股票的技术分析和基本面分析有什么不同？

打个比方你就懂了：

小伙子第一次上丈母娘家，丈母娘看女婿，一般都要问很多内容，然后根据自己看到的和听到的，去分析判断，比如：

这小伙收入怎么样啊？——后市走势分析；

这小伙没什么坏习惯吧？——公司历史分析；

小孩经常说假话？——有财务造假史；

按他目前的进度，估计3年后能买房。——空间分析；

这小伙的

家庭经济条件怎么样——公司实力；

本人和他父母干什么的——主营业务；

这小伙长得不错——公司质地较好；

小伙干这个工作/生意以后有多大出息——行业前景；

小伙干这个不会犯法吧——政策及道德分析；

诸如此类的都是，反应变化指标的分析，以技术分析为主；反应公司自身相对固化的，或者背景的，多属于基本面分析。

股票的技术分析和基本面分析有什么不同？

感谢邀约！我是有着十年个人投资经验，七年机构研究经历的王晨，对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经验。

看到有朋友在问：证券投资方面，基本面分析和技术面分析有什么区别？我相信这个问题也是很多涉足投资领域的朋友所感兴趣的，下面我就这个问题谈谈个人的见解。

无论是基本面分析也罢，还是技术面分析也罢，都是投资方法的一种，如果想透彻的理解它们的区别，我觉得需要从两个层面去区分：

其一，浅层次而言——基本面分析和技术分析是方法论的不同，是视角的不同。

其二，深层次而言——基本面分析和技术分析是思维方式的不同，是认知的不同；

1、 技术分析起源于道氏理论，更多的关注于市场行为和价格变化。

说起技术分析，我觉得有必要和大家讲一段历史：1884年，一个叫查尔斯-亨利-道的人，用11只股票的收盘价格创造了一个股价平均指数，这也就拉开了技术分析历史的序幕。最初的道琼斯股票平均指数就是这么得来的，其也被发表在查尔斯-道自己编辑出版的《每日通讯》上。

在以上这段历史论述中，不知道大家有没有注意到两个关键词：平均、收盘价。这两个词组可以说是技术分析最大的核心点，用更浅显的话语总结，就是——价格和历史规律！

随后，很多年，技术分析流派中诞生了很多的大师，比如——波浪理论的艾略特；研究时空的江恩；从概率出发的布林格（发明布林带）；从趋势入手的葛兰碧（发明均线）。

虽然他们每个人都有自己的发明，也都各自专注的一面，但基本视角都逃不开现在技术分析中常常谈到的四大关键点——价、量、时、空。因此，所有的技术分析基本上都是针对这四个点去深化，去更细致的寻找其中的规律。

不过，细细品一品“价、量、时、空”这四个字，其中的规律精髓是什么？依然是——“价格的规律和价格在一段时间内的变化”这两个关键点，所以，技术分析就是关注市场行为（价格）背后的长期规律性（平均变化）的方法论。

2、 基本面分析更多的是关注于经济层面，“自上而下”或“自下而上”是主要方法。

在进入机构之前，我对于基本面分析也完全处于“懵逼”状态，分析的流程是什么完全不知道，相信很多朋友也应该和我当年有一样的困惑，那么，我们就再从一段历史说起：

2003-2004年以前的中国基本面策略研究还是处于完全混沌的状态，那时候的研究基本都是宏观、主题策略为主导，所以，我们在第一波大牛市开始前的岁月里常都能听到这么一个词：概念。

说白了，概念和行业轮动与主题投资是紧密联系在一起的，那时候投资者往往会看到一个概念会带动某个行业中的一众公司拉升，例如：2003年前后，当时网络科技股是市场的热点，海虹控股、中科英华、综艺股份，这些凡是与网络科技沾边的公司都能成为资金追捧的对象，那时候的市场，涨的稀里糊涂，跌的也稀里糊涂，市场的驱动力很多时候只是“肆虐的资金”。

2009年前后，随着大公司的陆续回归和上市，以及经历2008年的系统性风险后，市场逐步开始意识到基本面策略研究的重要性，也懂得行业与行业之间的比较在投资交易中是多么的必须，所以，2009年可以被称之为“策略研究”的元年。

