国债实现随到随买，会“威胁”银行理财的投资地位吗？

2019年4月，财政部连续发行三期储蓄国债电子式，试点实行国债随到随买。有的人想，如此不限规模的发行国债，会不会威胁“银行”投资理财的地位呢？

国债可以分为储蓄国债和记账式国债。国债跟我们国家政府的信誉挂钩，安全性不用质疑。

记账式国债多是在证券市场上进行交易，一般分为记账式付息国债和记账式贴息国债两大类。普通人接触的不多。

储蓄国债是大家接触最多的一种国债产品。就是跟存款一样，定期发行。很多老人定期到银行网点去买，到期兑付。储蓄国债又分为凭证式和电子式，凭证式储蓄国债到期一次性还本付息，电子式储蓄国债每年向指定的银行账户支付利息。

国债的票面利率。目前三年期储蓄国债利率4%，五年期储蓄国债利率4.27%。国债也可以提前兑取，不过需要收取不超过1%的手续费和额外降低相应的票面利率。

国债另一项重要优点就是起购点低，只有100元。像银行的三年期大额存单，往往利率也能达到4.26%左右，但是起购至少20万元。

国债余额。按照财政部发布的数据显示，2018年底我们的国债余额是15.69万亿元，预计2019年底国债余额将达到17.52万亿元。

第一，规模差距太大。

2019年我们中央财政赤字是1.83万亿元，通过国债予以解决的话，也就是说新增国债只有1.83万亿。

2018年末，全国住户存款余额高达68.27万亿，这是居民存款的总额了。2018年末，银行保本和非保本理财产品余额合计32万亿元。

这些存款和理财产品高达100万亿元，随便拿出一小部分就能够把国债余额买完了。

第二，银行产品更灵活。

银行产品不仅有活期存款、定期存款，还可以零存整取、整存零取、存本付息以及最新开发的大额存单。

银行理财产品更是丰富，投资方向不仅包含存款、国债、央行票据、同业存款，还可以有股票市场权益和其他基金类产品。

银行理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产，占比约为70%。其实也包国债的。

第三，银行理财收益更具优势。

国债的票面利率在最高也就在4%~4.27%之间。一些地方性银行或民营银行银行定期存款利率能够超过这种利率水平，个别银行存款利率能达到5.3%~6%。

银行理财的收益率多数是浮动的，而且收益率高低和风险是挂钩的，4%~5%的预期收益率，几乎不可能亏本。

很多理财产品的投资期限也就在一年左右，而国债的期限一般在3年到5年。

综上所述，国债和银行存款、理财虽然有一定的受众重复，但是够不上强力竞争。银行存款、理财始终会在居民储蓄理财中占主导地位的。

国债实现随到随买，会“威胁”银行理财的投资地位吗？

根据财政部的发文，从2019年4月份起，我国的储蓄式国债开始试行“随到随买”的政策，用户无需在和以前一样，在每个月固定的10-19号期限购买。不过虽然可以随时买，但是要说对理财产品产生威胁就有点过了，因为相对于银行理财产品而言，国债根本没有任何的竞争优势，国债目前也就只能卖给中老年人，年轻一代的人，购买国债的，可以说少之又少。

目前储蓄式国债只有两个期限：三年期及五年期的，利率分别为4%和4.27%，这个利率在当前的市面上来说并没有任何的竞争力。目前银行一年期的低风险理财产品收益率在4%以上的比比皆是，甚至有达到5%以上的。一年期的收益率就可比拟国债三五年期的利率，试问国债的收益率的竞争力在哪里？

虽然说国债可以提前支取，但是这个提前支取的损失度非常大，小于6个月的，直接不计利息，满1年的利率为2.74%，而且要扣除半年的利息，实际上相当于只算半年的利息。

而银行理财产品虽然不能前提支取，但是目前很多银行推出了理财转让，未到期的理财产品急需用钱时可以进行转让，虽然也有利率的损失，但是它的损失度远远低于国债。

国债是财政部发行的，其兑付方为财政部，所以安全性堪称国内所有投资产品中最高的，也正是因为这点，才会吸引众多的中老年人客户喜爱及购买。

但是风险与收益一直都是相匹配的，作为最安全的国债，其收益率并没有任何优势，甚至目前很多地方中小银行三五年期的利率都可以超过国债的利率。所以对于追求高收益的年轻人而言，国债并没有任何的吸引力，这也是每次我们在银行窗口看到买国债的都是中老年人的原因。

因此，国债对于银行的理财产品尚构不成威胁，最多就是流失部分极度没有任何安全感的客户。

国债实现随到随买，会“威胁”银行理财的投资地位吗？

今年4月，财政部、中国人民银行联合推出储蓄国债“随到随买”试点，进一步便利个人投资者购买。自4月全月发行以来，销售平稳、高效便捷，购买体验明显提升。但目前国内投资储蓄国债的人群以老年人居多，尤其是在凭证式国债的购买上几乎都是老年人。因此，面对市场上琳琅满目的理财产品，都会有相应的投资群体，更不可能会“威胁”到银行理财产品的地位。

发行储蓄国债，有利于增加居民财产性收入，增强人民群众获得感。特别是为满足广大市民排队购买储蓄国债的热情，4月财政部、央行推出储蓄国债“随到随买”试点，将储蓄国债发行时间由原本的10天延长至全月。

储蓄国债以其低门槛、高性价比的特性受到了老年人的青睐，每逢储蓄国债发售的日子，各大承销团成员的银行门口总能看到不少市民排起长队等待。本次试点，就是想通过延长发售时间、放开限额，进一步满足投资者的需求。

