，那么当下的100倍，第二年就是50倍，第三年就是25倍，第四年就是12.5倍。

虽说这样的企业很少，但5年左右增长10倍的企业，还是找得到很多的。

而这种成长型企业，由于未来业绩预期更高，就会被赋予更高的市盈率。

简单地说，资金是提前布局了一家上市公司的未来业绩预期，因此无形中抬高了市盈率。

当然，这也不能完全说明，市盈率越高就越好。

因为市盈率高，代表风险高，如果业绩预期最终没有能够实现，那么股价的泡沫被挤出，会出现大幅度的下跌。

关于市盈率的问题，我们还是要根据实际的情况去做具体的分析。

市盈率低的情况，归结起来有四种。

1、股价跌多了，市盈率低了。

有一些市盈率低，是股价跌跌不休导致的。

股价跌掉了市值，市盈率自然就低了。

理论上，股价越低，也就越安全，市盈率低的股票更好，也是这个逻辑而来。

但问题在于，股价为什么会不断下跌，这个问题不知道大家有没有仔细思考过。

大部分股价连续下跌，背后一定是存在问题的。

要么是市场环境差了，要么是业绩可能存在问题了，要么是本身的市盈率已经太高了。

如果一只股票的市盈率低，是跌出来的，得特别的谨慎。

因为对应的是优秀的个股，市盈率低，是由于业绩突飞猛进，涨出来的。

所以，股票跌多了，跌的市盈率低，一定是要打个问号的。

要动态的关注市盈率，也就是看业绩层面是不是有问题，再判断这种下跌，是不是正常的。

2、未来业绩预期差，市盈率低了。

股票未来的业绩预期差了，市盈率也会降低的。

比如，原本的业绩增长率在50%，当下的业绩实际增长率只有10%了，那市盈率必然会降低。

因为50%的业绩增长，5年后，企业增长是7.6倍，而10%的业绩增长率，5年后，就只有1.6倍了。

7.6和1.6倍，实际业绩预期，差了4.75倍，那么股价出现下跌，市盈率上涨也是很正常的。

就比如当下的银行股，市盈率始终徘徊在低位，就是因为当下银行的业绩预期，和5年前，10年前相比，差太多了。

所以，这种情况下，市场给的市盈率自然就低了。

当业绩没有增长，甚至出现下滑的预期时，市盈率就是常态了。

这时候如果因为单纯的市盈率低而买入股票，后果就是一路下跌，越来越低。

3、没有资金愿意炒作，市盈率低了。

还有一种情况，是资金匮乏导致的市盈率低。

比如整个市场缺钱，没有资金愿意入场炒作股票，总体的市盈率就会偏低。

有一些个股，业绩尚可，但没什么题材，自然市盈率也不会太高。

这类个股，如果市盈率低到一定程度，可能会存在估值修复的行情。

但这类股票，如果没有想象空间，就不会有太多的资金关注，市盈率长期维持在低位，也是一种常态。

如果市场情况比较糟糕，这部分资金可能会被动地成为资金避险的主要去处。

市场中总有一些企业，它们稳定盈利，但平平淡淡，每年分红，但没有什么大的作为。

一些相对比较耐心的投资者，又不追求高收益回报的，可以考虑适当的参与。

但那些想要有大的收益的投资者，还是对于这部分低市盈率的股票，绕道而行比较合适。

4、业绩突飞猛进，市盈率被动降低了。

业绩突飞猛进，这个就非常好理解了。

本来的业绩是每股0.2元，对应市盈率50倍，突然业绩变成每股0.5元了，市盈率就变成了20倍了。

这种市盈率的下降，是被业绩带着走的。

业绩预增导致的市盈率低，是最最健康的，也是股票上涨的源动能之一。

只不过，业绩暴增导致的市盈率低，这种现象并不常见。

因为资金往往会先人一步，得到业绩信息，提前炒作股票。

这不一定是内幕消息，而是资金可以通过对一家企业订单等预判，去预测上市公司的业绩。

这四种情况下的市盈率低，各不相同，每一种情况背后的上涨逻辑和下跌逻辑，都值得推敲。

市盈率高的情况，同样可以分为四种。

1、股价涨多了，市盈率高了。

股票不断地往上涨，给市值吹起了泡泡，那么市盈率自然就高了。

或者说当下的业绩和股价并不是特别匹配，所以导致了市盈率高耸。

但这并不代表这样的股票不能投资。

如果个股的业绩每个季度都在环比增长，那么市盈率自然就会往下走。

有很多的股票，在高位徘徊了1-2年，然后市盈率才会趋于稳定，而且是慢慢下降的。

这只是因为业绩的滞后体现而已。

从这一点来说，高市盈率并不一定是坏事，只要业绩的增速能够跟上股价的上涨即可。

但如果股价脱离了业绩因素的上涨，导致的市盈率过高，那么风险也会随之放大。

所以，如果是大涨后的高市盈率，一定要去观察基本面的情况。

2、未来业绩预期好，市盈率高了。

业绩预期如果非常好，也会无形中推升市盈率的。

就比如一个行业的龙头，往往给的市盈率定价是相对比较高的。

原因是它在同类企业的对比中，有更高的业绩价值和成长空间。

当然，业绩预期高，还会导致资金推升股价，股价的上涨，同样也会导致市盈率偏高。

只不过这种市盈率偏高，在业绩成长期或者爆发期，都是没有问题的。

业绩会填补高市盈率的风险，而资金会不断推升股价的上涨。

优秀的股票，可以在一个相对高市盈率的区间里，不断往上涨。

当然，如果股价的上涨超出了预期，也会有一个调整期，去等待业绩的兑现。

这是一个非常好的良性循环过程，高市盈率并不可怕，它是一个催化剂，可以主导股价进入这个循环之中。

