蚂蚁官宣:花呗一拆为二，为什么会出现这么大的改变？

花呗一分为二很正常，这是化解风险非常必要的一个过程。

而花呗之所以要1分为2，最根本的原因是出于监管的要求，让花呗回归到金融的本质上来，而不是打着科技金融的旗号去放贷。

以前花呗明显有游离监管之外的嫌疑，因为花呗的放款主体是重庆蚂蚁小微小额贷款有限公司，但这家公司的注册资本只有几十亿，而花呗的放贷额度却达到几千亿，这个杠杆率达到几十倍甚至上百倍。

而花呗之所以能够做到这一点，有一个非常重要的金融工具，那就是ABS（资产证券化），也就是花呗将用户放款资产作为抵押物，向其他金融机构借钱借钱，用户借款越多花呗可用于抵押的资产越多。

也正因为有这个工具，所以花呗一直能够不断地扩大杠杆，我们举个简单的例子，如果注册资本是30亿，按理来说，利用自有资金，它最多只能放30亿的信贷。

但是蚂蚁金服跟银行搞起了所谓的联合贷款，从银行那儿获得了2倍左右的拆借资金，如此一来可利用的资金就达到90亿。

利用平台强大的用户流量，蚂蚁金服很快就把这90亿给放出去了，然后再通过ABS这个工具，拿这90亿债券去抵押，又可以借到90亿的资金。

更关键是的前几年我国没有规定ABS可以循环多少次，因为普通企业撑死了只能循坏5次左右，而蚂蚁金服利用互联网的优势大大提升了资金的流动性，结果经过多次ABS不断的循环滚动，如此一来，花呗只需要几十亿资金就可以调动几千亿的信贷规模，杠杆率达到几十倍甚至上百倍。

这种做法纵观整个金融市场，任何一家正规的金融机构都不可能做到这一点，比如目前银行业金融机构的杠杆率也只不过是12倍到15倍之间。

蚂蚁花呗这种高杠杆率，在用户还款良好的情况下倒是不会出现什么问题，但假如未来出现一些极端情况，比如短期内大量的用户没法还钱了，其造成的风险是非常大的。

为了避免这种风险，这两年监管部门一直加大对蚂蚁借呗和花呗的监管力度，甚至在蚂蚁金服准备在科创板上市之前被叫停了。

而在蚂蚁科技上市之前，监管部门还出台了网络小额贷款监管管理条例，这个条例分别从网络小额贷款的注册资本，经营范围，杠杆率，负债率等多个方面去约束网络小额贷款。

按照《网络小额贷款业务管理暂行办法》（征求意见稿）第十二条规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。

这条规定大幅降低了网络小额贷款杠杆率，网络小额贷款发行ABS也受到了很大的限制。

另外根据第十五条规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司开展助贷或联合贷款业务的，应当符合金融管理部门制定的相关业务规则，并且符合下列要求：

（一）主要作为资金提供方与机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包，不得为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款或与其共同出资发放贷款，不得接受无担保资质的机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务；

最终为了达到监管部门的要求，蚂蚁金服只能对旗下的拳头产品借呗和花呗进行变革。

一方面是蚂蚁金服重新成立了蚂蚁消费金融有限公司，用于承接自有资金放贷业务；另一方面对于蚂蚁金服跟银行合作的联合贷款要进行品牌隔离，由银行提供资金的信贷产品，要跟蚂蚁金服自有资金提供的信贷产品分离开来。

在实行品牌隔离之后，花呗和借呗都是一分为2，其中花呗分为“花呗”和“信用购”，这里面花呗是由蚂蚁消费金融自有资金放贷，而“信用购”则由各大银行放贷。

在实行品牌隔离之后，用户可以清晰地知道哪些钱是由蚂蚁金服自己放款的，哪些钱是由银行放款的，这样可以把蚂蚁金服的风险跟银行的风险分开，而不是像以前那么模糊，导致很多人都以为所有的钱都是蚂蚁金福自己放款，这样不仅可以提高用户的识别度，更关键的是可以降低蚂蚁花呗的风险。

蚂蚁官宣:花呗一拆为二，为什么会出现这么大的改变？

一点也不奇怪。马爸爸在上海外滩金融峰会上的一番高谈阔论后，以及四部门联合约谈蚂蚁金服就说明了风向已经开始转变，花呗的结局也在意料之中。

先上图，我的花呗已经提示我升级了。

直观的看出来，额度已经一分为二，小额消费名称还保留花呗的名字，放款机构是蚂蚁金融公司。而中大额消费改名为信用购，直接用银行金融机构授信审批额度。而且优先使用的是银行消费贷款。一次小小的改名，对蚂蚁来说如同金融地震一般。

一、蚂蚁躺着赚钱的日子一去不复返了。说白了，蚂蚁就是放贷公司，结果在高科技的外壳包装下，俨然成为互联网金融科技公司，逃避国家监管。马爸爸还公然挑衅银行机构，说是老爷车，传统当铺。没有风险意识。蚂蚁当然不用在乎风险，因为风险都在银行身上。借出去的钱都是银行的钱，拿着银行的钱，还说银行的不是，用30亿的本金撬动了3600亿，树大招风，整顿也是理所当然。如今一分为二，花呗借出的钱需要蚂蚁自己承担，放贷风险也需要蚂蚁自己承担。