但事实上，与过往相同的投资者主要还是老年人。哪怕是本次发售的为电子式国债，适合年轻人网上银行购买操作，也同样无法激发更多年轻人投资国债。

关键原因还是取决于不同投资群体对理财产品的安全性、流动性、收益需求要求不同，就拿4月份发售的六期电子式国债收益率来看，三年期票面年利率4%、五年期票面年利率4.27%，并没有比银行理财产品收益率高，甚至还低于部分农商行发行的大额存单利率。另外，结构性存款的平均收益率基本都是4.3%左右，也稍微高于国债收益率。比起民营银行的同期定期存款利率5.45%，或者是智能存款利率更为逊色。举个例子，亿联银行的一款创新型存款类－亿联智存（利添利A款）到期复合利率达6%。

总之，国债尽管安全性高，但其收益率主要还是参考当前的储蓄利率来定，不可能超过银行理财产品，更不可能超过非保本理财产品的浮动收益。

国债实现随到随买，会“威胁”银行理财的投资地位吗？

不会，当前大部分的年轻人中年人都是当前银行理财，包括互联网金融理财的主要对象。如果我们平时关注银行情况的话，就会发现平时排队购买银行国债以及大额存单，包括定期储蓄的人群基本上都是中老年人。截至目前为止，2020年的最新国债已经于3月10号开始正式在银行发售，有些地方可能会有一定的延迟，但是从4月10号开始，每月的10日一直持续到11月都可以到银行去购买电子式和凭证式的国债。

按照2019年最新的国债利率情况来看，三年期的国债年化利率基本上可以稳定在4%左右，5年期可以稳定在4.27%，这个利率对比于当前的银行大额存单而言，基本上是相持一致区间的。除了银行国债之外，现在还有很多的地方债务也在不同的出售，这个出售时间节点基本上是通过手机银行和线下实体银行随时可以购买的，但是出售情况也远远不及当前的银行理财产品。

所以当前如果年轻人喜欢通过网络理财以及手机银行理财的话，绝大部分投资者都会选择当前的银行理财产品，包括稳健式的中低风险的理财投资产品。对于定期储蓄，大额存单以及国债的购买进去都是比较低的。

国债实现随到随买，会“威胁”银行理财的投资地位吗？

从2019年4月份开始，储蓄式国债开始随到随买，不像之前只能每个月的特定时间购买，2019年储蓄式国债3年期票面利率4%，5年期票面利率4.27%，从利率上看还是比较可以的，而且只要百元起投，但是要说国债威胁银行理财的投资地位，这个基本是不可能的，原因如下：

• 国债的发行规模远远满足不了市场需求，国债每年发行的总金融大约是4万元左右，而整个理财市场的规模是百万级的，国债的规模是无法满足投资需求的。

• 国债的产品单一，利率单一

以储蓄式国债为例，只有两种期限产品，而银行提供的产品种类多，利率多样，更能满足投资人的多样化需求。

• 国债购买体验较差

以储蓄式国债为例，提供两种购买方式，第一个是柜台，第二是网银，柜台需要线下去银行柜面购买，而网银需要使用电脑并且需要使用Ukey等工具，两种方式操作便利性比较差，比较适合老年人，而银行理财基本上APP就可以购买，方便快捷。

附储蓄式国债承销机构名单，有需要的可以购买。

国债实现随到随买，会“威胁”银行理财的投资地位吗？

国债实现了随到随买，这个是不会威胁银行理财的投资地位的。银行发行国债也是受国家的委托发行的，现在的国债来说，投资特点和投资群体和投资银行理财的特点和投资群体并不太一样。因此，国债对于银行理财威胁不大。

国债投资的优点主要是国债安全性非常好，国债利息比同期银行定期存款和大额存单都高，而且起购金额较低，只要是够100元就可以购买国债投资。因此，国债适合很多原来喜欢投资银行定期存款的中老年人来进行投资，也适合手头投资资金不是很多的投资者进行投资。

国债投资的缺点就是投资年限较长，今年发行的储蓄式国债，年限是3年期国债和5年期国债，这就意味着国债投资流动性不太好。国债虽然也可以提前支取，但是提前支取的利息肯定就不会太高了。

今年发行的储蓄式国债3年期年化利率是4%，5年期储蓄式国债的年化利率是4.27%。大家如果想投资国债可以随时到银行网点咨询购买。

银行理财的优点就是期限短，利息较高，但是一般起购金额也较高。银行理财一般风险比国债稍微大一点，如果大家购买四大国有银行的理财产品，那风险也大不了多少。那我们来看一下银行理财的利息到底是多少。下表是一个建设银行理财产品的利息表。

从表中可以看出来，银行理财利息还是比国债年利率稍微高一点的。比如建设银行前一段时间新发行的350天理财产品，起购金额是10万元，然后预期年化收益率为4.35%。

还有一款147天产品，利息是4.2%，起购金额也是10万。当然还有不限制起购金额的理财产品，也还是非常方便的。这些银行理财产品，如果大家想投资的话，可以到银行营业厅购买，也可以在官方网站购买，还可以在手机银行购买，还是比较方便的了。

综上所述，国债投资和银行理财各自有自己的特点，国债投资虽然比较火热，但是国债投资期限较长，只适合很多习惯定期存款的中老年人投资。因此国债随到随买是不会影响到银行理财产品的投资地位的。

END！

如果您喜欢这篇文章，请点赞，关注！