日本是零利率，俄罗斯利率19%，从日本带出钱存到俄罗斯赚了吗？

俄罗斯存款利率达到9%，我不知道你这个数据是从哪里来的？

在历史上，俄罗斯的存款利率确实可以达到19%左右，比如在1998年的时候，当时俄罗斯存款利率就达到17.05%，有些银行甚至可以给到19%以上的利率。

但是从2000年之后，俄罗斯的存款利率其实都低于10%，最高的年份也就是2015年的时候，其存款利率也只不过是9.2%左右。

尽管在2014年和2015年的时候，俄罗斯曾经将基准利率从10.5%上调到17%，但这个利率维持的时间也并不是很长。

而且从2016年到现在，俄罗斯的存款利率从整体来说是呈下降趋势的，进入2020年之后，存款的利率基本上低于5%，目前俄罗斯的存款利率也只不过是3.5%左右。

由此可见，目前俄罗斯的存款利率并没有达到19%的水平，19%的利率有可能是贷款利率，而不是存款利率。

当然从整体来说，目前俄罗斯一年期的存款利率确实比较高，3.5%的利率从全球范围来看都算是比较高的，特别是跟欧洲以及日本的存款利率相比更是比较高。

过去几年时间，欧洲日本的经济增长表现比较低迷，为了刺激经济的增长，欧洲和日本都实行低利率政策，甚至有一些国家实行零利率，比如目前日本贷款利率只有1%左右。

看到这么低的利率，很多朋友可能就开始动起脑筋，既然日本的贷款利率这么低，而俄罗斯的存款利率相对比较高，那能不能从日本银行把钱贷出来，然后再拿这些钱到俄罗斯去存款，这样岂不是可以白赚一笔利息差了吗？

其实理想很丰满现实很骨感，要是这么操作行得通，早就有很多人这么干了，大家就不用辛辛苦苦的工作了。

只要你自己有能力有相关的资产，从日本银行贷出钱没问题，把钱拿到俄罗斯银行去存款也没有什么问题，但关键是你这个钱能不能盈利就是一个大问题了。

最近几年卢布的表现一直不太稳定，因为俄罗斯的经济都是起起伏伏，俄罗斯经济对石油的依赖度比较高，因此石油价格的变动对俄罗斯经济的影响是比较大的，对应的对卢布的汇率影响也是比较大的。

比如下图是最近两年卢布兑日元汇率的变动情况。

在2020年1月13的时候，一卢布可以兑换1.79日元左右，但是到了2021年1月12日的时候，卢布兑日元的汇率已经下降到到1.39元左右，一年跌幅达到22.3%。

假如某一个人在2020年1月份的时候，从日本银行借了100万日元出来，利率是1%，按照当时卢布跟日元的汇率可以兑换成卢布55.8万左右。

而按照卢布一年期存款利率3.5%计算，55.8万卢布，一年之后会变成57.7万卢布；到了2021年1月份这笔存款到期之后，你把钱取出来，然后兑换成日元就变成了80.2万日元，相当于存款一年时间，你非但没有赚到钱，还亏了19.8万日元。

由此可见，汇率波动带来的风险是非常大的。

最近几年时间，因为俄罗斯经济表现总体不太理想，所以卢布的汇率变动比较大，有时候卢布的贬值比较大，就有可能面临较大的债务风险。

假如未来卢布跌幅比较大了，我们不排除俄罗斯有可能采取外汇管制的措施，比如在2017年的时候，俄罗斯财政部就曾经建议采取严格的外汇管制措施，尽管后来俄罗斯并没有采取外汇管制，但这至少向外部释放一个重要信号，如果未来俄罗斯卢布贬值比较大，不排除俄罗斯有可能真的采取外汇管制。

一旦俄罗斯有可能采取外汇管制的，那么你放在俄罗斯的钱就不可能轻易地转换成美元或者其他货币，这样你的钱就只能待在俄罗斯，而钱放在俄罗斯一天，你就有可能面临更大的贬值风险。

所以综合各项因素之后，尽管目前日本的贷款利率比较低，而俄罗斯的存款利率相对比较高，但想要从日本银行把钱贷出来放到俄罗斯去存款，其实并没有太大的可行性。

日本是零利率，俄罗斯利率19%，从日本带出钱存到俄罗斯赚了吗？

这是个经济学中的典型假设，也就是利用两国的利率差进行无风险的套利。从理论上是完全可行的，但是在实际中经常会遭受挫折，因为实践过程中会发现存在着两大核心风险。

其实目前俄罗斯的利率也没有那么高，但是在一些新兴发展国家，例如巴西，越南，阿根廷等等国家，他们的存款利率确实非常高。因为这些新兴国家在经济发展的这个阶段，需要大量的新增资金进行投资，所以对于资金的需求极其旺盛，那么给予的存款利率也相对是非常高的。

