央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

2020年第一天，人民银行在其官网放出重磅消息，从2020.1.6日起，存款准备金率下降0.5%。不同于以往这次下降是针对所有银行机构。

通俗易懂的解释，比如银行每接受1万元存款，要把15%交给央行，以此作为存款准备金。也就是说银行实际能用作对外贷款的金额要远远小于其吸收的存款。

按照人行的批露，这次降低0.5%存款准备金率大概可以向市场释放8000亿元的资金，也就是说市场上可用资金增加了。

按照央行的说法，此次是为了把资金更好的向实体经济倾斜，支持实体经济的发展，解决实体经济融资难的问题。

当然了这些资金会有一部分流向股市甚至是房地产行业，但是流向房地产行业的资金不会太多，因为这不符合房地产行业调整政策。

1.实体经济贷款更容易

一方面8000亿元释放有效解决了市场资金缺乏的问题，另一方面按照央行的部署，此次交给存款准备金的意图就是为了缓解实体经济贷款难的问题。所以大量资金会流向实体经济，实体贷款会容易一些。

2.利好股市

实体经济贷款容易了，贷款利率下降了，企业融资成本低了自然会对股市有利好作用。

3.存款利率下降、理财收益下降

8000亿投放市场从一段时间来看有效缓解了“钱慌”，所以近期各大银行应该会出现存款降息、理财收益下降的趋势，之前动不动就达到5-6%的收益率将会告一段落了。

我认为理财收益降低只是暂时的，8000亿投放市场刺激作用很有限。从目前的资本市场来看，市场是缺钱的，8000亿仅仅只能解决燃眉之急，后期资金紧张的“钱荒”状态还会出现。

我认为央行的决定是完全正确的，实体经济现在需要一些刺激手段，央行采取的“救市”措施行之有效。

但是8000亿是远远不够的，所以近期理财收益会随之有所下降，后期为了吸收资金理财收益还会上扬。我认为在未来不长的时间了，央行还会采取一定措施解决“钱荒”的问题，以进一步促进实体经济的发展。

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央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

将会产生较大的影响。首先看一下你的理财产品是一种什么类型的？如果这种理财产品是股票型的，那么影响就比较大。大家都知道降低0.5个百分点的存款准备金率将释放大量的资金，据估计有8000亿左右。这8000亿多多少少会通过间接的地渠道流入股市。从而促进股市的上涨，这是一个方面。另一个方面，降准将对一些上市公司非常有利。这也上市公司的融资又会变得比较容易一点，成本也将会降低。从而促进上市公司的经营活动，增加其利润。上市公司利润增加了，股价也会上涨。股价上涨对股票型的理财产品是非常有利的。第三。就是市场上的流动性增加了。流动性的增加将促使价格的上涨，也就是商品价格的普涨。也会带动股票价格的上涨。对股票型理财产品也是有利的。

如果你的理财产品是偏向债券和货币市场型的，那么影响会有所不同。央行降准。意味着流动性的增加，流动性的增加意味着市场利率的降低。而市场利率的降低对债市是不利的。因此债券价格就会下跌。对偏向债券的理财产品不是很有利。货币市场型理财产品也是类似。但总体影响是比较有限的。债券型和货币市场型理财产品它的收益波动都比较小。

央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

毫无疑问，降准之后理财产品收益会进一步降低。

理财产品的最终去向，一定是某些投资品，有些是货币市场的、有些是证券市场的，有些是融资市场的，有些则是大宗商品市场的，总之都是与资金需求有关。

本次降准，又释放了大量资金，这些资金也要寻求出路，所以会与理财市场募集的资金重合。根据供需理论，当大量的供给出现的时候，市场的价格自然会出现下跌，换句话说，就是资金的价格下跌了。

如今的理财市场，缺的不是资金而是好的资产。在市场资金充裕的时候，资产供应方自然有更好的话语权，资金的使用成本必然是资产供应方最关心的核心内容。

本次降准的目的是为春节的市场提供流动性，不过从力度来说是相对比较大的。个人认为，这是央行的一个转变，从之前的“定向”转变为普降，说明央行数量型工具运用力度变大了。由此而导致的直接后果，就是资金市场流动性充足，资产的稀缺性得到更进一步凸显。

