如何看待央行3月16日宣布定向降准?对普通人有什么影响?

对房贷、理财利率、贷款成本都有影响,先了解,提前布局!

背景:3.13日,央行官网发布消息称,自3.16日针对考核达标的银行定向降准0.5–1个点,对部分考核达标的股份制银行可以额外再降准1个点。

降准的目的很明确:提振实体经济、降低社会融资成本。那么看似降准是为了降低中小企业贷款财务成本,提振经济,那么会对普通人产生怎样的影响呢?

影响一:贷款审核更宽松、贷款成本更低

降准后市场上资金会更加宽裕,释放资金约5500亿,银行运营的资金多了,那么银行就会相对采取更宽松的审核机制和贷款利率。所以对于中小企业和个人经营贷来说,贷款变得更容易了,贷款的融资成本也更低了。

影响二:个人理财和银行定存收益率降低

降准意味着银行不需要再像央行缴纳之前那么多的存款准备金,因此也就不需要太多的存款。所以从这个角度来讲,个人的银行定存收益或者银行理财收益率都会相应下调。因此,近期有理财需求的朋友可以事先锁定一些收益率高的产品。

影响三:银行房贷利率会微微下调,但是幅度不大

我们知道,央行此次降准目的是帮助中小微企业,让资金流向实体经济,从理论上说资金不会流向楼市,楼市的资金也不会因此变得充裕。

但是换个角度想,一旦资金流向市场,无可避免的会有部分资金流向楼市,楼市因此资金会变得充裕一些,房贷利率会相应下调。但是下调是有限度的,毕竟资金流向有央行和银保监会的监管,而且对于“楼住而不炒”的方针政策并没有改变。

影响四:部分利好个体工商户业主

总有个体工商户在疫情期间“抱怨”,在疫情影响期间没有得到切实的优惠。

其实作为我国经济的重要组成部分,个体工商户举足轻重,但是作为经济的“末梢”,很难通过直接的政策予以“照顾”。

此次央行降准,市场资金宽裕,企业融资成本降低,存款利率降低,从一定角度讲消费者手里的钱更多了,有利于消费,而消费的前端就是到个体工商户消费。

结语:此次央行降息,大概对普通人的影响就如上这么多了,了解一下没坏处,提前布局!

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如何看待央行3月16日宣布定向降准?对普通人有什么影响?

3月13日,央行发布公告称,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,决定于3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。此外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。

此次已经是年内第二次降准,第一次是在元旦节的时候,当时是全面降准,共计释放8000亿元长期资金,此次定向降准释放5500亿元的长期资金,一个季度内两次降准,共计释放1.35万亿元的长期资金。

降准是宽松的货币政策,通过降低存款准备金率,可以提高银行体系的货币再造能力,从而提供更多的流动性支撑,这也从侧面反映当前经济确实面临一定的困难,需要合理充裕的流动性支撑,除了货币政策外,下一步还会有更多积极的财政政策出台。

那么这对普通人会有什么影响呢?我们从三个方面看待这个问题。

第一,从宏观层面来看,降准可以提供更多的流动性支撑,稳定宏观经济的发展,只有经济稳定了,普通人才能有稳定的工作和收入,降准有利于促进实体经济的发展,稳定就业,从而稳定每个人的收入和消费,整体来说是有利的。

第二,降准与降息一样,属于宽松的货币政策,宽松的货币政策主要是为了拉动经济的增长,但同时宽松的货币政策会增加流动性,从而可能引发通胀压力,导致部分产品物价上涨,对普通人来说,生活支出成本会有所上升。

第三,从投资的角度看,宽松的货币政策对资产价格会有推升,对不同类别的投资理财会有不同的影响,我们分为四个类别来看待:

1.楼市,楼市在去年已经步入寒冬,这是由经济发展阶段决定的,中国房地产经过了几十年的持续大繁荣,房价收入比已经过高,居民实际购买力已经跟不上,在严调控预期之下,炒房客陆续退出,房价很难再出现大涨,降准对楼市是利好,但也仅局限于保持楼市的平稳,不会带来房价的再次大涨。

