打算用300万资金买中国平安，一直持有用来养老是否可行？

不知道这笔钱是要买股票，还是用做养老商业保险。

首先看一下股票，中国平安目前的股价是83.47元，总市值1.53万亿元，是A股重要的蓝筹股之一了。

中国平安经历了2015年大牛市之后股价跌到24.65元，不过目前已经回复到83.47元，说明最近几年的表现是相当不错的。

2018年中国平安实现归属母公司净利润1074亿元，增长20.6%。2018年分红352亿元，平均股息是1.92元一股。如果按照现在的股价股息率大约是2.3%左右。投资300万元购买中国平安股票，差不多每年能够拿到分红6.9万元。

6.9万元用于养老，对于普通家庭确实不错。但是，对于能够掏出300万的家庭，估计还是有些捉襟见肘的。

长期投资股票，一定要有所目标。比如巴菲特当年投资中石油。从2003年4月开始，巴菲特以每股约1.6港元买入中国石油H股（港股股票），最终持有23.4亿股的中国石油股票，成为中国石油第二大股东。2007年7月，他分批以约12港元价格减持中国石油股票，这笔5亿美元的投资，让他赚了近40亿美元。

实际上，投资股票也是这样一旦到达你认为的顶点，比如400元一股的时候，你想不想变现呢？所以说，投资股票需要耗费精力。

简单的说，如果购买纯粹的商业养老保险，保险公司会收取一定的费用，同时会捆绑一定的保险。

商业保险注重保险基金的安全性，能够保证的利率并不高。但是如果投资顺利浮动，利率也可能会高达5%~7%。

如果是投资理财，会收取一定的账户管理费用和建账费用。不如找相关的银行或者投资理财公司划算。

实际上还是缴纳社会养老保险划算。因为社会养老保险跟社会平均工资水平进行一定程度的绑定，能够有效保障养老金的价值水平。

仅仅退休后每年增加养老金这一项，不管是投资理财还是商业保险，都是无法确保的。

所以，如果我们家庭财富过多，可以选择较高基数的养老保险缴费。当达到300%的缴费基数上限以后，再考虑投资理财。

打算用300万资金买中国平安，一直持有用来养老是否可行？

中国平安集团是金融保险、银行、投资等金融业务为一体的综合金融服务集团。其下属的保险公司、银行、投资公司总体来说都比较强势，可以说是行业龙头之一。由于中国平安是在上交所与香港联交所同时上市的公司，所以其融资功能比较强，也为逐步开展海外业务创造了条件。

但是购买股票是要讲周期的，如果做长期投资，不大适合追涨杀跌，首先要选取合理的投资周期。中国平安在国内熊市环境下，逆市抗跌性很强，并一直保持相对的价位抗跌，令投资者瞩目，但是高额度在此一次性买入还需斟酌。

2018年2月14日，中国平安第十一届董事会召开并通过了《关于完善公司执行委员会决策机制和组织体系的议案》，中国平安启动了千亿回购计划，这对平安股价构成了一定的支撑，但是由于中国平安技术价位近两年来维持偏高一些的价位在运行，对于长期稳健投资者来说还需科学分批建仓。

截至2018年9月30日前三季度业绩报告，中国平安集团前三季度实现归属于母公司股东的营运利润856.37亿元，同比增长19.5%；归属母公司净利润793.97亿元，同比增长19.7%；基本每股营运收益为4.80元，同比增长19.4%。数据来看集团业绩保持了稳定增长，且市盈率不足15%，是适合投资的，但是是否符合长期养老，还要认真分析。

买中国平安养老，无非要从平安的股价与分红派息等方面获取利益。

首先看下银行利率，300万存入银行大额存单，年利率应在5%左右，年利息约15万左右，由于大额存单一般存三年或五年，如果以15-20年为养老周期，这里还存在一个复利计息问题，平均年化利率肯定高于5%。

所以持有中国平安先要扣除银行利息。而中国平安按照近期的价位买入的话，均价应在63元左右，而按2018年的分红派息来计算，平安的股息率不足3%，综合中国平安分配的历史情况来看，股息率目前还是偏高的情况。

所以从银行利率与中国平安的股息率来对比，对中国平安现阶段的投资，很难跑赢银行存款，因此主要期待的就是股价的上涨，与未来的套现。

从长期来看，中国的保险、银行等金融行业基本完成了高速增长期与扩张期，而进入了相对平稳的增长期，这种情况下长期寻求股价的高增长未必现实。中国平安历史最高价为81元多，而现在为63元多，即使未来存在行情，中国平安长期进入百元股行列还是较为困难的，且中国股市也很难长周期维持牛市行情，周期震荡必然影响股价，超长期持有还是存在较高的风险性。