从那时候开始，卖方（券商）做基本面策略研究开始划定了三大任务：大势研判、行业选择、主题投资，也逐步形成了“自上而下”或“自下而上”，先从宏观经济周期去理解大环境，而后过渡到行业驱动力和轮转规律研究，最后再落地到微观的公司基本面研究上。

下面，借用两个场景给大家展示下我在过往研究所工作中是如何进行基本面研究和报告撰写的：

场景一：下图是几年前为某知名券商的首席分析师撰写的策略分析方法报告。

我们通过分析当下宏观环境，并观察中国整体经济周期去判断整体市场状况，其后，通过中观行业的划分去界定当下的机会在哪些行业中，最后则过渡到微观公司层面，探究了公司研究该从哪几方面入手。

场景二：几年前，在接受公司估值培训的过程中，我的最大疑惑就是——对于公司基本面的分析，该从哪几个点入手呢？通过下图，可以一目了然了！

其一，业务层面；

其二，财务层面，各自又分成五个方面，每个方面都一一对应数据和指标。

其三，深层次而言——基本面分析和技术分析是思维方式的不同，是认知的不同。

对于技术分析而言，其方法论建立的假设是三点：市场行为涵盖一切信息；历史会重演；价格以趋势的方式演变。

用通俗的语言说，就是——所有的信息都在图形中，就看你如何去理解这里面的意涵了；所有的运行轨迹都会在某一时间重复出现，只是重复起来有所变化罢了，需要投资者体会；任何价格都能形成趋势，只是趋势不同而已。

所以，当这种“信仰”建立后，技术分析流的朋友们每天思考的就是——从图形中找逻辑规律，从趋势中预测买卖点，我称之为：“一切都在图中”，就看你找的到找不到了。

我们就以在基本面分析中最常用的产业链分析为例，它的信仰在于：了解一个行业的产业链结构是如何的？比如家电行业，它的驱动力是什么——房地产周期、出口、消费升级政策等等。那么某一个公司，例如：格力电器，它处在家电产业链的什么位置——上游还是中、下游，产业链中哪个层级赚钱的能力更强，更处于“食物链”顶端！哪些企业运行的数据能表示公司处于产业链中的优势位置？

所以，对于基本面分析而言，它的信仰依靠的是评判“经济运行层面”的客观表现。

基本面分析和技术面分析都常常被用在对于资本市场各种标的的分析判断中，但两者所体现出的区别主要在于“信仰”的落脚点和“实施”的方法论：

首先，技术分析从方法论而言，主要是聚焦于发现价格层面的长期运行规律；基本面分析则更多的关注经济层面的“层层传导”规律；

其次，技术分析的“信仰”是图形中包含着重要信息，“三大假设”是基础；基本面分析则更多的聚焦于经济和产业数据，以财务和行业产业链分析做基石。

*原创问答首发于“今日头条-悟空问答”，版权归王晨投研社所有，转载请联系授权，违者必究。

股票的技术分析和基本面分析有什么不同？

我认为技术面分析是直观分析的方式，而基本面的分析是一个深入分析的方式，而真正决定交易的是一个价值投资的策略。

这三种都是股市里交易的一种策略，一种工具，是可以相互结合才能够达到1+1+1＞3的效果！但是如果独立存在，可能就是一个1＜1的结果了。

我举一个例子你就会明白了：

• 当你去看病的时候，医生首先会根据你提供的症状、以及外部的表现，从而根据自己的经验判断出你可能是得了什么病，但这个判断是一个直观的分析，不能作为定论，这就像股市里的技术面分析。
• 然后，医生会让你去做一些检查，好比抽血、CT等等，从得到一个详细的数据，这些数据就是深入分析的一种方式，就像是股市里的基本面分析。
• 最终，医生从这些表面现象和深入分析的数据，做出一个“风险和安全”的判断，决定你是否需要吃药、动手术，还是虚惊一场，可以回家，这就是所谓的价值判定！！

三者结合发挥了最大的效果，得出了一个最完善的结论，任何一个作为独立判断，都会有片面性！股市里的投资也是如此！

第一、什么是技术面分析？

技术面分析其实有有成千上万种方法构成的一个总称，就好比所谓的RSI指标、MACD指标、KDJ金叉银叉、三浪理论、缠论、画图、成交量判定等等，其实都是一个技术面的分析。

技术面的分析就是有一个鲜明的特定，可以让你很快地判断出这只个股是否可以买入，或者是否可以卖出。

就好比当MACD翻红头、KDJ金叉向上的时候，技术分析的结论就是买入；

就好比当一只个股的跌幅达到了图形结构支撑线的时候，就是买入；

等等.....