2.股市,股市是典型的风险资产,降准对股市属于重大利好,但我国家庭实际配置在股市上的资产极小,整体不超过5%,股市的涨跌更多由趋势和投资者情绪影响,从过去几次降准的情况来看,降准对股市的推动效果并不堆叠很大,且只是短期的。

3.债市,此次降准之后,市场实际利率会进一步下降,预计3月份MFL利率会再次下调,在市场资金利率进一步下降的预期之下,对应的债券价格会上涨,债市会进一步走牛,债券基金会也有不错的表现。

4.理财,在货币政策宽松的支撑之下,市场实际利率会下降,充足的流动性会使得各类理财产品的收益率出现进一步下行。

因此,从投资的角度来看,房子不适合投资,股市需要客观看待,寻找真正优质有成长的公司投资,债市及债基会有比以前更好的回报,而理财产品收益率则会进一步下行。

如何看待央行3月16日宣布定向降准?对普通人有什么影响?

3月16号央行发布文件,对满足要求的银行定向实行降准,预计释放长期资金5500亿元,央行为什么本次会降息?因为要支持实体经济的发展,众所周知,因为特殊的原因,现在经济确实遇到了困难,需要给市场更多流动性,需要把资金释放到终端的企业,如何释放,通过银行是最快的路径,需要让央行-银行-企业这条路径有更多的资金,对满足要求的银行实行定向降准,非全面降准,目的是降低银行端的负债,对普通人有什么影响?

第一房价影响甚微

房价是亿万国人关心的话题,房价没有什么影响,是什么样依然是什么样,不会有太大的变化,因为本次5500长期资金央行会监管,流入房地产行业的很少,而且5500亿对房地产行业来说,太少。

第二银行理财产品和存款利率下降

银行的理财和存款产品的利率会受影响,因为本次释放的长期资金会降低银行的负债,银行有更多的资金去放贷,揽储压力减少或者发理财产品的压力会减少,所以说理财产品和存款利率会下降。

如何看待央行3月16日宣布定向降准?对普通人有什么影响?

说真话、讲实话、不废话、没套话,让我们今天说一点大家都能够听得懂的人话,大家好我是你们的社长。

央行宣布在2020年3月16日定向降准,释放5500亿的流动性,而这次流动性属于长期流动性,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点。

这次定向降准,对于普通人来说到底有什么影响?首先我们可以知道普通人有两种,第一种是第1种是当前创业的普通人;第2种是当前负债的普通人。

定向降准对于创业者来说有影响吗?

定向降准释放5500亿,主要针对的是中小微企业,目的是支持实体产业的发展,包括农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口消费贷款、助学贷款、创业担保贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、单户授信小于1000万的小型企业贷款、单户授信小于1000万的微型企业贷款。

但实际上对于普通的创业者来说并没有太大的影响,也没有太大的普惠性,虽然各个银行受制于银监会和央行的监管,但当前各个银行各行其道。

大部分释放的流动性资金,包括企业扶贫资金基本上进入了关系户企业,和一些相对时间较长的企业,而对于新创业的企业来说并不会得到真实的普惠。

定向降准对于负债的人有影响吗?

目前定向降准依然支持的是当前经济发展的中端企业,虽然意在帮扶中小企业,但实际上真正的中小企业并不能够享受到普惠的政策。

这主要是由于地方性质的银行缺乏执行央行制度的能力,尤其是对于当前创业失败负债,或者消费负债的个人来说没有任何关系。

央行出台定向降准的同时,应该配合出台个人破产制度,解决社会底层的需求,当前几千万人正受制于黑名单的压制,受制于银行的盘剥,受制于骚扰电话的侵袭。

解决底层人民的生存,解决底层人民创业的困难,实际上才能解决真正的问题,马云曾经说过,谁不是一步一步走上来的,帮扶的对象一旦出现偏差,可能帮扶的资金就打了水漂。

综合来看:定向降准释放长期流动性,帮扶的虽然是中小企业,受益的却是中端企业,而中小企业该破产的依然破产了,破产之后债务却是个人的债务,因为大部分人创业都是以自己的名义进行借贷。

由此可见解决生存基本问题,也就是个人债务问题,出台个人破产制度迫在眉睫,所以一切的发展都是以人为基础,解决人的问题才是根本问题。

如何看待央行3月16日宣布定向降准?对普通人有什么影响?