所以不建议买中国平安养老，适度投资是可以的。

打算用300万资金买中国平安，一直持有用来养老是否可行？

不知道你现在多大，如果你现在只有五十来岁，按我国平均寿命八十，如果你真能如你所言现在买入300万，一辈子持有中国平安，持有三十多年，我觉得用来养老太小儿科了，你不但将会变成亿万富翁，甚至超级富豪。因为股市获利就是靠复利巨大的增长，而复利是靠时间来裂变的。中国平安2007年12月上市，一共上市才不到十二年，复权后从最低21元已经涨到187元，涨幅达到9倍。再看看中国股市的过去的这12年，从6124一路下跌，1664，1849，2440，整整跌了12年，至今没有新高。而平安却从牛市的最高点不但没有下跌，却逆势而为一路上行，走出了新高，这就是持有优质股票的魅力和威力！正是因为缺少长线投资，价值投资，大多数股民抱怨股市，在股市屡屡失败，一生做着韭菜，认为中国股市熊长牛短，不如赌场，殊不知，股市很多股票如果长期持有，有几百倍甚至上千倍的涨幅，别说买入300万，买入十万本金的股票涨到一亿的，我知道的就有那么几只，万科，苏宁最高涨幅达一千倍，如果你在它们上市初期买入十万元，持有到2007年的时候，你的资产就过亿了，买入300万那就是30亿了，养老能用了那么多钱？还有青岛海尔，格力电器，茅台，五粮液等等，这些优质股票的涨幅都达到了几百倍以上。我想未来的几十年，中国一定会越来越好，股市也会越来越好，到了晚年，平安这样的高增长，稳定的股票，一定不负厚望，复利的增长像一个巨大的滚动的雪球，让你的财富增长到你无法想象。养老估计你永远也花不掉那么多！买入并坚定持有吧！

打算用300万资金买中国平安，一直持有用来养老是否可行？

股市大小行业约有65类，上市公司约3700家，投资者要想选择一个行业进行投资，并不容易，单选择一家上市公司更是难上加难。难在什么地方？难在选择行业、难在选择上市公司、难在执行策略上。那么，再来看这个问题：打算用300万资金投资中国平安，一直持有用来养老是否可行？

这个问题就需要分两部分看待：1、中国平安这家上市公司具不具备投资价值性，能否担得起养老的回报能力；2、股市3700家上市公司，单中国平安这一家上市公司是否可行？

金哥先亮出观点：中国平安不管从历年的财务数据还是2019年业绩增长性、未来趋势性、股息率的角度讲，这家上市公司属于优质的上市公司，具有很好的投资价值性。但是，单靠中国平安这一家上市公司持有300万的资金，全面性、抵御风险的能力虽然具备，但没有达到最强效果。

很多投资者了解中国平安，但并不清楚中国平安的魅力所在。中国平安这家上市公司，称得上A股中为数不多的核心资产。2013年至2018年净资产收益率分别为：16.4%、18.3%、17.12%、17.36%、20.72%、20.91%，连续6年数据大于15%，也是所有主营保险上市公司中唯一一家净资产收益率连续5年大于15%的保险公司。

要说在保险板块中哪家上市公司的业绩最为稳定，当属中国平安。最近六个季度，不管是净利润同比增长率、扣非净利润同比增长率还是营业收入同比增长率，中国平安均是保持的双位数的增长，既没有出现过负增长，也没有出现过个位数增长。虽然万亿市值，但成长性仍旧具备，并且2019年一季度的净利润与扣非净利润同比增长率纷纷超过70%，十分质优。

看待一家上市公司是否具备高价值投资属性，不能单一的看业绩的增长性，还需要看其的估值水平。而中国平安这家上市公司，虽然股票价格不便宜，但仍旧是被低估！2011年-2018年每季度性静态市盈率区间为：11倍-20倍。而现在中国平安的静态市盈率为14.21倍，动态市盈率为8.4倍。从静态市盈率的角度看，处于的是中低位水平，动态市盈率处于的是被低估的水平。

贴合现在股票价格金哥计算的年度市盈率为：7.9倍。换而言之，中国平安现在的股票价格至年度财报公布时，已经是被低估。具有的可投资价值性是很高的。从行业性来看，二季度的财报预期超预期概率很大。二季度快报各保险公司预增：人寿预计同比增长115%-135%、太保预计同比增长96%、人保预计同比增长40%-60%、新华预计同比增长80%左右。现在就剩下龙头的中国平安还没有发布业绩快报，大概率也会超预期。

