0.01元抄底原油宝，然后亏2亿理论上是可能的吗？

在中国交易所是没有可能，但是在“万恶的资本主意”的美国，什么事情都有可能发生！

• 通过中行原油宝开户的

• 芝加哥加以所在4月15日允许原油价格负值出现了
• “鬼使神差”的选择“看涨”
• 晚上22：00之后不允许散户做任何操作，中行也不提供盯盘服务

满足了以上体条件之后，悲剧发生了！

据传，烟台一位投资原油宝的散户，在20号晚上看到油价跌到0.01美元了，于是建仓10000美金大举杀入，估计此烟台散户当时的心理活动是这样的：“天亮起床我再也不用上班了，都跌到0.01了，我肯定赚了！就算涨到10美金，那我也赚70万人民币了！发达了！”

心理乐滋滋，说不定还做了一个“走向人生巅峰、迎娶白富美的美梦”，也不知道这位烟台的大哥有没有笑醒。

但是可以确定一点的是，起床看盘的时候，大哥肯定是懵的状态：“什么？负37.63美元收盘？！”

赶紧掏出来计算器算算亏了多少：-37.63*7（汇率）*100万桶＝2.66亿元人民币！

心疼大哥！

疫情之后，从美股史无前例的10天熔断4次开始，金融市场就黑天鹅频出，特别是挂钩海外资本市场的国内衍生品理财，处处是“坑”，真的不适合我等小散投资了！

我估计之前巴菲特大呼“活久见”的时候，大家都当个笑话看了，其实既然人家股神都大呼“活久见”了，我等小散风控意识还停留在N个月前的水平，如何拯救自己呢？

0.01元抄底原油宝，然后亏2亿理论上是可能的吗？

是有可能的。

首先，我们要理解原油宝这个产品的性质，相当于说，投资者在国内下单，将所有的投资单汇总到中国银行，然后中国银行再统一买入原油期货的空单或多单。

这里就存在一个问题，市场的容量是有限的，特别是在某些极端情景中，市场交投非常之清淡，以往可能油价1美元的价差向上向下都有成千上万笔买单或卖单。但现在可能1美元的价差只有几笔买卖单，而且挂单量非常少。

在资本市场中，价格是由供求决定的，如果不设价格的上限或下限的话，在某一个时点，畸形的供需状况，可以让价格瞬间跌到0或者瞬间翻几百倍。

如果大家有印象，在2015年股灾前后，经常出现某些股票，几百手的卖单就可以把股价从红盘打到跌停价。

回到原油市场这个例子，交易所既然把原油价格的下限解禁，这就意味着原油价格即使在交易中跌到负1万美金，也是可能出现的。

只要在某个时点卖单的报价是负1万美金，而且卖单的量超过所有负1万美元上方的买单量，那么价格就能够跌到负1万美金。

这也是为什么一个交投活跃，有着广泛投资者的市场是那么的重要，因为价格是正常的，公允的，可以被市场各方广泛接受的。

如果一个市场只有很少的投资者参与，要么会沦为庄家操纵市场的天堂，又或者干脆慢慢归于死亡。

0.01元抄底原油宝，然后亏2亿理论上是可能的吗？

美国芝加哥期货交易所对原油期货的设计允许成为负值，本身就是错误的，实际上我们看原油05合约，最后一天的结算收盘最终的交割价是正值9.5美元，谁也不可能买到倒给钱的原油，这种乌龙事件实际上是一些交易者或者有意或者无意恐慌导致价格在交割前一天收盘在负值以下，任何商品不可能负值成交，短时间出现负值肯定是合约设计者的问题，芝加哥交易所本来就不应该修改交易规则，本来就不应该让原油成为负值，事实也是最后一天结算收盘的时候原油收的是正值，总之，无论怎么说，芝加哥期货交易所都应该尽快修改交易规则，改变错误. 中国银行的合约设置，没有考虑，原油跌到负值时候会出现的可怕放大杠杆的情况，按照当天的结算价38美元，事实上，在这种极端的价格非常低的情况下，按人民币计算，杠杆被放大到了2800倍，是期货杠杆的280倍，风险被无限放大，如果当天谁在一分钱卖空，完全可以赚2800倍，这个不是假设，完全可以实现，不过当天中国银行在价格为负值的时候，不是交易时间，所以没有出现这种情况，如果出现这种情况的话，谁要是卖空十万元一分钱一桶的原油，完全可以当天就赚到2.8亿

0.01元抄底原油宝，然后亏2亿理论上是可能的吗？

理论上存在这种可能，实际上不可能。

中行原油宝，自称“无杠杆”交易，理论上如果价格0.01元，只需要1万元即可购买100万桶原油。而中行公布的结算价-266.12元，那么100万桶，将亏损2.66亿元。

实际上在4月20日22:00停止交易时，原油宝价格为11元左右，因此最低买入价也在11元左右，无法在0.01元价格进行交易。

中行原油宝出现这种情况，是因为产品设计的缺陷。在期货交易所，采用的是固定保证金方式进行交易，目前原油期货每手代表1000桶，保证金在8000美金/手，相当于8美金/桶。而原油宝保证金完全随价格来，价格多少保证金就是多少，缺乏合理性，才导致这样的后果。

期货交易所是完全公平自由定价，允许负值交易本身是市场决定的。而中行产品设计者无法充分理解期货的本质，同时在可能出现的“负值”风险面前，没有进行合理处理和变通，导致了这次巨额亏损。

关于负值原因，可参照本人相关文章“一个公式理解WTI原油05合约负油价”

0.01元抄底原油宝，然后亏2亿理论上是可能的吗？

0.01元抄底原油宝，然后亏2亿理论上是可能的吗？可能，完全有可能，持仓量足够大的化，还可以亏更多。

原油宝背后底层资产是芝加哥交易所的原油期货，每一手是1000桶原油，以1分钱抄底原油宝，如果按照-37美元一桶结算，一桶原油亏损37美元，这算成人民币就是260元左右。

　中国银行官网介绍，原油宝是账户交易类产品，账户中的原油份额不能提取实物；交易起点数量为1桶，交易最小递增单位为0.1桶；中国银行作为做市商提供报价并进行风险管理。

如果抄底1000桶，也就是对应1手原油期货，意味着亏损3.7万美元，折算成人民币就是260000元。抄底一千手原油期货亏损就超过2亿元，差不多就是2.6亿元。

专业投资期货持有1000手原油期货并不多，但原油宝是拆解了芝加哥交易所的原油期货，1手1000桶的WTI原油期货被拆分成0.1桶 ，就是为了降低交易量，吸引跟多投资者参与，但风险并没有降低。

0.01元抄底原油宝，然后亏2亿理论上是可能的吗？

国内几乎是不可能的，美国也几乎没有人去做，一般期货只交易远月合约，到时间就切换到远月，近月都是真正等交割的，而且近月一般最后只剩2万仓左右，这次竟然剩了10万仓…简直就是等着空头过来割的，这相当于你去一个加油站买了一张加油卡，日期只限于月底之前使用，而且必须使用，不用只能呲你家里，你还没有车，就靠卖给有车的，结果月底全世界有车的都加满了，或者知道要呲你家了，这时候绝对不能呲你家里，只能商量多少钱能卖给有车的。最后-40你卖了，但其实其他人下个月去加油还是20多，惊喜不惊喜，意不意外，开不开心。