央行降准普通人看来对自己没有影响,但是实际上对人民生活稳定起到很大作用。

首先普及何为降准,再从降准的作用意义分析为何能对普通人生活带来影响。

降准:即降低存款准备金率。

比如央行存款准备金率为5%,意思就是银行有5块钱,就可以对外房贷100块。

降准后准备金率为3%,那么银行有3块钱就可以对外放100,也就是说原来央行有5块钱能放100,现在5块就能放出166块钱。

增加了可对外放款数量,也就增加了货币市场流动性,刺激经济。

这就是降准的作用。

降准是国家经济宏观调控的手段,对市场放款货币流通俗称“放水”。

不过本次降准是定向降准,主要针对中小型企业放款,以此来稳定疫情给中小企业带来的资金流不稳定的影响。

这次不同于以前的大放水,推动房地产行业飞速发展,刺激国家经济数据暴增。这次定向放水以维稳为主。

下面说说此次降准对普通人影响。

因为疫情很多中小企业面临生存危机,数据统计因为疫情66%的企业会有倒闭风险。一旦风险爆发,失业率大幅上升,就会有很多人失去原有固定收入。人们没有收入生活就会没有保障,因此很可能增加犯罪率……

因此会带来一些列连锁反应,总之宏观调控带来的微观效果不会立竿见影的显现出来,其影响一定会出现。

打个比方,正确的宏观调控就是我们平时养生行为,不会马上让身体不良症状消除,时间久了就会发觉身体的好转。

错误的宏观调控就好比抽烟喝酒,一天两天没问题,天天如此疾病自来报道。

所以在疫情期间的定向降准就是国家为了经济正常发展,企业正常运行以此来保证人民稳定的生活。

如何看待央行3月16日宣布定向降准?对普通人有什么影响?

在新冠疫情的影响之下,世界经济都进入低潮期,实体经济受到的打击,远远超过人们的想象,最近的股市表现,能够说明问题。以往坚挺的美股,一周内两次出发熔断,各国股市同步震荡下行,这样的情况,就连巴菲特也坦言,是89年投资生涯中第一次见到。

为了提振经济,各国央行政策频出,大家都希望通过政策的引导,抑制疫情的负面影响。日本央行准备购买5000亿日元国债回购期货;印度央行3月16日开始拍卖20亿美元的美元/卢比互换;墨西哥央行宣布20亿美元的外汇对冲招标,将周五政府债券互换规模提升至400亿墨西哥比索,抑制比索波动性。

我们这次受新冠疫情的影响尤为严重,餐饮行业、旅游行业、电影行业受到的打击可以说是毁灭性的。中国人民银行这几个月,也采取了不少政策,从年初的定向逆回购,到降息政策,此次宣布定向降准也是完全符合市场预期的。

下面,我将从五个方面谈谈看法:一是什么是存款准备金制度;二是降低存款准备金率的政策目标;三是存款准备金制度发挥作用的机制;四是影响存款准备金制度发挥作用的现实因素;五是此轮“降准”对普通人有什么影响?01 什么是存款准备金制度

金融市场,各种各样的“率”实在太多了,有基准利率、存款准备金率、逆回购、中央银行票据等等,让人眼花缭乱。其实,这些名目复杂的“率”,都是政府部门宏观调控经济的政策工具。

对于专家来说,当然要把每一款工具的操作办法、影响经济的机制都搞清楚,什么情况用什么兵器,都得心中有数。但是,对于我们普通人来说,不用那么复杂,我们只要看懂这些政策工具的目标是什么、运行的基本逻辑是什么,以及政策目标是否实现就可以了。

举个例子,如果你是士兵,你得学会使用各种武器,天天练习,上了战场,才能用不同的武器,应对不同的敌人。而普通人不是士兵,只是军迷,或者旁观者,我们就只要明白敌人是谁、士兵有没有打中目标、战争有没有赢就可以了。

存款准备金是我们的一种货币政策。

我们都知道,银行是通过存贷款之间的利差赚钱的,储户们把钱存在银行里,银行用这笔钱放贷,贷款给相关的企业和个人,用于企业经营或者买房,进而支持消费生产。

如果这个循环运行稳定,储户能得到利息,银行能赚到利差,而实体经济也能得到资金支持,整体经济发展就有保障。然而,我们也要注意,万一这些储户临时要用钱,而银行又已经把钱贷款出去了,这要怎么办呢?

