狂投15万亿！全球电池巨头开启轰炸模式，什么信号？比亚迪意外登上王座，特斯拉突然出招，首富要笑醒？

新能源汽车弯道超车开始「闪灯提醒」-这就是信号

自进入2021年以来，电动与插电混动汽车反攻燃油汽车步伐快到了超出想象；首季度磷酸铁锂电池装车量同比增长超百分之两千，各类新能源汽车销量增幅加快，这些都预示着“油电转型”的步伐加快了。同时欧美也进行了加速，比如欧盟加强对燃油汽车尾气排放的限制，诸多知名车企制定出燃油汽车停产时间表；美国加大新能源汽车基础建设资金投入，这些都预示了能源变革已经全面开启，欧美亚太在同步进行中。

如果说这些现象还没有说服力的，LG化学斥资15万亿韩元（折合855亿人民币）投入动力电池领域；这个大动作再一次印证了全行业转型的说法，因为LG化学在欧美的市占率是比较高的，其供应车企包括大众汽车公司旗下的奥迪和保时捷，宝马汽车、通用福特、菲亚特克莱斯勒和现代起亚。在国内车市的市占率比较低，主要供应上汽通用、特斯拉中国和吉利汽车，其中吉利还与LG化学有过技术合作，所以LG的全球市占率达到历23%，仅次于宁德时代的25%。

未来十年将会是以汽车行业为核心的能源变革的“加速进行时”。

这个结论是没有什么争议的，因为常规能源（煤炭石油天然气）的储能究竟还剩下多少，围绕该问题的讨论始终不会有准确答案；但可以预见的是确实不多且必然会因常规能源造成一系列的问题，毕竟汽车保有量是在快速增长中的。其次因常规能源消耗造成的碳排放问题也很棘手，虽说工业领域也会产生相当比例排放，然而工业制造关乎所有领域，工业生产是不可以停滞的；那么也就只能从保有量巨大的燃油汽车着手减排，减排的方式自然是“油转电”。

燃油汽车的排放不能按照油耗来分析，因为燃烧是一个化学反应，过程中会产生远超燃油消耗量的排放；比如消耗一升汽油则可以产生超2.3公斤的二氧化碳（温室气体），剩下的是氮氧化物、一氧化碳、碳氢化合物、悬浮颗粒物等100余种会破坏空气质量的物质。由此可见燃油汽车的排放量会是个多夸张的数据，而这些车只要逐步被电动汽车替代，碳排放问题自然可以有效缓解；尤其是终端排放直接“清零”，这就是为什么电动汽车备受青睐的原因。

但究竟何时才能扭转燃油车和电动车产销量的天平呢？这就要区分区域来分析了。国内车市预计需要五年，欧美车市的转型应当会长一些。

参考六月销量数据，比亚迪汽车以40317辆的成绩坐稳头把交椅，上汽通用五菱以价格低廉的微型电动汽车紧随其后，剩下的是特斯拉中国和广汽埃安；其中最具看点的是比亚迪汽车，众所周知这是一个早已将重心放在新能源汽车上的车企，但直到近期才出现新能源车的销量反超燃油。这是个很重要的信号，作为行业领军品牌实现了“油电逆转”，对于消费市场的“暗示”作用会非常大；也就越来越多的消费者会对这种车感兴趣，尤其是在混动汽车已经杀入快销车价格区间之后。

该品牌的秦、宋PLUS以覆盖10-17万的价格区间定位，均达到了月销量1.5万台左右；这还是在产能没有跟上的前提下实现，一旦产能跟进、实现销量反超相同区间的热销燃油车，C端主体对于两种车型的认知必然会有颠覆性的逆转。而≤15万区间的车辆的市占率达到70%，作为主体部分一旦观念逆转，整个个人用户市场就会进入快速转型期。