3、市值小，市盈率高了。

有一类个股，业绩很差，市盈率很高。

一方面是因为，小业绩差，可成长空间足。

比如今年业绩2000万，万一接了个大订单，业绩一下飙升到1-2亿，股价也会腾飞。

这种情况下，给到一定的市盈率溢价，也是很正常的。

还有一方面是因为市值小，炒作空间大，题材如果不错，也能享受市盈率溢价。

不管是哪种情况，这种市盈率高，都是机会和风险并存的。

不过，小市值个股的市盈率，往往会比大市值个股略高一些，这是个正常现象。

毕竟，小市值个股的可炒作空间，以及想象空间会更大一些。

4、资金泛滥了，市盈率高了。

最后一种高市盈率的情况，就是资金泛滥了。

我们都知道，市盈率是资金炒作起来的，当市场的资金泛滥的时候，股价自然就高，估值水平自然就高了。

如果出现这种现象，其实并不是一种好现象。

原因是资金入场也是收割市场的，最终都会撤离。

在泡沫的市盈率之下，风险会越来越大。

一旦资金扭头开始撤离的时候，泡沫被戳破，股价下跌就成了一种必然。

高市盈率的背后，一定是机遇和风险的并存，一定要明白高市盈率的本质，到底是哪一种因素导致的，然后再根据情况做具体的判断。

散户最经常犯的错误，其实就是把市盈率给绝对化了。

所有的东西都有两面性，市盈率也是一样。

更何况市盈率是一个动态的参考指标，并不是静态的业绩就能体现的。

建议大家对于市盈率的高低，不要太过于执着，它是一个风险的警示器，但风险并不代表就一定会下跌。

我们要理解股票上涨背后的本质逻辑是资金，而上市公司能越做越大的逻辑是业绩的不断上涨。

两者本身，都和市盈率没有必然的联系，市盈率只是一个动态的数字而已。

我们要学会利用这些数字去做参考，而不是盲目的根据数字做判断，否则很容易出现错误。

衡量股票好坏的维度有很多，除了市盈率以外，可以参考市净率，以及其他基本买参数指标。

市盈率越低的股票越好吗？

炒股赚差价，股票是筹码，市盈率高低无关紧要，只要股价波动高抛低吸有钱赚就行，这是聪明人想赚快钱的方法，结果是亏多赚少。投资必须要关注市盈率，它是赚公司成长的钱，市盈率是必须要关注的重点指标之一，肯定是越低越好，也许这样的公司股价波动并不大，炒股的人根本就没有兴趣，但恰恰是这类公司给投资者每年的高分红，稳收益，让投资者年年有钱赚。如果说用赚钱亏钱的结果来选择，投资者肯定会选择市盈率的赚钱方式。但在结果出来之前，投资者特别是大多数普通散户，会亳不犹豫的放弃低市盈率慢赚钱的股票，选择波动大市盈率高的股票，赚钱快，这是普遍的想法，也符合致富之路不想慢的心态。殊不知炒股赚快钱结果是亏损，关注低市盈率股票长期的价值投资才能真正赚钱，这只有经历几轮牛熊的人才有深刻体会。

市盈率越低的股票越好吗？

市盈率的意思就是以目前的盈利能力，多少年才能对得起现在的股价。股价除以每股盈利就是市盈率。比如一只股票股价10元，每股盈利1元，市盈率就是10。

市盈率是正的，就说明公司是盈利的。如果市盈率越低，企业一般业绩都比较高。但是并不是越低越好。我们可以看一下市盈率排名，大多市盈率低的都是一些传统行业，比如银行、地产、有色、煤炭、钢铁等。这些行业一般业绩很稳定，所以市盈率都比较低。

但是市场都是炒预期，高成长性公司、刚开始都不怎么赚钱，比如科技，生物疫苗，芯片半导体。这些市盈率都比较高，如果单纯看市盈率、很容易就买到夕阳红。

其实每个行业、市场都有其估值体系、不同行业估值市盈率都不一样，只可行业板块内对比，不同行业是不能只看市盈率分辨好坏的。

市盈率越低的股票越好吗？

市盈率越低的股票越好吗？

答：市盈率越低的股票往往并不代表越好。

市盈率仅仅是一个技术分析指标，有静态市盈率和动态市盈率。表示某只股票，按现行收益水平和现行股价，假如投资，能够收回投资的年限。

实际上，股票每年分红，受到公司现金流量和净利润分红比例上限的限制。

比如现金流量不足，则不可能分红，只能望梅止渴。

比如最多只能分配30%，您原来按市盈率预期10年能够收回投资，实际上要至少10/0.3=33.33年，至少延缓三倍。

所以，投资股票的道路上，认知误区太多、操作陷阱也多。

每种技术分析方法，每个技术分析指标，其作用都是极其有限的，并且公开传世以后，绝大多数人都在使用，得出的结果往往与实际情况相反，甚至掉到投资陷阱里面。

我是正常不用常用技术分析方法和技术分析指标的。

经常有人，说我是技术派，我笑喷了。分辨或争辩，无用。笑过。

还有人，说我是纸上谈兵、书生打仗。我笑了。因为我也曾跨过一些尸山血海、穿过若干枪林弹雨。活着，比什么都好。酸甜苦辣，投资路上的艰辛、寂寞、孤独、失败，只有心知道。

1、投资股票，是投资它的未来。

市盈率越低的股票往往代表其成长性不足，通常处于传统的周期性行业。

失去成长性的上市公司，就缺少了未来的投资价值。

2、市盈率越低的股票往往只能配置作为防御性品种。

用来分红，计算市值打新。

愿您收益。😁

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