那么另外在一些世界上发达国家，他们的经济已经趋于稳定，每年的经济增长也非常低，此时已经进入到了稳定发展阶段，存款的利率自然就会是零利率或者负利率了。他们国家的闲余资金需要寻找增值地方，确实就会向那些需求资金的国家进行流出。

但是理论化作实践，需要克服最大的两个风险。第一个就是接受投资所在国的货币汇率稳定性评估；第二个就是两国的外汇管制政策问题。这是在所谓的两国利差套利过程中，不可避免的风险。

1.应该评估的是两国的货币汇率稳定性，这决定了汇率的变动风险。但是一般资金输出国是发达国家，它的本国货币相对长期稳定，长期处于零利率或者负利率。只有资金输入国是发展中国家，特别需要资金，给予了高的存款利率。但是如果外资进入之后换成本国货币。在投资完成后，需要再换回外资所在国货币，但是如果资金需求国的货币币值下跌，汇率下降。那么很有可能就将这种利差给吞没，甚至产生亏损。

举例来说：目前两国汇率是1日元等于0.7元俄罗斯卢布，假如日本是零利率啊，俄罗斯年化存款利率为19%。假如有人携带1亿日元进入俄罗斯，汇兑变成了7000万卢布，呆了一年，加上存款利率变成了8330万卢布。但是此时汇率变化了，卢布跌了，日元涨了，变成1日元等于1元俄罗斯卢布，那么最终一年后，带回日本的只有8330万元日元，这笔投资（投机）亏大了。

这种风险是最大的风险，而且经常出现，因为来说需要资金的国家经济处于发展状态，但是汇率极其不稳定，有可能引发恶性的通货膨胀，所以其本国货币贬值的风险非常大。

2.还要评估两国的外汇管制。现在每个国家对于投资的出入境都有着或多或少的管理，不可能容许资金在国际间跨国进行自由的变换。即使是美国对于其美元，也有着一定的管理。所以如果没有正当的理由，仅仅因为看到两国利差的机会，就进行两国货币的套利活动，有可能就被外汇管制挡在门外或者套利完成之后，不能如期的汇回本国。

大家可以想到那些给予了高额存款利率，而且需要资金的新兴国家，他们要的是外来的投资，可以参与本国的经济建设。而不是想要这种投机机资金，赚取了利差之后就会返回本国。所以在一定程度上他们会针对各类的外来资本投机实施各种限制，制定各种政策，达到的目的就是要么不让他们进来，要么进来了之后就不那么容易回去了。

每个国家都不欢迎这种投机基金，因为它会严重冲击本国正常的金融秩序。所以在多个国家不但是进行严防死守，还可能对此进行罚款和处理。

正是因为有着这两种风险，所以我们看到即使某些国家存款利率很高，但是也没有很多投资基金过去套利。但如果不是去套利的外来资金，而去真真切切在资金需求所在国进行投资，帮助经济发展，那么有可能在赚取正常的经营利润之外，还能获取到这种利差的额外利润呢。

大家反抗我们大A股，通过沪港通，深港通，那些外来资金不就是本着这样的想法吗？套利是他们最主要的目的，因为我们的人民币处于升值过程中。所以他们有可能一方面赚取到证券买卖的资本溢价，另一方面还可以赚取到汇差之利润。

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日本是零利率，俄罗斯利率19%，从日本带出钱存到俄罗斯赚了吗？

