欧元为什么取代不了美元?

其实对目前为止人类对货币的认知还一直处于探索阶段,货币体系并不成熟。

货币诞生于货物交易,但随着交易方式的变化,货币和货物出现分流。现在货币已经不再完全依赖货物交易生成,而是可以自我生成。

目前的货币其实就是繁生货币,因为可以自我繁衍,为了减少货币自我繁生而增加货物交易的误差,所以在货币前面加了一道“信用”保险,所以也叫信用货币。

而现在的繁生货币到底有没有信用,那要看人类对经济运行研究的深度。

不过可惜的是,目前人类对经济的研究还是很肤浅的,并没有一套能够十分准确反应经济运行有效性的理论。

由于缺乏这样一套理论来支撑货币的发行流通,导致了全世界发行的货币价值所含的水分非常大。

欧元为什么不成取代美元,因为美元现在只不过水分大,而欧元不但水分大,而且平衡性更差。

准确的说我现在都没有彻底弄清楚欧元各国的货币到底是如何分配,只是知道当初按汇率分配,后来为了解决货币跨境交易所出现的一个国家货币被带到另一个国家后造成货币紧张再有欧洲央行统一协调。

但是各国由于经济政策不一样,这个会直接影响本国货币流通速度,导致一个国家会为了平衡货币流通问题,而采取利率调控手段。

如果这样一来那么欧元区各国的利率就会产生极大的差异化,这种情况一旦发生,那么很容易形成资本跨国收割利率差价,会直接导致本国财富外流。

如果使用统一利率,那意味着一个国家无力调控本国的通货膨胀或者通货萎缩问题,这样一来会直接让一个国家的经济陷入困境。

欧元区由不同的国家组成,每个国家的人口数量不一样、劳动价格不一样、货币流通速度也不一样,最终导致物价也不一样……等等太多的差异性存在。

除了这些之外,还涉及到税收问题,各国财政开支问题等等又是一系列的问题。

欧元区各国经济发展也不是同步的,有的快有的慢,有的增长,有的在下降,根本就很难协调。

欧元区内欧元无障碍流通,最终的结果是让一些国家更富,一些国家更穷。

除了欧盟直接一体化,各国放弃主权,把所有的东西都统一进行计价,不然永远也解决不了这些问题。

因为有这些问题的存在,欧元在各国境内流通存在着平衡性不稳定的问题。

当然,欧元是欧洲央行统一发行的,欧洲央行可“信用”作担保,消除了货币不平衡所带来的影响,只不过这样一来,更无法评估欧元未来的走势。

就算欧元是根据欧元区国家的经济总量发行的,但你永远不知道,欧元价值这种平衡到底在内部那些国家在相互填补,这对研究未来欧元的风险是很重要的。

如果世界无法评估一种货币未来的风险,谁也不会大力的使用。

所以说嘛,谈到货币风险,又回到了经济研究的问题。

欧元为什么取代不了美元?

欧洲有一个梦想:欧元将取代美元成为世界储备货币。这是一个古老的梦想,但它是基于一种误解。

美元在外汇储备和国际贸易方面的优势来自美国金融机构的特定财产,大多数欧洲政府不想效仿的制度。全球使用欧元与欧洲政府的其他优先事项不相容,尤其是主权债务减少。

欧洲对美元的抱怨并不新鲜。这些种子是在登陆后不久种下的,当时盟国在布雷顿森林会议上同意建立以美元为中心的战后固定汇率货币制度。这种以美元为基础的支付系统为欧洲人提供了持有安全的美元计价资产的充分理由,这些资产可用于清偿债务或在紧急情况下支付进口款项。这些储备资产促进了国际贸易,但它们也是美国欠世界其他国家的债务。

在20世纪50年代和60年代,这些由美国不断增长的金融外流提供资金的债务实际上已成为世界银行,利用其高估的汇率,用出售给外国人的短期“存款”筹集的资金在国外购买长期风险资产。法国人尤其不满他们所认为的“过高的特权”,即允许美国人以低价购买欧洲资产。欧洲最终以每盎司35美元的美国官方固定价格将美元兑换成金条。

