银行结构性存款是存款产品吗？同其他存款产品相比怎么样？

自2018年8月开始，银行储户进入银行，客户经理都在热情洋溢的推荐一种叫结构性存款的网红产品，至今为止全国已经有了12万亿的存款规模，增长速度惊人。仔细看看产品介绍，利率相对比较高。心痒痒的同时，也有着很多担心，

金融衍生品，这个好陌生的名字，会不会是新一代理财产品套路？

今天，德先生带大家彻底揭开结构性存款的盖子，明明白白投资，清清楚楚比较，彻彻底底知晓

结构性存款：定期存款和金融衍生产品的创新结合，受到存款保险的完全保障

结构性存款，是指在普通定期存款的基础上，运用金融衍生工具，一部分资金将投向一些特殊标的物，以谋取更多的利率回报的金融产品，特殊标的物可能利率、汇率、商品、股票、信用等。存款资金的使用是“低风险低收益+高风险高收益”资产组合。

通俗来说：资金使用：一部分同普通存款一样，交付存款保证金；一部分还是同普通存款一样，发放贷款、购买一些资产等；不同点是还有一部分资金，去购买这些特殊标的物，未来获取更高收益。

另外一个意义上说，结构性存款就是一个浮动利息型的保本创新存款产品。

结构性存款是银保监会法定批准的存款品种

• 结构性存款同其他存款一样，按照银保监会下发的《商业银行理财业务监督管理办法》在银行内部核算中，存款部分产生固定收益，纳入商业银行表内核算，视同存款管理。而理财产品是表外业务，不进入银行资产负债表计算。

• 结构性存款同其他存款一样，需要向人民银行缴纳存款保证金，而理财产品不需要缴纳存款保证金。

• 结构性存款在产品说明书上明确写明“存款”二字，而给储户回报是“利息”。对应理财产品说明书，明确写明“理财”二字，而给投资者回报写“预期收益率”。

结构性存款是完全受到存款保险制度保障的保本存款产品

• 存款保险制度自2015年设立，根据中国人民银行规定，要求商业银行吸收每一笔纳入银行表内核算的个人存款，在缴存存款保证金同时缴纳保险费，这样给每一个储户提供50万元之内的全额兑付保证。

• 结构性存款就是完全纳入表内核算，缴存存款保证金，享受存款保险基金50万的优先赔付。

特别提示：有外资行在中国境内发售的结构性存款产品，也包含部分非保本类型，或者保证部分本金，大家购买时要注意（本文不讨论外资行产品）。中资行都是保本的。

小结：结构性存款是存款，不是理财产品，本金非常安全“传统和创新”两种结构性存款，浮动利息计算完全不同

现在在银行中售卖的结构性存款，其实是分为两种产品模式的，他们的浮动利息计算方式也是不同的。

传统型的结构性存款，利息回报不确定，在一定区间内浮动

在存款市场中，此类产品俗称“真结构型存款”，只把存款未来收益或者未来收益其中一部分挂钩投资衍生品，而且要进入到期权市场进行交易管理。在产品到期后，计算衍生品收益或者亏损，实现加厚（薄）的最终结果。

到期公式：结构性存款到期本息=本金部分（全部）+约定存款利息-衍生品交易成本+衍生品投资收益

（约定存款利息-衍生品交易成本+衍生品投资收益） 的计算结果是大于等于0到约定最高利息之间，利息只有在产品到期后进行计算才得知。

创新型的结构性存款，利息回报只有两个选择数值，非甲即乙

在存款市场中，此类产品俗称“假结构型存款”，主要在期权组合上采用了两种策略：一是在期权部分设置了大概率不可执行的行权条件，并且不行权情况下收益较高，从而使客户获得较高的无风险收益。该类产品没有实质性的结构性操作，到期日银行只损失期权费。

到期公式：结构性存款到期本息=本金部分（全部）+触发观察期条件的约定存款利息

举例：某银行A”的某结构性存款产品为例，以某日伦敦现货黄金价格1231美元/盎司作为期初价格，目标区间价格为731-1731美元/盎司，如果目标现货黄金价格在持有期内超过目标区间价格，则银行仅支付1.55%的年化存款利率，然而自13年以来黄金价格始终未超过此价格期间，因此该产品3.7%的年化收益率几乎可以保证。

