余额宝破2，相比其他理财竞争力大减，你觉得支付宝会如何应对？

理财竞争力不是单靠收益率的，安全性才是第一位的，安全性和收益率相匹配的高“性价比”产品才是投资者追逐的对象，同时考虑流动性。

余额宝实际上市一种货币基金，货币基金属于高安全性、低收益率的一种基金。近几年也不单是余额宝，其他的货币基金收益率也在下降，这是大趋势。

支付宝刚上线的时候，为了获得用户和客户粘性，推出的余额宝利息收益较高，而且转出自由，用高收益加高流通率的方式吸引流量是支付宝前期推广的一种策略。

但是随着支付宝越做越大，用户数全球范围内已经突破12亿人，庞大的用户量和良好的用户体验已经不需要支付宝靠“高收益率”来引流，而支付宝当下要做的就是“稳”，因为一旦爆出一个“雷”，那么支付宝10年的努力将付诸东流，用户也会损失殆尽。

目前支付宝已经走在了转型的路上，不仅接入了各家银行的存款产品、基金等理财产品，还意图向社交领域发展，或者向“城市服务商”方向发展，因为在很多城市你可以用支付宝缴水电费、物业费，利用芝麻信用免押金借阅图书、借雨伞、充电宝等等。

由此我们可见，支付宝已经不再是单一的支付工具或者金融类工具，而是慢慢向“服务商”领域靠近。之前的余额宝只是前期遗留下的业务板块的一部分而已，未来侧重点我认为不会再是余额宝领域。

所以，分析以上，我们不认为支付宝依然会通过制定高收益的理财项目来引流，未来余额宝的作用仅仅充当“电子钱包”的作用而已，大家把小额资金放在钱包里，收益率可有可无罢了。

余额宝破2，相比其他理财竞争力大减，你觉得支付宝会如何应对？

4月6日，余额宝对接的天弘余额宝货币市场基金7日年化收益跌破2%，为成立以来最低水平。但是货币基金公布的是昨日万分收益，那么该7日年化收益率则为4月5日的7日年化收益率。

4月7日公布的为4月6日的万分收益，而万分收益6日低于5日，即仍处于短期下跌趋势。

7日年化收益出现下降是余额宝升级的结果

严格上来说，从2018年5月份起，余额宝进行了升级，原本只对接天弘余额宝货币市场基金，而如今对接近二十只货币基金。

从余额宝的规模上来看，并非余额宝规模在减少，而是在增加，只是对接的天弘余额宝货币市场基金的规模在减少罢了——余额宝的升级的目的就是分流，减少天弘余额宝货币市场基金的规模，从而减少相应的流动性风险。

当规模减少时，为了以防更大的流动性风险，保有更大的现金比例以备人们赎回，而现金比例带来的收益相对较少，万份收益自然逐渐下降。

从2018年5月开始对余额宝进行升级，我们可以看出天弘余额宝货币市场基金的7日年化收益就没有强有力的反弹过，对应的规模也大幅下降，截止2019年4季度规模为10936亿元。

但是对于余额宝，或者蚂蚁金服而言，支付宝或者蚂蚁金服，亦或者蚂蚁财富，都不参与货币基金的管理和运营，管理和运营的是天弘基金，哪怕蚂蚁金服持有天弘基金51%的股权。

支付宝、蚂蚁金服或者蚂蚁财富都具有独立的法人地位，销售余额宝收取的是销售服务费，而该费用是固定的，销售天弘余额宝货币市场基金和销售其他货币基金是一样的，那么为何要采取其他的应对措施呢？余额宝对接的多只货币基金总规模在扩大就行了，何必去理会对接的天弘余额宝货币市场基金呢？

货币基金的投资标的是货币工具，货币工具由于期限在一年以内，对市场利率的反应非常及时。央行的不断降准带来的货币宽松，必然引起货币工具利率下行，货币基金的7日年化收益率必然出现下降。

7日年化收益率出现下降的也不止天弘余额宝货币市场基金这单只基金，而是整个货币基金市场利率都出现大幅的下降。

观测货币市场利率水平表现的可以参考上海银行间同业拆放利率（Shibor）的3月份或6月份的利率表现，因为货币基金投资标的的平均期限在120天。

因此，为了应对疫情，央行持续了去年货币宽松政策，市场利率出现下行是必然结果，对于支付宝或者天弘余额宝货币市场基金而言没有必要过度紧张，并非他一家7日年化收益率出现下降，也就无需实行其他的应对措施。

余额宝破2，相比其他理财竞争力大减，你觉得支付宝会如何应对？

余额宝只是支付宝的一个理财工具，其本质就是一款货币基金。

现在货币基金的收益率普遍都在下滑，不光是余额宝而已。其它的各类理财产品的收益率其实也是在下滑的。加上现在LPR利率走低，银行存款的收益空间被压缩，这也会进一步倒逼理财收益下滑。

支付宝在余额宝之外，早就已经有了更加丰富的理财产品布局。

进入支付宝理财频道就可以发现，稳健理财产品主要有三大类：银行类、保险类和券商类。

银行类的产品主要是银行的存款。目前主要是一些中小民营银行，相对来说收益率比起常见的大银行来说，还是很有吸引力的。

保险类的产品主要是由保险公司发行、投资和管理的产品。相对来说，也是属于风险较低的稳健理财产品。期限相对比较短，更适合短期资金理财。

券商类的产品是由证券公司发行、投资和管理的产品。相对于定期存款的期限，也更短。

现在大家可以选择的理财产品很丰富，并不需要在余额宝一棵树上掉死。哪怕就算是钟爱货币基金，也可以不用选择余额宝，现在很多货币基金的收益率都比余额宝高。建议可以在银行、支付宝等理财平台上多对比一下，选择适合自己的理财产品。