尼克松政府不愿意通过扼杀美国国内开支或出售所有财政部的金条来捍卫一个任意的汇率。相反,它在1971年正式打破了美元与黄金的联系。所谓的特权实际上是一种负担:外国人积累外汇储备的代价是美国人从世界其他地方借了越来越多的钱。到1971年,这些债务已经无法偿还,美国政府实际上没有履行黄金债务。

这并没有结束外国对美国金融资产的需求,这让欧元体系的建设者很恼火。欧洲委员会于1990年发表的“一个市场,一个货币”报告抱怨说,“由于美元的特殊国际意义,关于调整负担的永久性不对称一直存在……”他们希望他们的新单一货币最终能够成为一个更稳定的货币体系的决定性基石。多极化货币制度。”

该报告的作者未能理解美元的“国际意义”要求美国人通过增加债务来满足外国对以美元计价的固定收益的需求。这在2000年代得到了最清楚的证明。许多新兴市场因20世纪90年代末的危机而受到创伤,并决心避免重蹈覆辙。与此同时,由于价格飙升,石油出口国正在享受意外收获,并希望为最终的逆转做准备。综合效应是对硬通货安全资产的需求大幅增加。

虽然美国联邦政府一直存在预算赤字,但公共债务的增长实在太小,无法满足外国储蓄者的需求。因此,需要金融创新,尤其是“自有品牌”抵押债券及其衍生品,以弥合供需之间的差距。对于抵押贷款借款人和许多最终投资者来说,这都是一场灾难,但这是解决外国人看似无法满足的美国债券需求与美国相对限制性财政政策的唯一方式。

这一令人遗憾的事件说明了为什么欧元不太可能达到与美元相同的地位:除了欧洲私营部门可能不愿意在金融危机后如此迅速地进行借贷狂潮之外,已经出现了以欧元计价的安全的严重短缺资产可用。而且,这种短缺因政策而变得更加严重。

欧元为什么取代不了美元?

1999年1月1日,欧元正式创立,到今年2019年,欧元已经满20岁了,众所周知,欧元是为了欧盟而服务的,而欧盟也被看做“人类历史上迄今最大规模的货币联盟实验”。

到今天,欧元区的成员国从最早的11个扩张到19个,也正是这3.4亿欧洲人在使用着欧元,如今欧元区的经济规模扩张了72%,达到了11.2万亿欧元。以经济体统计,欧元区经济规模仅次于美国,是全球第二大经济体,毫无疑问,所有人都认为,欧元及欧盟的出现为欧洲的发展提供了不少助力。

1、欧元广受欧元区好评?好像是一种很美好的货币!

这其中,以欧洲央行最甚,欧洲央行曾夸耀说,“如果二战之后没有完成任何一体化进程,欧盟人均国内生产总值(GDP)如今可能会少20%”,1999年1月1日以来,那些加入欧元区的国家年平均通胀率为1.7%,低于上世纪七十、八十和九十年代的平均通胀率。

欧洲央行行长德拉吉在欧盟委员会2018年12月31日发布的一份公告中说:“欧元是单一市场合理的、必然的结果。它方便了人们在欧元区及之外的出行、商贸和交易。在创立20年后,有整整一代欧洲人从未使用过本国货币。”

欧元的确在不断成长,并且还受到了欧洲民众的欢迎,根据2018年11月公布的一项民意调查,欧元区国家的居民有74%认为欧元对欧洲是一件好事,这是2004年以来同类调查的最高水平。有64%的受访者认为欧元对本国有利,这也创下了历史纪录。

那么这样一种看上去很美好的货币,实际上如何呢?对比美元如何?又或者说能否威胁到美元?起码欧元区成立后,外界曾普遍认为欧元会挑战美元的地位。那么我们从欧元的过去20年看看未来欧元是否有这个潜力吧。

2、欧元其实并不好,欧元区对它意见不一

对于作为欧盟统一货币的欧元来说,欧盟是一个有统一货币政策的货币联盟,但是却没有统一的财政政策,各国在财政预算上自行其是。当希腊、西班牙、意大利等国需要下降利率刺激经济时,欧盟央行可能过于照顾德国、法国的情况以及一味维护欧元的强势币值而不下调利率,导致前者的反对。