为了防范这样的风险,政府部门规定,银行放贷之前,必须留存一小部分钱,专门用来应付储户们提现的需求,这笔钱,就叫做“存款准备金”。而这笔钱,应该预留多少,存款准备金预留的比例,就叫做“存款准备金率”。

02 降低存款准备金率的政策目标

总的来说,有关部门施行不同的货币政策,目标只有两个,一是防止通货膨胀,二是保障经济增长。

通货膨胀是隐藏的、侵蚀人们资产的大老虎,如果不控制通货膨胀率,百姓的财富会在无形之中大量缩水,东西越来越贵,百姓的生活水平越来越低。

因此,防止恶性通胀是央行的基础目标,只有控制了通胀水平,我们才能过得更好。当我们看到市场上价格水平持续上升时,央行多半会把防通胀作为首要的政策目标。

此时,央行会采取各种方法,平抑物价,例如2003—2005年发行央票,2011年连续提高法定存款准备金率,都是为了抑制通胀,我们把这些政策,叫做紧缩性的货币政策。

作为对应,在通胀压力并不大的时候,央行会反过来把保障经济增长作为主要目标。此时,央行会采取各种政策,让市面上的钱变多、变便宜,通过此种政策提振经济,我们把这些政策,叫做扩张性的货币政策。我们最近常常看见的“降准降息”就属于此列。

通过这样的分析,3月16日定向降低存款准备金率的政策目标就很明显了,是为了“保障经济增长”。

虽然,1月份公布的CPI(消费者物价指数)数据,达到了历史较高水平的5.4%,但是这段时间,我们物价上涨主要是由于猪肉价格,扣除了猪肉对于物价指数的影响,实际的通货膨胀水平并不高。

相反,在新冠疫情疫情的影响之下,我们的经济增长动力趋弱,如何促进经济增长,抵御经济下行的压力,反而是有关部门首先要应对的挑战。

中国人民银行决定3月16日降低存款准备金率,就是在这样的背景之下提出的,政策目标就是想放出更多的钱,想让货币政策更宽松一些,这是符合市场预期以及经济发展需求的。

03 存款准备金制度发挥作用的机制

存款准备金是如何发挥作用的?央行是如何通过控制存款准备金率的提高与降低,来调控经济的呢?

《货币崛起》一书中,讲到这样一个例子,哈佛大学的学生们通过课堂实验,完整的还原了存款准备金制度发挥作用的过程。

课堂上,A同学扮演央行的角色,其余的同学则代表不同的商业银行、或者储户。A同学颁布了一条规定,所有银行的存款准备金率是10%,也就是代表银行的同学,每次放出贷款,都要预留10%的钱作为准备金。

开始,A同学给B同学支付了100美元的工资,B同学把这笔钱存入了C商业银行。此时,C商业银行需要预留10%,也就是10美元作为存款准备金,剩余的钱才能用于放贷。

假设,C商业银行把90美金放贷给D同学,此时,D同学也不会把钱放在口袋里,而是存入了E银行。同样的,E银行在预留10%的钱之后,又可以把81美元的资金,继续贷款给别的同学。

A同学作为央行投入市场的只有100美元,但是通过这个循环,市面上流通的钱多了很多。简单测算,在存款准备金率是10%的情况下,市面上流通的资金最终可以达到1000美金。

这个案例里,100美金就是基础货币(M0),而1000美金就是广义货币(M1),央行发行的基础货币,在银行体系的循环之下,扩张了10倍。

在这个经济循环之中,10%的存款准备金率极为重要,它决定了基础货币能够扩张几倍,能够决定市面上流通的钱,到底有多少。

因此,央行可以通过调节存款准备金率来控制经济环境。

如果经济过热了,央行就调高存款准备金率,把10%调整为20%,此时市面上流动的钱就只有500美元,只剩下之前的50%;而如果经济过冷,则可以降低存款准备金率,把10%调整为5%,此时市面上流通的钱会多出1倍,达到2000美元,钱变多了,投资机会也就变多了。