中国平安的业绩稳定，不仅仅是稳定，还保持着高速的增长性，连年保持双位数的营业收入、净利润、净利润同比增长率。并且，保持高增长的同时，中国平安现在的估值水平并不高，处于的是历史低位，具有很好的投资价值性。

投资除了看经营的稳定性、成长性以及上市公司是否被高低估，还需要看二个内容：1、分红股息率水平，代表现金的回笼速度；2、风险系数性。

中国平安属于保险板块，保险板块属于非银金融行业。而非银金融行业的上市公司股息率怎么样呢？整体板块的股息率并不是很高，仅仅只有1.5%这个水平。当然，中国平安作为A股最为质优的上市公司之一，股息率是高于这个水平的，2013年至2018年现金股息率分别为：1.56%、1%、1%、2.12%、2.15%、2%。虽然股息率不是那么的高，但也是不错的股息分红。

我们再来看待问题的着重点，是将300万资金投资中国平安，然后用来养老。既然是养老，就不得不考虑现金分红的股息率，因为需要现金。而股息率就成为了重要的参考衡量的指标。金哥认为只投资中国平安这一家上市公司，虽然这家上市公司经营很好，也能保持稳定的增长，但股息率没有部分板块的股息率高，并且单一板块进行投资的风险性要高于多元化投资。中国平安值得投资，但不能单一投资这一家。

从上图中可以清晰的看出，高于10年期国债收益率的有三个板块：钢铁、银行、房地产。其中钢铁板块偏周期性，并不适合长线投资。银行、房地产板块的业绩稳定性强、股息率高，并且现在处于历年水平的低位估值，值得匹配。当然，要选择优质、被低估、高股息的上市公司。还有就是汽车、食品饮料行业，现在汽车板块的估值相对低，虽然业绩没有好的表现，但股息率也是较高的，作为分散投资的其中一个板块，金哥认为也是合适。食品饮料的趋势性很好，股息率也不错，现在的估值稍微贵了一些，可以等到估值回归一些再做打算，也是合理。

总结：打算用300万资金投资中国平安，一直持有用来养老的方式，可行，但不是最佳。中国平安是A股最质优的上市公司之一，稳定的经营性、业绩增长性以及现在处于被低估，较好的股息分红。要说用来养老，金哥认为分散投资优质、低估、高股息的银行、房地产、汽车、食品饮料等上市公司，更为合适。一则是分散风险，二则是提高现金股息分红。

打算用300万资金买中国平安，一直持有用来养老是否可行？

当然可行，可以说这是一个非常聪明的选择。

以养老为目标，选择的股票必须满足两个关键条件，一是上市公司主营业务属于可永续经营行业，最好是行业内的龙头企业；二是上市公司有长期稳定的盈利记录，现金流健康，能够给投资者带来比较可观的分红回报。

养老的股票是一种保守型投资，不需要追求超额利润，首先要确保的是上市公司的长期经营稳定性和生存能力。

医药、食品、水电和银行保险等行业都是贴近人们生活基本需求，也被社会和时代发展所需要，行业内的龙头企业永续生存能力非常强，几乎没有倒闭风险。所以这些行业的龙头股票都适合长期持有，也是用来养老的好股票。中国平安作为A股市场的保险行业龙头股显然符合这个条件。

养老需要钱，钱来自哪里，一是交易盈利，二是分红派息。在两者之中，显然分红派息更适合作为养老金的收入来源。

在股市上，分红派息虽然不是是判断一只股票是否适合长期持有的唯一标准，但也是一个重要标准。大部分能够保持稳定长期分红的股票都是上市公司经营状况良好，现金流健康，值得保守型投资者信赖的好股票。

翻看过去几年，中国平安的分红派息记录显示，2015年每10股分红5.3元；2016年每10股分红7.5元；2017年每10股分红17元；2018年每10股分红17.2元。按照平均股价计算，股息率大约3%，表现中规中矩。

再看看过去四年中国平安股价的涨跌表现，2015年的股价在20元到40元之间；2016年的股价在23元到33元之间；2017年的股价在30元到70元之间；2018年的股价在50元到75元之间；目前的股价在85元到90元之间。总体表现稳中向上，是长期投资者最喜欢的持股类型。