余额宝破2，相比其他理财竞争力大减，你觉得支付宝会如何应对？

首先在目前国内外接连降准降息的背景下，余额宝的收益也是顺势而为。在全球宽松货币刺激下，可投资的资产收益都出现了下降。

其次为确保产品的安全性和稳定性，天弘对余额宝的各项风控指标要求都要远远高于一般的货币基金产品，其收益也会跟随市场而下行。

其三余额宝的主要投资方向是短期货币工具(一般期限在一年以内)，标的物如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。其中大部分资金投资于“银行存款和结算备付金”。

其四余额宝的收益略高于银行，余额宝也具有银行无法比拟的优势：操作简单、随存随取。这一优势能不断地吸引资金。余额宝的性价比仍具优势。

余额宝破2，相比其他理财竞争力大减，你觉得支付宝会如何应对？

我觉得，现在市场大环境下，货币基金在资金端面临流动性过剩，“过剩的资金”充斥着市场，利率走低，收益率下滑很正常。

根据Wind测算，包括余额宝在内，全市场746只货币基金，353只（占比47.3%）7日年化收益率低于2%。

在资产端，近期同业存单发行利率也在全面下行。

所以应该从大环境来看待余额宝破2的问题。

不过，值得一提的是，支付宝在上周上线了“帮你投”的智能投顾产品，可以根据个人对风险的承受能力，配置理财资产，或许会成为下一个像余额宝这样的爆款产品。

余额宝破2，相比其他理财竞争力大减，你觉得支付宝会如何应对？

余额宝收益率跌破2%，相比企业理财收益率竞争力大减，支付宝会如何应对？题主的问题说明了一个事实，但是存在一个错误的类比，下面笔者分别说来：

余额宝收益率跌破2%这是事实，当前的余额宝收益率已经跌至1.932%，通过最近3个月时间的收益率走势我们可以很直观的看到余额宝7日年化收益率走势是不断走低的，在1月份的时候曾经高达2.48%。短短三个月时间收益率下降幅度高达20%。

可能现在还有很多人在怀念余额宝刚推出来的时候，2013年支付宝推出余额宝的时候，收益率超过6%，在当时确实是石破天惊，在利率市场化的初始阶段支付宝是顺应了趋势，如此高的收益率获得了大量的用户认可，甚至一度造成“存款搬家”的现象。

下图是余额宝成立以来的7日年化收益率的走势图，可以看到余额宝几乎是“出道即巅峰”，其实当时是恰遇银行的“钱荒”，而又正值利率市场化的开端，所以余额宝的推出就获得了市场巨大的认可，又加之随存随取的方便，一举奠定了自己互联网金融的地位。但是余额宝的收益是不断走低的，期间虽然有波动，但是大趋势是在不断走低的。2015年到2016年的那一波收益率不断走低是因为当时央行不断降息降准，这才导致余额宝收益率降低。

题主的问题存在一个错误的类比，你以为余额宝收益率下降，是相对其他理财收益率竞争力在下降，其实并不是这样的，当前市场利率下行是大趋势，央行反复强调要降低市场融资利率，引导利率下行，减轻企业融资成本。

余额宝的收益率是来自于哪里？其实是来自于银行，余额宝的资金都是投资于银行的大额存款，余额宝基金投资的产品主要有六大类，分别是 ：1、现金; 2、通知存款; 3、短期融资券; 4、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单; 5、期限在1年以内(含1年)的债券回购; 6、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据。

所以，余额宝的收益率水平其实是很真实的反应了银行的融资成本的高低和变化，2013年余额宝推出时收益率高是因为当时的银行适逢钱荒，所以银行间融资利率也高，后面央行从2014年开始不断降息降准，那么银行的融资成本自然是下降的。现在央行又在降准，今年3个多月时间已经降准3次，并且降息一次，这都是为了应对疫情带来的影响，在这个阶段市场利率下行是趋势，而且已经在路上，余额宝收益率降低，其他的理财产品收益率也会降低，并不会发生余额宝收益率下降，而其他的理财产品的收益率上升的结果。

其实支付宝不会做任何的应对，也无需做任何的应对，现在利率下行是央行主导下的趋势，是所有金融机构都参与的，并非只是针对余额宝，其他的产品也是同样受到影响，所以，余额宝要做什么应对呢？

余额宝目前的基金规模大概是1.1万亿不到，而在2019年第二季度末曾经的规模是10334亿人民币。而在2018年一季度末曾经高达1.7万亿人民币的规模。余额宝目前的规模稳定在1万亿的规模，无需做什么应对。余额宝的收益率被动的和银行同业通知存款挂钩，这不是余额宝能够主动改变的，只能被动的接受。

现在很多人都担心市场的理财产品收益率下降，想寻求更高收益率的产品，其实这是徒劳的，一个人是无法和趋势去斗争的，现在全国甚至全球的利率都在下行，这是大趋势，各国央行动作频频，意思是很明显的，就是要降低社会融资成本，降低企业融资成本，在这个时候，去哪里找收益率更高的产品？这是不存在的。