日本是零利率，俄罗斯利率19％。如果日本人把钱存在俄罗斯，是不是就能靠利息发财？

如果你真的这么想，那就大错特错了。

身为国有银行的大堂经理，我可以明确的告诉你：如果日本人真的把钱存在俄罗斯，不但不会赚钱，还会赔的很惨。

俄罗斯的利率，现在是3.5％左右。19％，那是俄罗斯历史上出现过的最大利率而已。

1 . 高息国家

现在世界上利率比较高的几个国家，分别是：

委内瑞拉，存款利率36%

阿根廷，存款利率34.5%

土耳其，存款利率17.5％

马达加斯加，存款利率13.75％

通过这几个国家，你可能会发现，利息高的国家都是一些小国家。

利息高的原因就只有一个：国家通货膨胀严重。

只有不断的加息，才能遏制货币的贬值速度。才能保证普通民众手里的钱，不会贬值的太厉害。

否则就会面临国家经济不稳，人民对本国的货币丧失信心，大量抛弃本国货币的崩溃局面。

2 . 低利息国家

我们再看一下，世界上那些低利息的国家。

美国，0.25％。

加拿大，0.25％。

新西兰，0.25％。

英国，0.10％。

澳大利亚，0.10％。

瑞士，-0.75％。

日本，-0.10％。

大家可以看一下，全部都是一些经济发达的国家。或者是经济总量虽然不高，但是人民生活质量却很高。

假设，现在我们手里有10万人民币。

国内商业银行，一年期定期利率都在2.1％左右。在国内存一年，利息就只有2100元。

现在我们把钱存在阿根廷。

2020年，人民币和比索的汇率是：1人民币＝11.5比索

如果你在2020年，把10万块钱的人民币，换成比索，大概就是115万左右。

把这么多钱存在阿根廷的银行，年化利率是34.5％，那一年的利息就是：

115×34.5％＝39.675万

连本带息加在一起，就是154.675万。

而到了现在，2021年，人民币和比索的汇率是：1人民币＝15.2比索

154.675万比索，约等于101716元人民币。如果换算成国内利率的话，只有可怜的1.72％。

这还没有把钱存在国内划算。

额外的花费

另外，我们还要知道的是，你把钱从国内带到阿根廷，这中途还需要各种开销花费。

签证费用，来回机票费用，吃住费用等。你10万块钱，赚的那一两千块钱的利息，还不够你的开销的。

所以把钱存在高利率的国家，依靠这个方法来赚利息差，根本就是行不通的。

我国之前也有过一段高利息的时间，最高的时候曾经达到十几个点。

那段时间，就是我国经济迅速发展的阶段。物价通货膨胀严重，必须提高利息，才能稳住经济。

现在我国经济发展已经趋于平稳，所以利息也是越来越低。

银行存款利率越来越低，这不是一件坏事。这就在侧面反应了，我国市场的物价，越来越趋于稳定。通货膨胀率，也是越来越低。

通货膨胀率，越来越低。我们的钱，贬值的速度就会下降，钱更当钱用了。

日本是零利率，俄罗斯利率19%，从日本带出钱存到俄罗斯赚了吗？

可以赚利息。但是本金可能拿不回来。高利率国家基本都是货币不稳定的国家。一次贬值几年的利率都补不回来。再来个外汇管制什么的，你就只能拿着卢布哭了。

日本是零利率，俄罗斯利率19%，从日本带出钱存到俄罗斯赚了吗？

原理上完全可以，很多日本人就是这么干的，尤其是日本主妇，通过fx平台不带杠杆把日元换成了新元澳元加元吃利息，不过俄罗斯这个利息还是有点吓人，估计没几个人敢干

日本是零利率，俄罗斯利率19%，从日本带出钱存到俄罗斯赚了吗？

从利息方面来说肯定是赚了，但是考虑到其他方面，未必能行得通。

这个问题就像是问把大象放进冰箱有几步一样，从日本把钱存到俄罗斯赚钱需要几步？

第一步，把钱从日本转到俄罗斯

第二步，在俄罗斯存款并获得利息（我们假设存一年）

第三步，把俄罗斯银行里的钱转回日本

在这一年期间，汇率可能波动很大，通常来说，存款利率奇高的国家，其汇率波动也很大，你还要考虑到汇率的问题

比如2021年3月21日1卢布=1.4654日元，2020年3月21日1卢布=1.3734日元，相当于这一年日元相对于俄罗斯卢布贬值，假设一年前你有1000万日元，可以兑换成10000000/1.3734=728万卢布，按照1年利率19%，存一年可以获得本息728*119%=866万卢布，按照今天的汇率，可以兑换回866*1.4564=1251万日元，你肯定是赚了，不但赚了19%的利息，还赚了汇率差

但是如果你是两年前进行如此操作，2019年3月21日1卢布=1.7228日元，到2020年3月21日1卢布=1.3734日元，相当于这一年日元相对于俄罗斯卢布升值，假设一年前你有1000万日元，可以兑换成10000000/1.7228=580万卢布，按照1年利率19%，存一年可以获得本息580*119%=690万卢布，按照2020年3月21日的汇率，可以兑换回866*1.3734=948万日元，相当于折腾了一圈还损失5.2%

以上仅仅是考虑汇率和利率的问题，我们都知道几乎每一个国家都实行外汇管制，不是随便就能自由兑换的，否则容易引起乱子，前车之鉴就是冰岛，由于银行利率高又不实施外汇管制，很多外国资本将大量资金存入冰岛银行，最后导致冰岛所有银行破产，最后引发冰岛这个国家的“破产”。

所以有些事看起来有利可图，但实际上并没有那么美好。