在过去的五六年，中国平安显然是一只好股票，很适合作为养老目标买入。但以后是否一直优秀，还要看上市公司的具体经营状况和股票市场表现。

打算用300万资金买中国平安，一直持有用来养老是否可行？

现在是否是最好入手平安的时间点呢，下面来分析一下：

2020年以来中国平安，一方面加大了，对“新基建”和实体经济的支持，

另一方面，中国平安注重结合优势资源和投研能力，培育新产业新业态，积极助力增加就业。

在“金融 科技”“金融 生态”的战略指引下，平安金融主业稳健增长，科技投入持续增加。

在提升服务效率、提升风控水平、降低运营成本的同时，将创新科技深度应用于“金融服务.医疗健康.汽车服务.房产服务.智慧城市”五大生态圈的建设。

如果，这五大生态圈建设，将为中国平安的未来业绩提供增长动力。

那么，今天我们就来分析一下中国平安，他的未来到底好不好？以及他现在的内在价值究竟是多少？

首先，我们来看一下中国平安的基本情况。

截止到我写文章的时候，中国平安报收83.20元，总市值1.5万亿，市盈率TTM12.38

然后，再来看一下中国平安的f10简况

从简况中，我们可以看到，中国平安的主要产品是保险业务和资产管理。

其中保险业务的收入是最多的，也是最赚钱的。

前段时间有人发文说，中国平安股价太高，建议抛售。那我们今天就来算算，中国平安的内在价值，多少钱买入合适？

算价值一定，需要看财务报表。

这里我整理了中国平安，最近十年的财务报表

从报表中，我们可以看到中国平安，最近十年的主要财务数据如下。

平均净资产收益率18.62

平均利润增长率29.8

最近一年利润增长率39.11

通过以上只主要财务数据，我们可以测算出中国平安，不同周期的合理买入价格。

长期投资，合理股价132元

短期投资，合理股价212元

短期投资，合理股价278元

而目前，中国平安的股价是83元。大家一看就会知道，目前的股价，比各个周期的合理买入，价格低了很多呀。

那是不是意味着，中国平安被低估了？现在买很合适呀？

不是，这里我们需要看另外一个数据，那就是资产负债率。

最近十年，中国平安的资产负债率平均是91.29。也就意味着中国平安90%的资产，全都是借来的。

我们都知道借的钱，都是要还的。而且借钱，还是要付利息的。

在行业的不同周期，借钱对于企业经营的作用是不一样的

在行业上升周期，借的钱越多，越有利于公司，快速占领市场，让企业快速变大，从而获得超额收益。

但是，在行业衰退周期，借钱越多，就不利于公司发展。在衰退周期，企业的利润本来就不多，如果负债太多，企业就需要支付大量的利息，因此，就会让公司经营陷入困境。

所以，企业负债是一把双刃剑。

在测算上市公司的内在价值的时候，如果企业的负债率大于50%，我就需要来判断，负债目前对于企业经营，起到了什么样的作用？

判断的方法就是，用平均负债率/平均利润增长率。用中国平安举例就是91.29/29.80=3.06。

这两个数据比值大于1，就说明，借来的钱对公司经营不利。比值小于1，就说明，借来的钱对公司发展有利。

而中国平安的比值是3.06，说明负债对公司经营不利，负债太多。

因此，对于中国平安的各个周期的估值，就需要除以这个比值。重算出来的合理价格是。

长期投资，合理股价是43.2元

中期投资，合理股价69.2元

短期投资 ，合理股价是90.8元

那么目前的股价是83元，处于中短期投资的合理股价区间。

所以，对于负债率高于50%的企业。一定要考虑负债起的作用，不然测算出来的估值，全都不对，会严重高估。

对于，中国平安这家企业，我个人认为，他一家好企业。

在市场，中国平安的股票，就是我们常说中的白马股。这种股票分红高，业绩稳定，适合长期持有。

但是，由于目前价格偏高，不适合买入。

好企业也需要一个好价格，才是一笔好投资。

如果，中国平安股价跌到了65元左右。就是一个长期投资的买入的好价格。

而对于，中国平安的业务来说。保险行业目前在中国，还是处于青春期。

随着中国未来，人们的资产增加，那么资产增值服务，必将有很大的需求。而保险行业，在这个需求中有很多的业务可以做。

保险服务，未来也会，被越来越多的国人所接受，就像香港和是西方国家那样，保险服务能覆盖人们的生老病死。

所以，保险业未来还有一个爆发期。

那么保险业务，未来的这个大机会，中国平安，如果价格合适，投资它，就是一个不错的选择。