综上所述，中国汽车市场以比亚迪为核心，以后期独立出的弗迪系供应链体系为基础，已经基本完成了“消费观念”的扭转；只待2021年的下半年出现部分定位快销车区间的混动和电动汽车实现逆袭燃油热销车，各大车企则必然会陆续跟进而推出同类型车。预计2022-2023年上市的燃油汽车会越来越少，到2024-2025年区间的新燃油车甚至会被视为“车市中异类”；至此国内汽车行业的转型也就基本完成了，但其中最重要的还是供应链体系的完善。

在燃油汽车时代完善的供应链体系在欧美，很多知名度的汽车零部件、驱动系统、动力传动单元的供应商在欧美日韩；但是在电动汽车时代的主导就在中国了，比如动力电池全球产能七成在中国，虽说有LG化学的重资投入，然而宁德时代、国轩高科、比亚迪弗迪系也都在扩大产能。已经成为新能源汽车领军品牌的比亚迪也在加速规划转型供应商，参考骁云混动动力系统荣，年度规划产能要达到100万部，这个标准应当是包括外供的。

综上所述，新能源汽车注定是一片蓝海，作为全球体量最大的中国汽车市场更是有巨大的潜能；其中最具备发展潜力的还是同时扮演主机厂和供应商角色的比亚迪（涵盖弗迪系），其次是以宁德时代为核心的企业群，不过在比亚迪进驻“赌城”合肥建厂，开始与安徽携手打造新能源汽车整车与零部件生产与供应体系之后，宁德时代的压力可能会更大。

至于在燃油车流行的阶段中作为主导的合资汽车品牌，未来五年的市占率必然极速萎缩，因其使用的核心技术基本都来自中企供应商，“技术形象”已经彻底崩塌了；即便是牛皮吹得很大的特斯拉也在用宁德时代的磷酸铁锂电池，用国产电机提高性能。所以未来的中国汽车市场会由自主品牌主导，欧美车市则要在其供应体系完善之后才能更晚一些的完成转型；但如果在这个阶段中欧美产业空心化问题没有解决，亦或者因“德er塔”影响其工业复苏，那么以中企为核心的供应链体系则会成为世界汽车工厂，未来最有看点的还是上述几个自主品牌。

编辑：天和Auto-汽车科学岛

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狂投15万亿！全球电池巨头开启轰炸模式，什么信号？比亚迪意外登上王座，特斯拉突然出招，首富要笑醒？

目前来看全球动力电池技术已经成熟，并且被中国企业完全主导，这是多么伟大的事情，如今动力电池产能还在快速扩张，比亚迪和宁德时代有实力碾压日韩动力电池企业，而可恶的特斯拉扶持日韩动力电池是有心无力，而且可能就从未考虑过，特斯拉会在欧洲整合先进的动力电池技术，建立自己的动力电池工厂，从而顺应美国政府的新能源汽车发展规划…可怜的日韩动力电池企业前途未卜，更加堪忧啊！

狂投15万亿！全球电池巨头开启轰炸模式，什么信号？比亚迪意外登上王座，特斯拉突然出招，首富要笑醒？

新能源牛市仍在狂欢，巨头们也很疯狂。

市场上最滚烫的新能源板块，又传来一系列重磅消息。首先是，全球动力电池巨头—LG化学计划斥资15万亿韩元（约合人民币855亿元）投入动力电池领域，目标产量将增长超225%。市场预期，如此庞大的扩产或将给LG化学供应链上的锂电企业带来大量订单。

7月8日盘中，特斯拉官网上线了Model Y标准续航版，起售价为27.6万元，相比之前的Model Y四驱长续航版便宜了7.19万元，将于8月陆续开始交付。据知情人透露，该款车型使用的是磷酸铁锂电池，供应商为宁德时代（300750）。

在过去的5月，动力电池产量数据显示，磷酸铁锂电池呈现出快速增长的态势，甚至有赶超三元锂电池的苗头。作为新一代磷酸铁锂电池最大“推手”的比亚迪，也获得了更大的市场占比。