它就像是第一眼看到一个人，通过他的身材比例、体型、性别等表面数据，判断出他到底胖还是瘦的一种策略。但是这样的技术面分析太过于表面，其实仅仅单一作为参考的价值并不高！

第二、什么是基本面分析？

基本面就是通过大环境，甚至一家公司的实际数据情况，来判断一只个股到底好不好，安不安全的一种方式。

就好比大盘的基本面可以用国家的经济数据、熊牛周期的数据判断得知，宏观经济数据向好，处于牛市周期，大盘的基本面就是没问题的。但是如果宏观经济数据并不好，并且处于一个熊市周期，那么大盘的基本面就是有问题的。

而判断一家上市公司的基本面好坏，我们则是需要从财报、公司运营等渠道下手，主要表现在几个方面：

1、财务有没有造假嫌疑;

2、高管有没有道德风险;

3、产品有没有技术缺陷;

4、债务有没有严重高位；

5、业绩有没有稳定盈利；

综上来看，只有同时满足这些条件，那么个股的基本面就是没有问题的，反之则需谨慎。而基本面就像是老中医的把脉，像西医的身体各方面数据检测，从根本找出问题，发现问题，避免风险。

第三、什么是价值投资呢？

价值投资其实就是以估值判断价值的一种方法，然后用价值决定买卖的结果。并且价值投资一直是有史以来被认定为最好的交易策略，这不仅在时间上得到了应征，而且许多大师利用了价值投资获得了巨大的收益，这样的事实也证明了这个道理。

我认为聪明的人就不应该去反驳，反而应该去学习，毕竟花大量的时间去反驳一个存在百年的投资方式，是非常不明智的。

而价值投资里确认估值的方法就是一个市盈率TTM！

我们可以在市盈率TTM低于中位数的时候判定为低估，选择布局；在市盈率TTM高于中位数的时候判定为高估，选择卖出；从而做到低买高卖！它就像医生拿着你的体检报告，然后根据数据来分析你哪个指标高了，哪个指标低了，是不是生病了，还是很健康的一种方法。

股票的技术分析、基本面分析、价值投资有什么不同？

那么，股票的技术分析、基本面分析、价值投资有什么不同？

其实看完我上面的解释，你应该很清楚地认识到三者的区别。

技术分析就像是进入医院后挂号医生给你诊断了一个大概；

基本面分析就像是医生告诉你，你应该去做什么什么样的检查；

而价值投资则是当医生拿到检查的报告之后，告诉你，你是不是患病了，还是健康的，是否要吃药、留院观察、手术，还是根本没啥事，非常健康的结果。

三者的区别在于通过三种方式判断一只个股有没有风险和机会，但是判断的方式不同，不可独立存在，需要互相配合才能够达到1+1+1＞3的效果。否则就是1＜1！

所谓的1+1+1＞3，就是把基本面、技术面和价值投资相融合的一种判断方式。

首先，先用技术面分析找出自己心仪走势的个股；

其次，再用基本面去分析这只心仪走势的个股有没有暴雷、退市等风险；

最后，再用价值投资的方法决定何时买入，以及何时卖出；

这既是投资中的三个哲学问题：为什么认为便宜，为什么认为好，为什么要现在买，对应的就是走势问题，质地问题，和买卖时机问题，而采用的就是技术面，基本面，以及价值投资的策略去解答，解决了这三个问题，股票就没有问题了。