因此，个人认为理财产品的收益率，会出现一下逐步向下的趋势。

我是空谷财谭，与您分享我的观点。

央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

在宽松的大背景下，继续固守在银行定期存款单一领域，可能会使资产越理越少，低风险偏好的投资者可以尝试将资金买入银行的固定收益类理财产品，获得更高收益。降准通道下，如果还有“懒人”不愿花费些心思做理财，而是将钱随意放在银行做定期存款，也不关注银行利率变化和各行之间的差异，或许有一天一觉醒来，突然发现自己是“活雷锋”：用自己的钱来补贴银行。

去年以来银行理财产品收益率呈现下降趋势，预期收益率超过5%的银行理财产品在市场上近乎绝迹。整体来看，降准对银行理财市场未产生明显冲击。随着降准影响逐渐显现，在流动性宽松的大环境中，银行理财产品收益率不会有太好表现。短期产品收益率势必继续下行，建议投资者适当重点关注半年以上期限的产品。

近期，不少投资者发现银行理财产品收益率下降，其实，理财产品收益率下降在开年时银行就已有判断。首先，资金面宽松，季末、月末银行没那么“缺钱”；其次，央行降准势必对银行理财产品收益率产生影响，下降是必然趋势。

央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

先解释下存款准备金率，是指银行吸收存款后，需要把准备金率数额的钱存放在央行，剩余的资金可以用于放贷。如准备金率为20%，即吸收100元存款，20元存放央行，80元可以放贷。

降准后，即存放央行的钱少了，可以放款的钱多了，这次预计有8000亿资金可以流入市场，市场的流动性增加。

其实在2019年，央行还是通过很多的方式给市场注入流动性的，如MLF（中期借贷便利），SLF（短期借贷便利），逆回购，中小银行的定向降准等。目的和这次的一样，都是一样通过对市场注入流动性后支持实体经济。

且不论这些钱最终流向哪里，由于目前整体经济环境欠佳，还是有部分资金在金融领域空转，导致了银行间市场流动性宽松，所以理财产品的收益在去年已经明显呈现逐渐走低的态势，所以，此次降准，大概率会导致理财产品价格持续走低。

不过，明年是资管新规过渡期的最后结束年限，意味着许多不合规产品需要在明年整改完成，有很多银行这类产品回表压力巨大，不排除这类银行发行新的产品来置换原不合规产品，为了吸引投资者，也可能出现某些收益情况较好的明星产品。

央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

降准，是央行货币政策中向市场释放流动性的政策之一。降准意味着货币供给量在增加，而利率，你可以简单理解成货币的价格。那么，货币供给量增加，利率就会有下行趋势。

再来说说，理财产品，也分好多类，可能是一些金融衍生品，比如被包装过的债券，或者类似国债期货，嵌入各种期权的结构化产品。

实际上，就连很多券商的理财中心或者银行的理财产品的销售人员，他们自己对自己销售的理财产品，了解的都不是非常透彻，都是模凌两可的，客户之所以会觉得他们专业，一是因为信息不对称，二是因为总部会对他们进行培训，有一套销售话术。

说上一段内容的目的，是为了从层面表达出，理财产品的复杂性。种类繁多性，同时，也意味着高杠杆，高风险性。他们是由一些基础的证券类产品，通过各种组合，利用一些复杂的数学公式，衍生出来的。

因此，讨论降准对理财产品的影响，要具体问题具体分析。笔者在此文中只讨论其对于基础证券的影响。

比如对于债市，利好，对于股市，利好。因为利率下降意味着企业融资成本降低。

原理也很简单，想象一下，如果你是一个企业家，你能以更低的成本融到钱，那么，你可能就会用这笔钱去投资，那么，相关投资标的就会上涨。

现实中的情况，则比上一段举的例子更加复杂。