当日盘后，乘联会也披露了6月的销量数据，其中新能源车的销量继续爆表，零售销量达到22.3万辆，同比增长169.9%，环比5月增长19.2%，创出今年以来的单月新高，比亚迪40317辆、上汽通用五菱31285辆、特斯拉中国28138辆、广汽埃安10403辆。

一连串的消息刺激下，新能源赛道是否会“继续奏乐、继续舞”？

3500亿动力电池巨头疯狂扩产

7月8日，据TheElec报道，全球动力电池巨头LG化学计划在10年内斥资15万亿韩元（约合人民币亿元855亿元）投入电池行业。具体到产能方面，LG化学计划将公司在韩国的电池正极产量提高至13万吨/年，而目前的年产能仅有4万吨，届时新目标产量将增长超225%。

正极材料一直都是动力电池最核心的零部件，在总成本的占比高达40%，直接决定着动力电池的利润率。据悉，LG化学计划，到2024年后将正极产能提高至23万吨，以确保其自身所需总量的50%。

凭借着庞大的产能和出色的软包技术，LG化学早已成为了全球动力电池市场的巨头。按照全球动力电池出货量计算市场份额，截至2020年末，宁德时代的全球市场份额为25%，位居第一，LG化学紧随其后，市场份额达到23%，二者差距非常小，竞争非常激烈。

截至2020年底，LG化学在全球拥有四个生产基地，分别位于韩国苍梧、美国霍兰德、中国南京、波兰，分别拥有的产能规模为18.2GWh、2.6GWh、35GWh、15GWh。近年来，LG化学的扩产计划一直都非常激进：

1、中国工厂，2018年LG化学斥资20亿美元，建设滨江工厂，预计到2023年全面投产，届时年产能将达到32GWh，2020年再投入5亿美元，扩建南京工厂；

2、波兰工厂，2020年LG化学并购了一家电池工厂，随后又贷款了4.8亿欧元，计划将波兰工厂产能提升至65GWh；

3、2020年底，LG化学与印尼政府签订了98亿美元的合作备忘录，计划建设覆盖矿山开采、冶炼、电池生产的全产业链工厂。

目前，LG化学的客户主要有欧洲的保时捷、宝马、奥迪等豪华车品牌，通过与通用绑定，拓展福特、FCA美国主流车企，同时依靠韩国本土市场，获得了现代起亚、CT&T等韩国客户，在中国市场的客户主要有吉利、上汽通用、国产特斯拉。

赶上了全球新能源的东风，这家老牌化学巨头涅槃飞升，LG化学的股价于2020年走出了一波大牛市，累计涨幅高达356.5%，其最新总市值已高达61.56万亿韩元（约合人民币3509亿元）。

随着LG化学的疯狂扩产，其供应链上的企业大概率也都将受益。光大证券梳理了一份LG化学供应链上的投资标的：正极（当升科技、容百科技）、三元前驱体（中伟股份、格林美）、负极（贝特瑞、杉杉股份、璞泰来）、隔膜（恩捷股份、星源材质）、电解液（天赐材料、新宙邦）。

当前，全球新能源汽车市场规模仍在高速增长，动力电池的订单也大幅增长，电池巨头纷纷积极扩产，以追赶行业景气度高涨的步伐，争夺更多的市场份额。

就在上周，韩国另一电池巨头SK创新也披露了扩产计划，到2025年拟将电池产量提高至200GWh/年，较此前宣布的2025年125GWh的目标，提升了60%。

另外，三星SDI正考虑在美国建设一个电池工厂，拟投资至少3万亿韩元（约合26.2亿美元）生产动力电池，并投资至少1万亿韩元为Rivian生产电池。

“价格屠夫”特斯拉放大招，宁德时代又笑了

7月8日，新能源领域尤为热闹，除了LG化学释放的重磅刺激以外，特斯拉也传来了大消息。其中国官网正式上线了国产Model Y标准续航版，起售价为27.6万元，续航里程为（国标工况法）525公里，最高时速为217公里，预计将于今年8月陆续开始交付。