法国《十字架报》也于1月1日指出,欧洲央行的统一货币政策对一些欧盟国家而言并不合适。因此欧洲各国领导人也在准备完善经济和货币联盟,去年12月14日,欧盟最终达成一项妥协方案。欧元区19国将设立一项预算工具,在2019年6月时,纳入欧盟预算,其主要目的是推动欧元区国家进行改革,加强竞争力。

一旦欧盟国家之间出现分歧,那么作为欧盟政治产物的欧元是否还有存在的意义?欧元诞生的基础欧盟都没了,那欧元还如何超越美元?

从理论上说,所有27个欧盟成员国都在法律上承诺,会在未来某个时候加入欧元区,但丹麦和英国最终成了例外。丹麦克朗与欧元挂钩,而英国则在更早前退出了欧洲货币一体化的进程。在2016年,英国甚至决定连欧盟都不待了,他们将于2019年3月底正式退出欧盟。

3、欧元一路走来并不顺利,还差点会消失!

在过去20年里欧元还经历了一些风波,其中有些甚至可能会让欧元消失、欧盟解散。

2010年开始的欧债危机就重创了欧元区,当时希腊突然有了巨额债务,之后开始一系列反应,爱尔兰银行系统濒临崩溃,西班牙、意大利也债务缠身,最后还是欧洲央行“大放水”维护欧元,自2015年3月开始欧洲央行每月购买数十亿美元的政府和企业债券,直到今年1月。

虽然撑过去了,但如果再来一次欧债危机,欧盟与欧元还能否存在也是一大问题。由于欧元区的种种问题,欧元占全球外汇储备的比率,只有其2009年高位的70%,大跌近30%。

而且,欧元对欧盟各国的影响力其实也没有想象中那么大,彭博推测,假如欧元消失,德国、比利时、芬兰、奥地利、斯洛伐克和斯洛文尼亚会发展得更好,加入欧元区时间较短的爱沙尼亚、拉脱维亚和立陶宛则不受影响,只有剩下5个国家:法国、意大利、西班牙、马耳他和塞浦路斯会比较糟糕。

4、20年了,欧元一直试图取代美元,但美元从未被超越

再说回现在,虽然欧元是最有希望挑战美元地位的,但实际上欧元在国际上的影响力还是不够。即使在之前的20年中,欧元一直是全球第二大使用最多的国际货币,有60个国家将本国货币以某种方式与欧元挂钩,但美元也一直保持着自第二次世界大战以来的第一货币的位置。

欧元虽占各大央行国际储备的20%,却远远落后于美元的60%,甚至欧洲80%的能源进口还是要以美元支付。即使这之中大部分来自俄罗斯和海湾国家,而只有2%来自美国,再比如,欧洲公司购买欧洲的飞机也需要支付美元。

所以短时间内欧元对美元的威胁应该还不是很大,欧元是有能力挑战美元,但是它用了20年也说明了它潜力还是不足,除非它能解决自身所存在的局限性,不然欧元最多也就只能维持现状。

欧元为什么取代不了美元?

一句话,美元是一个单一霸权的货币,欧元是一个组合货币,欧元稍有超出界限,美国就会来清算。呵呵😊

欧元为什么取代不了美元?

虽然你不想承认,但是短期欧元是无法取代美元的。

欧元能否取代美元这一话题实际上是问欧元能否成为世界货币。世界货币这个概念必须了解的一个大前提是,这个货币是否能够等价于某一个标的,且占有绝对的优势。

但是无论是外部因素还是内部因素而言,欧元短时间似乎都不存在和美元分庭抗礼的可能。

外部因素:美国将美元和黄金挂钩以及用美元结算油价确立美元地位

第一个阶段是美元和黄金。由于世界货币的概念最初是和黄金挂钩起来的,黄金储备是整个货币信用制度的支柱。在这样的背景下,美元成为了世界货币,因为美国当时全球黄金储备的70%,美国通过1944年布雷顿森体系确立了美元的地位。