小结：针对大多数非投资专业储户来说，创新型的结构型存款更容易理解，风险也更低，得到最多利息的可能性更大。结构性存款同各类品种存款的功能和收益评测，竞争力很强

结构性存款已经热销一年了，安全是保障了，那么在收益和其他方面同其他产品有那些不同呢？

同传统存款产品比较，收益远大于传统存款，但普遍性不够

传统存款产品，从3个月到5年，按照人民银行基准利率表，年化从0.35%到3.25%之间。

结构性存款，理论上最低利率是0，但是目前基本上都在2.5-5%之间，看下表：

相比同类传统存款产品，同期结构性存款一般利率提升2-4倍！

结构性存款不足之处，目前仅仅有125-130家银行发行过此类产品，相对于全国4000多家银行，发行银行占比还不够。

亮点是全国前30大银行都已经发行过了，规模占比同传统储蓄产品相差无几。

同智能存款比较，错位竞争，短期利率更胜一筹，市场覆盖面更广

完美的竞争错位。结构性存款因为要挂钩金融衍生产品，一般来说都以2-12个月产品为主，很少有超过1年以上产品；而智能存款产品主要以吸收3-5年中期存款为主。

利用同期限产品相比，结构性存款利率更胜一筹，一般都要高于智能存款同期利率50%以上。

市场覆盖面更广，售卖结构性存款主要是大中型商业银行，网点众多，影响面巨大；而智能存款主要是新型民营商业银行和一些农商行、城商行。

同大额存单比较，收益增加50%以上，但是产品线相对比较狭窄

大额存单的利率上浮收到人民银行严格限制，一般在基准利率基础上浮最多50%，那么收益肯定无法同结构性存款相比。

大额存单的存款产品期限丰富，从1个月到5年都有，那是远远优于结构性存款了。

但是大额存单有个致命弱点，就是起存门槛最少20万元，这就大大减少了参与储户数量了。

小结：在一年内期限定期存款方面，收益基本上是占据行业领先。结构性存款的成长之路，揽储利器，资管产品的刚兑替代品

结构性存款（StructuredDeposit）其实在发达国家由来已久，在国内尚处于初步阶段，今年以来发展迅猛，截至2019年4月末，我国商业银行结构性存款总额达11.13万亿元，前四个月仍新增1.5万亿元。

中小银行揽储利器，几乎稍有规模的商业银行都参与产品销售

分银行看，中小型银行结构性存款业务增长尤其显著，截至18年8月中小型银行结构性存款规模为6.76万亿元，同比增长高达58.6%。

大型银行结构性存款规模为3.26万亿，同比增长36.2%；可以看出目前中小银行对此类揽储工具的依赖程度较高。

资管产品的缓冲器，接了资管新规后的理财产品刚兑的需求空挡

按照资管新规规定，资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。因此资管新规出台以来，表内业务和表外理财业务需要严格区分开，结构性存款充当了保本理财资金的接替者，成为银行缓解揽储压力、吸引投资者的工具。

未来市场空间巨大，定义为存款，将是很多保守型投资人的新宠

中小银行存款压力较大，目前大多发行假结构性存款，以突破利率自律机制上限变相高利率吸收存款。2018年底的保本理财规模约为3万亿，随着资管新规落地，保本理财将成为历史，预计这部分资金将由结构性存款逐渐接续。

因此即便目前规模已经近12万亿，未来结构性存款仍然有较大的增长空间。

小结：未来会进一步放开存款利率上限，参与短期限存款市场的产品会增多，可能主要是以大额存单产品为主。如何正确购买结构性存款？别让专业名词蒙住了双眼

结构性存款的产品说明书，看上去还是又晦涩，专业名词多，怎样快速读懂关键点，进行投资判断呢？可以从以下几点进行：

先分类，再细看，两类产品差别大

结构性存款分为两类：“传统和创新”两种结构性存款，浮动利息计算方式也是完全不同，所以一定要先分类。从以下两点区别：

目标区间：前者“真结构性存款”不设置区间，因为要根据市场随时变动，而后者“假结构性存款”是两个触发值。

预期年化收益率计算：前者“真结构性存款”会是一个计算公式，而后者“假结构性存款”是两个触发后的两个结果展示。

利率描述要看清，对照风险自思量

除了一些外资银行的结构性存款是只对部分本金保底之外，中资银行的结构性存款，截止目前为止，都是保证本金的，所以轻易不要购买外资银行此类产品。

收益保证方式是怎么样的？范围三种情况：

• 真结构性存款上面不写最低保底收益，那么就是最低利率为0,；

• 真结构性存款上面明确写明白最低保底收益，那么就是最低利率；

• 假结构性存款上面共写了两个利率，一高一低，那么不论银行怎么操作，都会保证最低保底收益。实际情况是：大部分标的物的目标区间放得很宽，在投资期间内，标的物的浮动基本不可能会触及界限，因此投资者获得的将会是较高的那个预期收益率。