相比之前的国产Model Y四驱长续航版的34.79万元起售价，便宜了7.19万元，而性能上仅仅差了69公里的续航时间和0.6秒的百公里加速时间。这款车型的价格公布后，引发了全网激烈讨论，甚至有评论表示，这简直就是一场“价格屠杀”。

据知情人士透露，上线的Model Y标准续航版车型使用的是磷酸铁锂电池，供应商为A股的新能源龙头宁德时代（300750）。

宁德时代8日早盘一度飙涨超5%，截至当日收盘，涨幅仍超3%，股价再度刷新历史新高，总市值已飙升至13023亿元，超越招商银行，跻身A股市值榜的第4位，仅次于贵州茅台、工商银行、建设银行。

另外，福布斯富豪榜的实时榜单显示，宁德时代董事长曾毓群身价达到496亿美元，在中国富豪中排第三，超越马云，仅次于钟睒睒和马化腾。

这一波大涨的导火索来自于6月28日的一则公告，宁德时代宣布，正式与特斯拉签长期合作协议，将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂电池产品。

中金公司点评表示，这份合作协议没有约定仅限于中国市场，意味着宁德时代将以配合特斯拉全球市场供应为契机，推动产品加速走向全球。而在此前，宁德时代已经与宝马、大众等国际车企达成了合作。

2021年以来，得益于全球新能源大潮与国际大客户的拓展，宁德时代正在拉开与LG化学的差距。据市场研究公司SNE Research披露的最新数据显示，今年1-5月期间，宁德时代的动力电池销量较2020年同期增长了272%，全球的市场份额提升至31.2%，而LG化学的市场份额仍维持在23.1%。

面对宁德时代的高速增长，LG化学的压力似乎越来越大，这也更加坚定了其疯狂扩产的决心。

又卖爆了！新能源“继续奏乐，继续舞”？

“风口正盛，牛市不息”，已经成了当前A股锂电池赛道的特点，本周前四个交易日，锂电池板块持续大涨，甚至多次上演涨停潮的盛况。今年以来，锂电电解液、锂矿、动力电池、磷酸铁锂等概念指数涨幅均已超过40%。当前投资者最关心的或许是，这个赛道的火爆行情还能持续多久？

乘联会刚刚披露了6月的销售数据，其中新能源车的销量依然非常亮眼。6月乘用车市场零售达到157.5万辆，同比2020年6月下降5.1%，而新能源车的零售销量达到22.3万辆，同比增长169.9%，环比5月增长19.2%，创出今年的单月销量新高。值得一提的是，比亚迪雄踞电动汽车销售榜头把交椅。

另外，英国的电动车销量也爆棚。据乘联会数据显示，6月英国纯电动汽车销量同比提升123%，至19，842辆，市场份额达到了10.7%。

由此可见，全球新能源汽车替代传统燃油车的趋势仍在继续，且有加速的迹象。兴业证券保守预计，到2025年，全球新能源车销量将达到1576万辆，年复合增速为34.6%。其中，欧洲2025年新能源乘用车销量有望达到479万辆，渗透率30%，中国新能源乘用车销量有望达到517万辆，渗透率20%；美国新能源乘用车销量有望达到340万辆，渗透率为18.8%；其他地区新能源车销量有望达到220万辆，渗透率为8.5%。

全球新能源大潮之下，上游的动力电池、锂资源等领域的景气度大概率将继续保持，业绩增长确定性仍非常高。

另外，中金公司指出，2021-2025年期间，锂的供需有望逐步走向紧缺，中长期锂价牛市基本面支撑强劲。需求端，全球新能源大潮驱动锂需求进入新一轮增长周期，动力和储能电池将贡献主要需求增量，复合年均增长率分别为58%、32%，预计全球锂需求将从2021年的43万吨增至2025年的150万吨LCE（碳酸锂当量），复合年均增长率为37%；供给端，短期全球供给不及预期，长期看锂资源开发不确定性较高，供给响应速度或难匹配需求增长。