二、互联网放贷也要开始变天了。蚂蚁花呗今天的一分为二，就是各种互联网放贷的明天，微粒贷，京东白条，360白条，百度有钱花的明天。蚂蚁16%的年利率，微粒贷12%的年利率，放在任何一个银行都不可能有这么高的利息，这些互联网金融公司一边赚的盆满钵满，还一边教育年轻人不要提前消费。如今众多的诈骗案的受害者都是由这些网贷公司提供的资金加持，让众多的年轻人陷入负债的泥潭。

如今花呗的一分为二，让更多的金融监管参与到互联网金融公司中去。让钱也划分的更加明确，银行归银行，蚂蚁归蚂蚁。让金融风险也更加平均化，通过银行征信授信机制，也让消费回归理性。这种一分为二的机制后续必将成为其他网贷公司整改的规范。

蚂蚁官宣:花呗一拆为二，为什么会出现这么大的改变？

花呗一拆为二主要有两种原因：

第一，监管要求必须注明资金来源，所以花呗就变成了信用购+花呗了，信用购的资金来自于银行，花呗的额度则来自于蚂蚁消费金融，这样子既合了监管的要求，也让用户用的更加明白。

第二，花呗变相地提升了好几万的额度，花呗额度虽然普遍便成为了3000，但是信用购基本上就是30000以上的，对于大多数人来说花呗额度一拆为二之后竟然多了几万额度。

花呗之所以如此主要是因为来自于市场竞争的压力太大了，我们都知道花呗最大的竞争对手微信分付也全面开放了，自从支付分放开之后，人人都有，我的支付分739分，分付31000，蚂蚁小备42000，微粒贷73000，如果花呗借呗仍旧是几千的额度的话，很快就满足不了年轻人的透支消费需求了，所以花呗一拆为二，猛涨额度是市场竞争所导致的。

那么你的花呗额度多少了呢？欢迎留言讨论！

蚂蚁官宣:花呗一拆为二，为什么会出现这么大的改变？

花呗一拆为二也不错，我的花呗额度原本只有8000，现在变成两个之后，变成了3000+25000了，这是变着法给用户涨额度啊，然你买买买，最后赚取你更多的分期利息，这招挺厉害的。我觉得还是微信实在，我的支付分730分，分付20000，蚂蚁小备43000，微粒贷也有120000，已经超越支付宝的花呗和借呗了。

支付宝花呗为什么一拆为二，有两个原因：

第一，上面政策使然，不得不明确资金来源，让用户用的放心，也更有利于监管。

第二，变着法的提升额度，赚取更多的利息。

不过作为一个从来不分期的铁公鸡来说，额度越高越高，反正我从来不会分期的！

蚂蚁官宣:花呗一拆为二，为什么会出现这么大的改变？

最近我的花呗也一分为二了，额度由原本的8000，变成了3000+42000，感觉花呗升级之后彻底放飞了自我，再也没有5万的最高限额了，我看有网友竟然单单信用购就70000多。

究其原因无非两点，内因和外因

其中外因比较明显，尤其是最近微信支付分开放之后，人人都有分付，备备爱帮等，我的支付分719分，分付19000，备备爱帮34000，微粒贷27500，那么你的多少了呢？所以花呗额度提升势在必行。

内因就是为了让自己更加规范，额度一分为二，让用户明明白白自己用的是哪里的钱，也更加有利于监管。

综合以上这两种原因，花呗一分为二也就不奇怪了。

那么你的花呗额度涨了多少了呢？欢迎留言讨论！

蚂蚁官宣:花呗一拆为二，为什么会出现这么大的改变？

花呗一拆为二，看似是蚂蚁集团一种主动应变的经营行为，但其实这里边多少有些无奈，更多的是各种力量互相博弈，互相妥协的结果。

马云一手创立的支付宝，余额宝，最风光的时候，吸纳了数以千亿计的庞大资金，隐然和各大金融机构分庭抗礼，使各大银行感受到巨大的存款流失的压力。在2014年15年那时候，蚂蚁集团的余额宝给出的活期利息就已经远远超过了银行一年定期的利息，导致许多的人纷纷将银行的存款取出，转入余额宝。更让各大银行深感不安的是，马云不但动了他们存款的利息，还打起了贷款的主意，蚂蚁旗下的网商银行的贷款在为许多的中小投资者解决资金问题的同时，也使各大银行的贷款业务发生雪崩一样的巨大流失。

马云的阿里集团不能不说是非常强大的，但他动了以国家为后台的各大金融机构的奶酪，威胁到既得利益者的群体利益，使的原本相对松散且互为竞争对手的各金融机构不得不团结起来，共同对付马云的蚂蚁集团，甚至有将整个阿里集团连根拔起的可能。

相信在这个时候，马云也终于明白了，他和他的阿里集团，蚂蚁集团，无论多么强大，无论有多大的能量，在以国家为后台的各金融机构的整体压力下，他不能不选择屈服，选择妥协和退让。

国家工商总局对阿里集团的巨额罚单一出手，就打得马云和他的阿里集团毫无招架之力，只能乖乖认罚。所以，无论一个公司，有多么强大，但在国家力量面前，永远都是微不足道的。