例如：以某股份制银行5万元起售的一款人民币结构性存款为例，它在产品设置上挂钩人民币对美元的汇率，如果人民币对美元达到7.5，收益为4.8%；没达到7.5，收益为4.2%，但以目前的汇率来看，多在7以下徘徊，因此购买这项产品后，投资者收益基本是4.8%。

小结：对于保守型投资者来说，购买假结构性存款更佳，因为基本利率确定，只需要比较即可，而真结构性存款需要专业金融知识判定，过于复杂。结构性存款是创新存款品种之一，适合低风险承受能力的客户。另外如果做不超过1年的短期存款，这类产品就是优选！利率远胜其他种类产品。

银行结构性存款是存款产品吗？同其他存款产品相比怎么样？

现在越来越多的人开始重视理财，购买各种理财产品，但也有不少人风险偏好较低，选择到银行存款，而现在很多银行都推出了结构性存款，可以获得更高的利率回报，那么银行存款是存款产品吗？和其他的存款及理财产品有什以区别？

结构性存款是存款产品

很多人说结构性存款已经不是存款了，本质上是理财产品，其实这个说法并不对。根据《存款统计分类及编码标准》的通知，结构性存款指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品。

所以根据特点去讨论是不是存款没什么意义，根据通知内容，结构性存款就是存款，只不过和一般的标准存款不太一样，重点在于“结构性”这个定语，而结构性及这类存款的特点。

结存性存款受存款保险制度保障

2018年7月20日央行发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》其中第七十八条明确规定：

结构性存款应当纳入商业银行表内核算，按照存款管理，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定计提资本和拨备。衍生产品交易部分按照衍生产品业务管理，应当有真实的交易对手和交易行为。

结构性存款的特点

结构性存款一般情况下预期收益率高于定期存款，主要是因其自身的特点决定的。结构性存款，属于一种“创新”存款，在理财产品是益丰富的情况下，对银行造成了很大的分流，银行为了能留住储户，推出了结构性存款，主要是通过嵌入衍生品工具来提高潜在的收益率。

比如说挂钩汇率的结构性存款，用本金投资分配至银行存款、国债、央行票据等低风险的资产中，保证一定的利息水平，然后为了获得更高的收益，就需要与外汇进行挂钩，当达到合同设定的条件时，可以获得超额的收益，而当目无法达到时，只能获得基础收益。

与黄金等产品挂钩的结构性存款原理也是如此。

结构性存款与标准存款的区别

虽然说结构性存款属于银行存款，并且受存款保险条例的保护，但与标准的定期存款还是有几点区别的：

一、收益不确定，定期存款在存款时即与银行签定了存款协议，对存款期限和存款利率进行了约定，收益是固定的。而结构性存款给定的是一下利率区间，比如1.2%-3.8%的一年期结构性存款，如果运作达预期，可获得3.8%的收益，如果达不到，只能获得1.2%的基础利率。

二、流动性不一样，结构性存款是不能提前支取的，买入后需要产品到取才能拿回本金，购买结构性存款之前，需要对自己的资金使用情况作好安排。定期存款则是可以办理提前支取的，有些银行提前支取按活期利率计息，而有些银行则按实际存款时间靠档计息（比如三年定期存满一年提前支取按一年期计息）。

三、运作方式不同，银行吸收定期存款之后，上缴存款保证金后，会进行放贷，赚取息差，而结构性存款方式更像理财产品，银行会对这笔资金进行投资管理。

四、起存金额区别，银行整存整取定期存款，50元起存。而结构性存款针对不同的产品，起存金额不一样，有20万元、10万元、5万元等不同起存金额的产品，一般结构性存款最低的需要1万元起存。

总结：

结构性存款属于一种“创新”存款，介于定期存款和理财产品之间，在理财产品打破刚兑的背景下，可以看成一种银行自留的“保本”理财。但和理财产品一样，结构性存款的收益是浮动的，存在投资收益波动的风险，购买结构性存款之前，需要考虑自己的流动性安排，并看清结构性存款的合同说明，对风险性及相关条款了解清楚方可购买。

银行结构性存款是存款产品吗？同其他存款产品相比怎么样？

结构性存款是介于存款与理财之间的一种产品，不能单纯的理解为存款产品，也不能单纯的理解为理财产品。它类同民营银行的智能存款，既不是活期存款又不是定期存款，属于一种创新的结果。