综上，股票的技术分析和基本面分析有其实就是两种不同的分析策略，从两个完全不同的角度剖析一只股票的好坏，两者独立存在，却又相辅相成！

不可独立存在，但是如果能够配合价值投资，做到三者结合而用，那势必会给投资者带来确定性更高的答案和结果。

关注张大仙，投资不迷路！如果你觉得这篇回答对你有帮助，请记得点赞支持哦。

股票的技术分析和基本面分析有什么不同？

股市的研究分析主要分为技术分析和基本面分析。

技术分析是从证券市场价格分析入手，以几个基础假设为基础。基本面分析，主要是以上市公司的财务状况入手，也包括从国家政策方面的分析。

基本面分析主要是从上市公司的本身进行分析，抛开上市公司股票在二级市场上的表现，重点研究公司的投资价值，然后在利用分析得出的结论在衡量上市公司股票目前市场定位是否合理，进而分析投资机会；技术分析正好相反，它抛开了上市公司的基本状况，只从股票涨涨跌跌的运行中发现规律，并运用这种市场规律来寻找最佳的投资机会，这样是有风险的，但是可以获得更高的收益。

它们的不同之处还表现以下 方面：

1、出发点不同

基本面分析从一些本质的原因进行预测行情，技术面分析更多的是运用市场的规律，比如“历史会重演”等来进行短线的分析。

2、着眼点不同

基本面分析是一种理性思维，关注上市公司的质地，对于市场的发展具有一定的前瞻性。技术分析则是一种经验思维，是一种量的分析，在思路上具有一定的滞后性。

3、侧重点不同

基本面分析关注公司的内在价值，忽略价格的短期波动。技术分析是寻找股票买卖的最佳点位，而不考虑是何公司。

4、素质要求不同

基本面分析所要求的知识面更广泛，理论知识丰富，方法多样性。技术分析需要统计方法的应用，对股价运行图形以及量价更加敏感。

股票的技术分析和基本面分析有什么不同？

股票的技术分析和基本面分析，本质上都是分析方式，方向不同而已。就分析股票而言，将两种方式综合使用，个人认为会更为合适一些。

股票的技术分析，主要研究的是价格的波动规律。而股票的基本面分析，主要分析的是公司的情况与趋势。两种分析方式，具有不同的角度与维度。这是两个方向的分析方式，如果说对比有什么不同，个人认为不能这样去对比。这就好比苹果和草莓，哪个好吃呢？不同的人以及不同的受众，评价也是不同。股票技术分析与基本面分析，也是这个道理。

在股市这十几年来，与众多的投资者交流，发现很多投资者对于基本面分析有着不同的看法。占比较大的投资者观点是，认为股市中的财报很假，没有根据，分析起来也没有太大的作用。其次就是不知道该如何分析。只有少数投资者真正的能扎根基本面分析。

股市3800多家上市公司，确实存在披露误差、财报做假的情况，但并不是每一家。如果你将所有的上市公司财报与股票价格对比分析一遍，你会发现，基本面分析才能更好的筛选股票以及择优。彼得·林奇说“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”。只有充分了解公司的基本面，才能更好的了解股票。

那么，股票的技术分析呢？技术分析，有一大“陷阱”，认为技术能显示所有的信息，并且具有提前显示的作用。我不否认技术的作用，但是却不会神话技术。技术在价格之后，这是技术编算方式所决定的。

而技术所呈现的规律，是具有很好的参考价值性的。要说，参透未来还是有着欠缺的。

两种不同的分析方式，个人的观点并不能对比有什么不同，因为方向都不同。而将股票的技术分析与基本面分析结合在一起使用，会更为合适。

股票的技术分析和基本面分析有什么不同？

技术分析简单理解，就是看的是股票的量价线型位置空间切入点，包括其它指标。

而基本面分析看的是公司的业绩盈亏和财务报表，还包括行业分析，题材热点，利空利好等。大的方面还包括国家政策和国际市场环境，社会大众心理等。基本面分析，主要看的是这些。

其实技术分析最好是与基本面结合起来综合研判。如果一个好的技术面，背后又有一个好的基本面做支撑的话，那就起到了风助火势，火助风威的效果。

欢迎关注【交易与感悟】头条号，这里会持续给大家更新好文，欢迎大家评论转发收藏点赞，谢谢！