换言之,美国通过掌握了黄金的绝对控制权,因而掌握了黄金的价格。在布雷顿森林体系之初,美元和黄金维持了一个固定比率,大约是35美元等于一盎司的黄金。

但是问题是随着美元的实际购买力不断的下降,由于将美元和黄金保持固定的比率,这使得很多国家以35美元的价格大量买进黄金,导致美元进一步贬值,不信你看,现在黄金的报价是不是已经变成了近1300美元。因此这是导致布雷顿森林体系直接崩溃的原因。

放眼全球,当今的美国依然拥有全球单个国家最大的黄金储备,但是德国、意大利和法国三国的黄金储备总和实际上已经超过了美国,如果当今还是基于金本位制,由于美国不对黄金持有决定的控制力,那么美元的霸主地位早就已经终结。

这推动了世界货币进入了第二阶段,美元与结算货币。

布雷顿森林体系解体的时间的是1973年,这一年同样有一件大事,就是被西方人称作为滞涨期的第一次石油危机。

OPEC为了打击对手以色列及支持以色列的国家,宣布石油禁运,暂停出口,造成油价上涨。

老美发现,通过控制油价,会对一个国家的经济造成很大的影响,毕竟石油是工业的心脏,即使是当今,也没有人敢说可以没有石油。

这之后西方实际上也经历了一次石油产量大爆发的阶段。如果你关注市场,你会发现经常会提到美国当前石油产量超过1970年以来的水平,这间接说明了当时美国石油产量之巨。

但是当时并没有页岩油革命,除非油价很高,否则美油价格难以抵补成本,这会导致产油积极性大幅下降。因此美国便开始慢慢的思索控制中东等产油国的石油。除了战争外,美元成为原油的结算货币便是美国想到的第二套方案。

个中细节不必详说,美国通过保证沙特王室的安全,让油价与美元挂钩,所以无论当今是布伦特原油还是美原油,都是以美元结算,而美国亦可以通过控制美元从而间接的影响到油价。

美国经济军事的强大

说了这么多,无非是给我们的话题做一个铺垫,毕竟美元近几十年一直是世界货币,想要做挑战者,欧元就必须了解美元为何是世界货币以及如何成为世界货币。

在美元成为世界货币之前,英镑仍是世界最主流的货币。但是经过了二战,欧洲国家和美国的差距开始逐步拉大,更何况在这种情况美国通过马歇尔计划进一步渗透了欧洲经济的方方面面,同时在全球建立军事基地,充当全球警察的角色。

除了把控了黄金和原油,强大的经济和军事实力也是其他国家无法比拟的,这也在一定上压制了欧元的作用。

这里有个小插曲,在20世纪末的科索沃战争之前,中东诸国一度考虑使用欧元来代替美元进行石油贸易,逼近对中东而言,欧洲的原油进口量更大。

但是随后便爆发了科索沃战争,这使得短时间大量的资金从欧元流出,推动了美元资产价格的上升。

可以看出欧元的最低点就是在科索沃战争后出现的,美国的战争不言而喻,导致大量避险资产流向美国。

所以至今美国还在中东活跃,收拾了伊拉克在收拾伊朗,实际上通过地缘局势来干扰欧洲区资产年的吸引力。而美国的强大的军力就是这一保障。

可以说美国在诸多方面都试图压制欧元的影响力,是欧元难以取代美元的因素。而时至今日,欧元区的经济总量尚不能超越美国,而在欧洲诸多方面处于劣势的情况下,美国作为全球唯一超级大国的低位为美元提供了保证。

内部因素

不过上述原因只能算是外部因素,从内部因素而言也使得欧元面临重重困难。

2016年英国脱欧那阵,网上有一个很火的段子讲述的十分贴切,即欧共体成立的初衷是几个大国发发红包,互助互利,提升各国经济。

欧盟过多的吸收国家导致大国互助的模式开始失效

但是随着欧盟国家的准入原则放松,越来越多的弱国加入了欧盟。截至1995年欧盟的成员国实力尚可,这对于促进各个国家的发展具有推动作用。

但是自2004年开始,大量的经济和地缘小国开始加入欧盟,欧盟发展开始进入慢车道,同时包括英国在内的一些国家对于这些弱国的加入表示不满,这直接引发了之后英国的两次脱欧公投。