理解结构性存款

结构性存款又叫收益增值产品，是将利率、汇率等产品与传统的存款业务相结合的一种创新产品。它是银行的表内业务，存款部分资金计入“客户存款”，需要缴纳存款准备金、存款保险金（受《存款保险条例》保障）、计提减值损失和风险资本等。

结构性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”，即“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合。存款部分资金可以本息保障，而投向金融衍生工具的资金是不受保障的。

如果金融衍生工具的资金占比相对较多，超过了存款部分资金产生的孳息（繁殖生息），那么结构性存款总体就不保本和保收，投资者需要承担一定的风险。

从风险与收益上分类，结构性存款主要可以分为三类：

一、最低收益保证型。即该产品收益在一个范围内，比如2%-5%之间，最低可获得2%的收益。相对此类产品收益最低，风险最低。

二、本金保证型。即本金不受损失，但却没有最低收益保证，可能没有收益，也可能很高。相对此类产品收益较高，风险较高。

三、部分本金保证型。即部分本金不受损失，比如95%的本金保证，可能会造成5%的亏损，但收益可能很高。相对此类产品收益最高，风险最高。

总体而言，结构性存款就是在承受一定风险的基础上去获得较高收益机会的产品。但是，目前主流的结构性存款还是前两者，因为国民比较注重保本和保收，相对市场较大。

拓展：为什么有些结构性存款收益只有两个极端值？而不具备有连续性呢？金融衍生工具有很多，如果只出现两个极端值，那么它挂钩的衍生工具一般是美式期权产品（可在到期日或之前任一交易日提出执行合约），最大值是止盈的结果，最小值是不行权的结果。

一般而言，结构性存款收益值一般是一个区间，而不是某特定值，哪怕金融衍生工具设置了止盈或止损都不可能是特定值，比如最终值没有达到止盈或止损价格，那么收益就不是特定值了。

当然还有可能是银行或者其他金融机构提供担保，类同于买保险，收益低于某一期间担保机构进行赔付，而高于某一区间收益归担保机构，那么它就存在两个特定值了。

结构性存款与其他存款产品的区别

结构性存款收益是不固定的，具体收益与相应的金融衍生工具挂钩，投资者需要承担一定的收益波动风险。如果购买的是不保本保收的结构性存款，还可能存在亏损的可能，即要承担资金损失风险。

而其他存款产品（普通存款）它的利息是固定的，不用承担相应的风险，即总体信用风险低。如果资金低于50万，或者存入国有银行，甚至可以理解为无风险，不用担心信用风险。

结构性存款与其他存款产品相比怎么样？

目前我国的结构性存款一般都提供保本和保收，而在2020年底我国的所有资管类理财产品都必须实现净值化，都不能提供保本和保收。而我国人民恰好较厌恶风险和投资知识较为有限，哪怕净值是每天微小增加，都认为风险较大，毕竟收益存在波动嘛!

因此,结构性存款恰好是银行保本保收理财产品的替代品，规模呈放射性增长，逐渐取代目前银行保本保收理财产品。

即要与结构性存款相比的应是银行保本保收理财产品，而不应当是存款产品，存款产品与理财产品在风险和收益上存在根本的区别。

两种不同的产品，并不具备有太多的可比性，适合不同类型投资者投资。但是并不建议普通存款过度到结构性存款，特别是在对结构性存款不理解的前提下（结构性存款较为复杂，每个结构性存款产品的具体相挂钩的金融衍生工具不同，而人们对各类金融衍生工具熟悉程度都不高），更建议从保本保收的银行理财过度到结构性存款。

银行结构性存款是存款产品吗？同其他存款产品相比怎么样？

银行结构性存款与普通存款有明显区别。结构性存款是一种金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过利率、汇率等波动性挂钩或与某实体信用挂钩，是存款人在承担一定风险基础上获得更高的收益。两者区别在：

1、风险不同

结构性存款受市场及宏观因素影响，收益会有所波动；普通存款不受市场因素影响，收益稳定。

2、期限不同

结构性存款期限一般不是整月或整年且期限一般不超过一年，如90天、180天、360天等；普通存款如定期存款一般为3个月、6个月、1年、2年、3年、5年。

3、流动性不同

结构性存款在产品期内没有提前终止权利，即不可提前赎回；普通存款则可以提前支取。

4、收益不同

结构性存款产品收益一般在类似期限普通定期存款的2-3倍。

银行结构性存款是存款产品吗？同其他存款产品相比怎么样？

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