04 影响存款准备金制度发挥作用的现实因素

刚刚我们把存款准备金率发挥作用的机制,采用简单模型解释了一下,但是愿望是美好的,实际却很残酷,存款准备金率能否真正发生作用,实现央行的政策意图,还受到很多复杂因素的影响。

  • 第一,商业银行的放贷意愿。刚刚我们假设,商业银行会把扣除存款准备金之后的所有钱,都放贷出去,其实这是不现实的。

银行作为商业机构,有自己的盈利目标、业绩考核,在经济环境不好的时候,他们怎么敢把所有的资金都用于放贷呢?这不符合银行审慎经营的原则。银行也会担心贷款收不回来,有的时候,它们宁愿让钱趴着不动,也不愿意用来放贷。

在刚刚的例子里,如果银行一开始并没有把90美元都用于放贷,而是只使用了50美元,之后的银行同样的如此谨慎,那么央行降低存款准备金率的政策效果就会大打折扣。

举个例子,98年的时候,咱们有一轮力度很大的降准,从13%降为8%,然而这项政策的效果并不好,GDP增速依旧上不去,为什么呢?就是由于市场情绪都很悲观,银行不愿意、也不敢放贷,即时存款准备金率下降了,市面上流动的钱,也没有变多。

  • 第二,商业银行是“逐利”的。中国人民银行降低存款准备金率是为了实体经济的增长,而商业银行放贷的目的,主要是为了自身的盈利,两者目标不匹配,也会影响政策施行的最终效果。

例如,在此次新冠疫情之中,中小企业受到的冲击最大,他们的负担很重,既有店租,又有员工工资,然而,企业无法开工,企业收入直线下降。如何为中小企业保驾护航,直接关系我们经济增长的动能。

所以,央行希望商业银行多给中小企业贷款,给他们提供丰沛的资金支持,帮助它们度过难关。

然而,站在银行的角度,它们可不愿意给中小企业贷款,中小企业经营不稳定,万一倒闭了,贷款可能面临收不回来的风险。作为银行,他们更喜欢给大企业贷款。

这就出现了一个悖论,央行降低存款准备金率,给市场释放更多的资金,但是由于银行的“逐利性”,这些钱,并没有到最需要钱的中小企业手中,而不缺钱的大企业,却有不少银行求着它们贷款。

除了以上两个因素之外,影响存款准备金率政策发挥作用的因素,还有不少,例如社会现金的持有量等等,央行的货币政策面临极为复杂的社会环境。

05 此轮“降准”对普通人有什么影响?

此轮降准,是定向降准,央行决定于3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。此外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。

这次降准能够释放5500亿元的长期资金,对于我们普通人来说,这一政策有什么影响呢?

  • 第一,中小企业来能够以更低的成本拿到贷款

通过降低存款准备金率,央行给市场释放了更多的钱,银行手中能够用于放贷的钱增多了,对于中小企业来说,贷款会变得更容易些。并且在央行的政策引导之下,贷款的利息水平也会降低,中小企业融资成本可能会变少。

当然,刚刚也说到,银行有自己的经营目标,中小企业能从降准中获得多大的利好,还需要市场实际来检验。

  • 第二,个人理财和银行定期存款收益走低

此轮的宏观调控之中,降准降息同步出现,市面上流动的钱变多了,资金使用成本必然同步降低,银行能够以更低的成本获得资金,给储户支付高利息的意愿也会降低。

因此,大环境上来说,理财产品和银行存款的利率水平会降低。

  • 第三,对于房价的影响不显著

以往降低存款准备金率,常常伴随着房价飙升,市面上的钱变多了,这些钱并没有按照央行的期望流向中小企业,而是流向了房地产,助推了房价。

然而近期,政策调控一再强调,不要大水漫灌,而要精准滴管,此轮降准也是“定向”降准,主要是针对普惠金融,政策意图很明显。

因此,此轮降准,大概率对房价的影响有限,“房住不炒”的方针政策没有改变。

最后,经济是一个整体,是一张网络,我们每个人都身处这张网络之上。中小企业能够挺过这次危机,经济环境能够转暖,我们普通人才能不失业、有工资,生活的车轮才能继续往前滚动。

以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。

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