而美国总体而言,作为一个统一的国家,内部的凝聚力和协调性不是欧盟所能比拟的,同时美国内部总体经济实力均衡也和欧盟的状况形成了鲜明的对比。进一步在经济上巩固了美元的地位。存在内部对于欧元的不认同感

此外,即使是后加入的小国也不一定喜欢欧元。我们知道欧元区不代表欧盟,欧盟国家也不一定使用欧元,比如脱欧前的英国仍大量的使用英镑。

最重要的是欧元的出现限制了各个国家自由的调整汇率,这使得欧元区实际上成为部分出口大国的出口市场,导致内部的财富分化越加的不平衡,比如德国,几乎就是欧洲制造业的代名词,但是比如希腊之类的国家则成为了产品的倾销国,加剧国内经济的萧条。

实际上,在希腊加入欧盟后不久,希腊的经济在欧洲尚可,当时每一个独立的欧洲国家所采取的经济措施就是当通胀危机到来时,通过印刷钞票来缓解国内危机,因此欧洲国家处于在经济危机和经济繁荣间交替,且总体处于上行的趋势。但是随着欧元发布,限制了随意发钞的权利,导致越来越多的国家不得不通过发债度日,这就是希腊债务危机发生的源头。这种不合理性更加剧了欧盟内部对于欧元的评价两极分化,加剧了各个国家在经济政策上分歧,比如近期意大利想要扩大预算,但是遭到了欧洲理事会的否决。

这些内部因素累加起来也成为削弱欧元影响力的关键因素。

美国正在金融领域确立美元的地位,欧元取代美元任重道远

笔者认为,短时间而言,欧元想要取代美元是不可能的。除了上述诸多因素外,美国正在金融领域进一步确立美元的优势。目前全球大部分的金融创新都来自美国,同时数据显示金融企业占美国股市总市值的比重到本世纪初已达25%,金融业利润占美国企业利润总额的份额最高曾达40%。

而金融手段也成为了美国进一步扩大本国在全球优势的一种手段,因此防范汇率风险和抗风险能力将成为欧元的一个新的挑战。或许只有当欧洲主要经济体开始超越美国经济总量,同时改变欧元区内部分化的结构,并有效的防范美国在地缘和金融上的风险,欧元才能真正挑战美元的地位。

欧元为什么取代不了美元?

一、地处北美的美利坚合众国,其2017年人口3.257亿人,GDP产值19.363万亿美元,人均GDP59496美元。是当今世界上唯一的政治制度、教育科技、经济军事等方面的"超级大国"。而美联储是美国国会通过1913年的《联邦储备条例》而创立的拥有"高度自主权"的美国"央行"。美元的发行主管单位是"国会"而非联邦政府,具体发行业务由美联储银行负责。第二次世界大战之后,欧美达成协议同意使用"美元"进行国际支付结算,此后美元作为"储备货币"在美国以外国家广泛使用并最终成为"国际货币"。

二、欧元区是指欧盟28个成员国中使用欧盟的统一货币(欧元)的国家区域。1999年1月1日欧盟国家开始使用单一货币欧元和在实行欧元的国家实施统一的货币政策。裁止目前为止,使用欧元的国家有:德国、法国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、爱尔兰、西班牙、葡萄牙、奥地利、芬兰、斯洛文尼亚、塞浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚、脱拉维亚、立陶宛等19个国家。欧元区19国拥有人口3.415亿人(欧盟28国人口5.125亿人)。欧元区GDP产值12.59万亿美元(欧盟产值17.278万一最大的经济体,但早已经被美国超越(19.363万亿美元/17.278万亿美元/12.59万亿美元)。美国人均GDP远超欧盟与欧元区(59496美元/33700美元/36780美元)。美国是当今世界唯一的"超级大国"。世界第五经济強国英国的"脱欧",无疑对欧盟未来的发展帶来极大的不确定性。欧洲各国是拥有独立自主主权的国家,而"欧盟"组织只是欧洲各国之间的"经济合作组织,而不可能成立类似于"美利坚合众国"模式的"欧盟合众国"的国家权利机构吧…

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